一、時間選取與數據來源
此次美國次貸危機（The Subprime Crisis）具有很強的傳導能力。危機於2007年春初露端倪，2007年夏開始爆發，2008年秋全麵惡化，迅速向其他國家蔓延。因此本實證研究選擇次貸危機前後美國經濟變化對中國市場的影響。數據來源於中經網統計數據庫的宏觀數據庫，選擇美國次貸危機（2007—2009年）前後的數據作為樣本數據，由於“中國經濟學家信心指數”的數據從2004年3月開始，因此其他指標的樣本開始時間也選擇為2004年3月。樣本時間範圍為2004年3月至2011年6月。考慮到數據的可得性以及頻率較高的月度數據提供了更多關於預警的時序信息，本書選取月度數據進行實證分析。由於GDP等指標隻有季度數據，故將其進行了數據頻率轉換以獲得月度數據。
為了消除季節性影響，運用的增長率數據均為同比增長率，即每個變量對上年同期比的百分比變化。由於我國現有統計製度上的技術原因，數據中有些變量並沒有統計1月份的數據，對於缺失值的處理，本書根據平滑法予以補齊。為了剔除季節因素對分析結果的影響，對某些季節性較強的指標進行了季節調整，采用方法為X-11季節調整方法。
二、實證檢驗思路
本書采用因子分析方法、結構方程模型方法實證分析次貸危機時期美國金融危機對中國貿易渠道傳導過程中心理因素對傳導的影響，具體驗證思路如下：
首先，在第四章中利用SPSS對美國經濟衡量指標、中國經濟貿易渠道、金融渠道、資本渠道衡量指標和心理因素衡量指標這三類共24個指標進行因子分析，由此找出關聯性強的指標。
其次，對關聯性強的指標建立結構方程模型，由此來探究指標間的因果關係，確定機遇參考指標。
三、實證檢驗
1.貿易渠道傳導實證檢驗
由第四章分析得出，“消費者信心指數”和“經濟學家信心指數”指標均對“實際彙率”、“M2/外彙儲備”、“進出口差額”三個指標的影響較大；“商業景氣指數”和“經濟學家即期景氣指數”指標均對“M2/外彙儲備”、“進出口差額”兩個指標的影響較大。“外彙儲備增長率”與其他指標的關聯很小，將其去掉。
為了進一步分析“消費者信心指數”、“經濟學家信心指數”、“商業景氣指數”、“經濟學家即期景氣指數”、“實際彙率”、“M2/外彙儲備”、“進出口差額”這5個指標的因果關係，構建其結構方程模型。
從結構方程模型的計算結果可以看出，美國“消費者信心指數”影響著中國“經濟學家信心指數”，中國“經濟學家信心指數”變化又影響著中國貿易市場的“進出口差額”的變化。即：美國“消費者信心指數”→中國“經濟學家信心指數”→中國貿易市場的“進出口差額”。因此，可以將中國貿易市場的“進出口差額”作為“機遇考察指標”，因為它受中國“經濟學家信心指數”的影響很大，可以通過中國“經濟學家信心指數”來調節其走向。
2.金融渠道傳導實證檢驗
由第四章分析得出，美國“先行合成指數”和中國“經濟學家即期景氣指數”指標均對金融渠道“負債合計/資產合計”、“M2乘數”、“加權平均利率”三個指標的影響較大；美國“商業景氣指數”和中國“經濟學家信心指數”指標均對金融渠道“負債合計/資產合計”、“M2乘數”兩個指標的影響較大。“國內信貸/GDP”、“M1/GDP”與其他指標的關聯很小，將其去掉。