1987年的股災在全世界範圍內造成了股市動蕩，美國股市暴跌之後的幾天裏，即在10月26日，日本日經指數下跌4.75%，法國股市下跌7.0%，瑞士股市下跌10.0%，英國、德國股市跌幅也都超過10%，香港恒生指數暴跌1120.7點，日跌幅高達33.33%。之後，被迫停市。僅僅10月份一個月，造成全世界股票市值損失17920億美元，受影響最大的美國損失高達8000億美元，相當於第一次世界大戰期間損失之和的5倍多。巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司也從股災一周前的4230美元跌到了3170美元，市值縮水25%。這場股災嚴重地影響了美國的金融市場的穩定和經濟的發展，而隨著股市的不斷下跌，絕大部分投資者的利益大幅縮水，引起了外彙市場國際投資者的恐慌，國際投資者紛紛大量拋售美元，搶購硬通貨，使得美元大幅貶值。為了避免出現像1929年股災後那樣的經濟大蕭條，美國政府和美聯儲積極調集資金，向銀行係統注入大量資金，給那些損失較大的上市公司、券商、金融機構提供短期貸款。各大銀行宣布降低優惠利率，銀行家信托公司也表示在任何情況下都會保證客戶的資金需求。在政府的扶持之下，美聯儲各大銀行購買受損失上市公司的股票和債券，獲得貸款的金融機構和上市公司積極地自救，100多家大公司開始回購自己的股票。由於積極的救市逐漸產生了效果，股市有了回升。
盡管美國政府采取多種救市措施，但是從股票市場上來看，廣大投資者的觀望情緒還是比較嚴重，沒有人敢進行投資，而巴菲特在這場股災中則保持了冷靜清醒的頭腦，看到時機將近成熟，他抓住機會，在市場上尋找值得投資的股票——在這一時期他先後投資了《華盛頓郵報》、可口可樂、吉列等著名品牌的股票，這也是他投資生涯中最輝煌的時期，獲利最豐厚，到今天為止他依然持有這些股票。同時，他利用反彈行情使得伯克希爾·哈撒韋公司市值盈利20%，把在危機中損失掉的公司利益又補了回來。
堅持長線投資是巴菲特投資理念的一個延伸，按照他的理論，在低價位購買的股票，如果不長期持有也很難獲利，因為股市在經過長時間的下跌之後不可能絕對反彈，股價總要在低位徘徊一段時間，這一時段正是大資金進入股市的時候，機構投資者在這個時候紛紛建倉，建倉時間越充足，股市的後發力越強，上漲的力度越大。所以，這個時候，股價在低位徘徊的時間是不確定的，有時候時間較長，有時候時間較短，但是在這一時期投資是比較安全的，隻要投資者敢於進入，是不會有損失的，因為你和大資金投資者、機構投資者保持同步了，隻要長期持有，等到股市真正啟動的那一刻，賺錢的時代就來了。
另外，還有一些投資者在長期持有股票方麵能夠做得很好，但是，卻總是沒有耐心地等待股票相對較低的價位，或者是根本不會把握買入時機，因此，巴菲特的長期持有不僅僅指的是單純地拿著股票，而是要結合具體的買入時機，如果你在股價上漲的途中或者頂端買入的股票，這時長期持有就沒有意義了，甚至會造成巨大的虧損。所以說，低價買入和長期持有這兩個方麵同時具備才可投資，缺一不可。
20世紀70年代初期和1987年股災，是美國股市兩次比較大的動蕩時期，股市的動蕩讓大家都驚懼不已，巴菲特的投資理念在實踐中得到了很好地完善，他不但獲得了豐厚的利潤，也推廣了他的投資理念。
2007年下半年，次貸危機的爆發引發了華爾街金融風暴，巴菲特又一次經曆了美國股市的災難。2008年初，股市劇烈下挫，巴菲特的投資理念又一次發揮了作用。與美國次貸危機的蔓延息息相關的華爾街金融風暴隨著次貸危機愈演愈烈，使得華爾街一片蕭條。於是，美國實行減息政策，而且美聯儲連續六次降息，以拯救投資者最後的一絲信心，但是花旗、美林、法國興業等世界各大金融機構受其拖累虧損巨大，反而使得市場對於美聯儲的降息產生了依賴。
2008年9月中旬，華爾街金融風暴進入到最瘋狂的階段，金融機構的倒閉和被收購宣告了美國經濟的衰退。巴菲特表示：“目前的局麵，比二戰以來所有其他金融危機都要嚴重。”他認為，在過去的幾年中一些政策的製定，是以錯誤的“市場基本主義”的觀念為基礎的，這種觀念認為金融市場從長期來看將會趨向平衡，而目前麵臨的金融危機卻打破了這一錯誤的觀念，政府出台一些緩和的措施已經不能夠起到實質性的作用。進入21世紀以來，華爾街上的金融創新層出不窮，投資者紛紛買進這些經過精心包裝的創新產品，尤其是次級貸款業務再度刺激了美國股市的過度膨脹，到2007年初，7年的時間裏巴菲特很少進行大額地投資。