第六章6最古老的泡沫經濟
有一個很古老的猴子撈月的故事。故事裏,樹上的猴子們一隻隻地拉著前麵一隻猴子的尾巴,形成一條鏈子,把最後一隻猴子送到水麵,讓它在水中撈月。
很多人把此當作笑話講,其實,這些猴子還是很有探索精神的,通過自身實踐,最終明白,水中的月亮不過是天上月亮的影子,從而增長知識。而我們人類卻不止一次地把投影當做實體,而把實體拋在腦後。歸根結底,不過一個“貪”字。這又比撈月的猴子高明多少呢?
猴子認為月亮在水中,可當真正去打撈時,月亮卻破了、碎了。水中的月亮隻是一個美麗的影像。在經濟學中,如今的泡沫經濟如同水中的月亮一樣,人們對它的希望如同一種投機,人們爭先恐後進入,造成社會經濟的虛假繁榮,最後泡沫破滅,社會動蕩,經濟崩潰。
泡沫經濟,是虛擬資本過度增長與相關交易持續膨脹,日益脫離實物資本的增長和實業部門的成長,例如金融證券、地產價格飛漲,投機交易極為活躍的經濟現象。泡沫經濟寓於金融投機,造成社會經濟的虛假繁榮,最後泡沫必定破滅,導致社會震蕩,甚至經濟崩潰。
最早出現的“泡沫”事件,是以投資鬱金香這種觀賞植物所造成的經濟破滅。
在16世紀中期,荷蘭人創造性地開發出鬱金香的很多新品種,深受無數的歐洲民眾喜歡。
於是,荷蘭的鬱金香種植者們開始搜尋“變異”、“整形”過的花朵,依此賣高價。逐漸地,這種狂熱擴散到整個荷蘭。幾乎所有的荷蘭家庭都建起自己的花圃,鬱金香也幾乎布滿了荷蘭每一寸可利用的土地。
1636年,一枝鬱金香達與一輛馬車、幾匹馬等值,至1637年,鬱金香球莖的總漲幅已高達5900%!
終於鬱金香的大量種植導致價格開始崩潰,暴跌不止。整個荷蘭的經濟生活仿佛都崩潰了,債務訴訟數不勝數,法庭無力審理。很多大家族衰敗,老字號倒閉。荷蘭的經濟也在多年之後才得以恢複。
在今天,股市是最盛產泡沫的地方,人們在牛市中奮不顧身願意花高價購買,是因為預期有一個更大的傻瓜,會花更高的價格把股票買走。隻要自己不是最後一個傻瓜,那自己就是贏家。不得不承認,市場的確是偉大的。不僅如此,經濟學家們還發現了以下更有趣的結果:
1.泡沫確實存在
2.泡沫是穩定的。
3.人們很難判斷拐點。
4.經驗有助於降低泡沫。
別以為泡沫總是過去的故事,曆史總是驚人地相似。自此之後,接二連三的泡沫經濟出現在世界的各個角落。似乎泡沫的過程都那麼相似:在狂熱中上漲,似乎所有人都瘋狂投入其中,直到發現荒謬,於是開始恐慌,最後噩耗此起彼伏……奮不顧身願意花高價購買,,如此的瘋狂行徑,比撈月的猴子“傻”太多。非理性的貪欲讓人們喪失了判斷標準,也讓你跌入自食的惡果中。