投資者在投資前，首先要判斷出投資對象的股票的類型，進而針對其類型擬定不同的投資預期目標，然後通過對該公司實際經營狀況的具體分析製定出不同的投資策略。例如，快速增長型股票的增長率很高，一般年增長率可達到20%以上。投資者應當從市場中找出最適合自己的股票來投資。在投資實踐中，巴菲特常常發現，盡管優秀公司的股票也可能在某一天跌幅超過60點，但是短期內就會有所起色，最終一定會上揚；而那些實力平平的公司的股票無論如何上漲，最終也一定會下跌。隻要正確判斷出哪些公司適合投資，投資者就能夠得到應有的回報。所以，巴菲特認為，華爾街上並不存在對各種類型股票都適用的萬能投資模式，因為沒有一個理論或者經驗是“放之四海而皆準”的。
對於那些時下流行的投資格言——“獲得利潤是投資的兩倍時就要把股票賣掉”、“持有一種股票不能超過兩年”、“價格下跌10%以上的股票要及時拋出止損”等等，巴菲特向來持否定態度。他認為投資者應當善於獨立思考，敢於逆向行動。如果非要有學習對象的話，他向投資者們推薦彼得·林奇。彼得·林奇是富達公司麥哲倫基金的總經理，在其管理股票的十三年中，盡管也難免偶有失誤，但是卻讓他手中的全部股票平均價格增長了20多倍。
毫無疑問，股票給巴菲特的投資帶來了巨大的利潤。一直以來，他總是以卓越的遠見創造著巨額的財富。購買伯克希爾、《華盛頓郵報》、美國廣播公司、迪士尼、通用保險、麥當勞、可口可樂、吉列、高盛、比亞迪等公司的股票，都給他帶來了巨大的利潤。這些成功讓巴菲特無愧於“股神”的稱號。
總的來說，巴菲特選擇股票的策略主要有以下幾點：
第一，回避熱門，緊盯冷門。
通常情況下，熱門行業中的股票在很短的時間內就會急速增長，常常引起眾多投資者爭相追捧。但是，這種股票的跌幅卻也大得令人難以想象，而且往往轉瞬之間就能將投資者逼迫到走投無路的境地。然而，在那些評論家和投資者都不屑一顧的冷門股票中，往往隱藏著能給投資者帶來巨大收益的“搖錢樹”。
第二，慎視高科技公司，支持技術型企業。
毫無疑問，素來以穩健風格著稱的巴菲特和很多成功投資者一樣，隻會在自己非常熟悉的傳統行業中進行投資，而並不看好那些業務情況不明、發展不穩定、投資風險大的新興科技公司。巴菲特認為，盲目地追趕潮流而去投資那些自己不熟悉的行業，是很難取得成功的。
第三，避開競爭對手多的公司，投資競爭對手少的公司。
巴菲特鼓勵投資者去關注市場上那些低調卻必不可少的企業。他認為一些發展穩健的地方工廠就是很好的投資對象。那是因為，與大企業相比，地方工廠的競爭對手要少得多，投資風險也相對小得多。
第四，保持信息暢通，尤其要敏銳地捕捉到公司回收股票或者員工回購股份的跡象。
巴菲特認為，一家公司真正地收購自己的股票，或者其員工在購買自己公司的股票，是一個很好的跡象。因為員工對自己公司的真實運營狀況比較清楚，一旦他們為自己購買公司的股票，無疑說明他們對公司發展前景充滿了信心。巴菲特認為這樣的信息是很具有參考價值的。然而他也指出，保持信息暢通也就難免被各種小道消息所幹擾，這就要投資者仔細地識別，防止被一些虛假信息擾亂自己的投資計劃。
市盈率是巴菲特常用的評估股票價值的數據，因為該數據很容易獲得，而且能在很大程度上說明問題。投資者常常會通過對不同的行業或者同行業中不同的企業的市盈率進行比較，而後選擇那些市盈率較低的股票，以期獲得更高的利潤。然而，巴菲特卻告誡投資者：“我們顯然不能拿通用電氣公司的股票價值市盈率去衡量太平洋保險公司。”此外，他還提醒投資者在對投資對象進行分析時，要避免忽略其隱性資產，否則就可能低估其公司的股票價值而誤導自己的投資決策。
在投資中，巴菲特的原則是集中投資與適當分散相結合。他認為，盡管單一投資風險很大，但是也不能為了分散風險、使投資多元化而去購買自己不熟悉的股票——盲目地分散投資是不可取的。不過，在選擇分散投資對象時，如果投資者能夠針對各種類型公司的股票收益率具體分析，適時調整投資組合，分散投資則不失為一種合理利用資金並有效規避風險的辦法。因為金融市場變幻莫測，各種類型的公司股票也在不停地發生著變化。所以，投資者必須密切關注金融市場中發生的這些變化，通過長期的仔細觀察和分析，不斷地學習、摸索，才能在市場中源源不斷地尋找到那些極具投資價值的優質股票，即績優股，以為自己贏取更多的利潤。
巴菲特名言
從短期來看，市場是一架投票計算器；但從長期來看，它是一架稱重機。
——巴菲特