市場二路屬於曆史上的大鮑島村，俗稱大窯溝。市場二路原是大鮑島東山下的山溝，路南到滄口路陡坡處曾是一片樹林，又是德占初期建窯燒磚瓦廠所在地，所以地勢低窪，比較平坦，“大窯溝”也因此而得名，這裏又靠近小港碼頭，漁民靠岸卸貨、購買物品的比較多，所以這裏是德國殖民者最早開辦的商埠之一，是一個熱鬧的民間貿易集散地。1923年4月17日日占時期改稱市場三路，沿用至今。
市場三路解放前就是一條繁華的馬路，最早在西麵是東洋人設計建造的市場樓，一樓賣蔬菜水產品，樓上是百貨家電。由於市場樓有電梯，在那個年代可真是稀罕事情，許多人為了體驗一下電梯也的到大窯溝的市場樓購物，所以，市場樓在民間又稱：“老婆孩子商店”。
三十年代，聊城路，陵縣路是日本人居住的街道，俗稱：“日本街，”所以日本商人光顧市場三路做買賣的比較多。
市場三路的東麵，早在1919年時，日本軍曹三浦愛三（又名三浦林藏）在市場町三丁目東頭開設了一家電影院^電氣館I東風電影院、。電氣館前身曾是個木場大院，後歸三浦愛三所有，建成一層平地式電影院。“七七”事變後，隨著日本人在青島的增加，把影院改建成二層樓房，占地麵積960平方米，影院觀眾廳內設座席600個，十1920什:汗始V？、丨卜院內設備比較豪華，主要供日本人用，票房收人可觀。1945年日本投降後，電氣館被南京國民政府接收，改名為“重光電影院”；1946年改名為“神州電影院”，1948年改名為“電化教育館”；青島解放後，該院由膠東軍區文工團接管，1950年，該院一直屬中蘇友好館領導，改名為“友協電影院”，屬市軍管會文教部領導，1955年9月歸屬文化局領導；“文化大革命”期間改名為“東風電影院”。
解放初期，市場二路是青島市水產品市場最豐富的地方，漁民們從小港碼頭卸貨，魚販子就把半尺長的物美價廉的海捕大對蝦、漁民們兜售的剛剛捕獲的新鮮大鮁魚，各種海鮮，很便宜的銷售，隻為得換錢購買日常用品好再去出海，這種現象一直延續到70年代，還有漁民挑著網兜，網兜裏裝著幾
條大魚外賣，記得我送朋友，晚上曾經買到過2條大鮁魚，每條5斤多重，一共花了5元錢，不過，那時我們的工資每月也隻有34元錢。
市場三路和陽穀路拐角，有一個回民商店，那裏負責供應青島市回族居民的牛羊肉，那時侯，物資匱乏，青島市居民豬肉都要憑票購買，由於插過隊、下過鄉，很喜歡吃肉。我每天走到那回民商店總往裏麵張望，想去買幾斤牛羊肉吃，賣肉是師傅姓曹，他好象看出了我的心事，竟然破格照顧我買了2斤，以後每個月我都要去找曹師傅買幾斤肉，後來，我才知道他是青島市的武術名家。
八十年代，市場三路開辦成農貿市場，那時的市場三路每日人來人往、熙熙攘攘的到處是購物的人群，加上即墨路小商品市場的開放，這裏成了老市北最繁華的區域。那時的市場三路，有鮮活的海蝦、海蟹，還有新鮮的海捕魚，真是應有盡有，就如現在人們常說的一句話：隻要你有錢就沒有辦不到的事情，真是這樣，開放的社會和開放的市場給我們的生活帶來了翻天覆地的變化，使我們“逃出了”拿著錢買不著想要的東西的窘境。
時代在發展，在進步。市場三路周邊的改造，使這個老市場徹底改變了摸樣，市場三路最西頭的郵電局改造，市場三路百貨店（市場樓）的改造，市場三路兩側居民樓的改造，一座座高樓大廈矗立在市場三路兩旁，雖然由於市場的退路進室使馬路上減少了人流、交易和繁華、喧鬧，但是，市場三路已經向現代化的未來邁開了堅實的步伐，明天會更好。