其次，投資熟悉的公司能夠保證投資者對公司所經營的行業比較熟悉。這方麵已經形成的分析方法是：假如一個公司所處的行業整體形勢處於上升階段，那麼，公司的業績通常也是處於上升期，這時候它的股票必然也是穩步上升的；假如一個企業處於夕陽產業階段，那麼，隨著時代的進步和發展，人們對它的需求自然呈下降趨勢。所以，盡管這時候產品有市場，經營也很穩健，但在整個萎縮的大環境中，想要保持進一步增長是極其艱難的。這樣的上市公司的股票隻能是短期升值，長期增長不太可能。一般來講，投資者熟悉一個公司，也就是熟悉這個公司的產品。這樣一來，你對所熟悉的產品去進一步調查就簡易多了。至少，產品在市場上的受歡迎程度，市場前景等等都是能夠看清的，產品的走向也是完全可以判斷的。在熟悉整個行業產品基本情況的基礎上，投資者作出評估和調研，肯定是方便容易的，而這也有利於投資者進行準確的投資。
在投資過程中，要加強對一個公司的熟悉是有很多辦法的。巴菲特建議，投資者在生活中可仔細觀察公司產品在市場上的認可程度，具體了解其真正的市場普及程度。作為長期受到歡迎的產品來講，盈利狀況在一定時期內是不會受到很大影響的。再者，通過與一個公司的員工或者公司的管理人員接觸，也能夠對公司的治理和盈利能力有基本的了解。即使是公司一般員工，在日常生活中也是非常關心本單位的經營狀況和發展前景的。所以說，他們了解公司內部的信息，而且是非常準確的。
在確定應該對哪些有發展前景的傳統行業進行投資時，巴菲特還介紹了幾條值得借鑒的方法：
首先，要尋找那些具有消費壟斷性的公司。這類公司有著獨特的優勢，消費者容易對其產生偏愛，商品品種豐富，市場的周轉期快。
其次，要尋找那些財務穩健、利潤豐厚的公司。這類公司現金充足，而且沒有什麼長期的外債。
最後，要尋找那些能夠用留存收益去再投資的公司。這是因為，這類公司的管理層懂得把賺來的利潤用來擴大業務或者投資在其他的項目上，而不是僅僅靠銀行存款的利率。他分析：一個公司隻要能夠保證留存收益的利潤率超過平均利潤率，就應該將盈利保存在公司進行再投資。而這種額外的收益，是存款利潤無法比擬的。
巴菲特的每次投資，都會選擇自己明白和熟悉的行業。事實證明，對於投資者來說，投資熟悉的公司是明智和正確的。