稅警總團是宋子文1930年1月兼任行政院副院長，進行幣製改革期間建立的私人武裝。顧名思義，應該是一支用於緝私征稅的非正規部隊。但是在宋子文的苦心經營下，變成了一支連當時甲級正規軍都無法比擬的精銳部隊。
稅警總團是拿每年攤還八國銀行團借款的鹽稅剩餘款項做給養的。一切編製、裝備、人事全憑宋子文意願行事，別人無權過問。蔣介石以為隻是一支無足輕重的小部隊，不以為意。蔣手下的特務機關雖然神通廣大，但也不敢在太歲頭上動土，搞不好要引火燒身。誰都知道蔣介石的婚姻是政治婚姻，蔣要借助宋氏家族與美國聯係。宋子文曆來不買老蔣的賬，兩人意見不和時，宋子文敢當麵掀桌，蔣無可奈何。宋子文就乘機把一個微不足道的稅警總團搞成一支精悍的武裝。
稅警總團建成時下屬五個團，加總團直屬部隊，相當於六個團。團的編製相當龐大，每班有士兵十四人，每班配備輕機槍一挺，六班為一排，三排為一連，每連共計252人，相當於甲級正規軍兩個連。一營轄四連，另配六零炮兩門。團統轄三營，另配特種兵連七個，每團戰鬥兵員共5000餘人。總團部直轄特務營、高炮營、炮兵營、通訊營等七個營。整個總團擁有兵力三萬餘人。
宋子文本想用稅警總團作為自己的軍事資本，可惜有意栽花花不開，無心插柳柳成蔭。他用來爭權奪利的私家軍隊，在後來變成了一支抗戰勁旅，屢建功勳，並培養了一代虎將、有“中國隆美爾”之稱的孫立人將軍。這也算是身為政府大員的宋子文，為國家作的一點貢獻。
年，宋子文曾經與退居關內擁兵30餘萬的張學良和擁兵10萬的熱河省主席湯玉麟聯係，想把稅警總團調到華北前線抗日。被蔣介石發覺，被迫去職，“出國考察”。
宋子文特別注意稅警總團的人才的選拔，高級軍官全部由他親自網羅，親手提拔。第一任、第四任總團長溫應星、第二任總團長王庚，都是美國西點軍校畢業生。第三任總團長莫雄，北伐戰爭時在張發奎第四軍中是一員勇將。還招攬了孫立人、趙君邁擔任團長。從日本士官學校畢業的宋的妻兄張遠南也跑到妹夫摩下擔任了團長。高級軍官非親即故，其中很多人還是很有統馭之才的。排以上軍官大部分由留美學生擔任。另外還有一個由八名德國軍官組成的顧問團。
尤其值得一提的是，宋子文大力支持孫立人（清華大學、美國弗吉尼亞軍校畢業，任第四團團長）努力施展自己的軍事才能，千方百計訓練部隊。孫將軍把中國傳統教育和美國軍校的教育方式結合起來，製訂出適合自己部隊需要的訓練製度和方法，形成了一套與國軍其它部隊不同的訓練典，被大家稱為“孫氏典”。所屬部隊按照“孫氏典”進行嚴格訓練，官兵無論是文化水平，還是學科、術科水平，乃至專門的緝私技術都比較高。
稅警總團武器裝備均由財政部自行采購，精良程度非一般部隊可比。博采歐美軍事強國之長。開始主要采購美國武器，裝備歐立根防空機炮、維克斯兩棲戰車，步槍主要是德製1924年式標準型毛瑟係列槍或比利時的FN1924/30步騎槍。到後來，國民黨政府允許稅警總團擁有德國正規軍的武器裝備。步槍主要是德製1924年式標準型毛瑟係列槍，輕機槍多是進口的捷克ZB26，重機槍則多為馬克沁二四式水冷式重機槍，手槍自然是名聞遐邇的7.63毫米毛瑟M1932，甚至還配備有“卡登·羅伊德”超輕型坦克。
經過宋子文和手下將領的銳意整頓，稅警總團成為了一支絕對的“非正規軍”的精銳部隊，這為以後成為抗戰勁旅打下了堅實的基礎。
“一二八”事變前夕，稅警總團大部分駐守在上海及浦東一帶，第一團駐徐家彙，第二團駐南翔，第三團駐閘北，第四團駐清東，總部設在徐家彙。在日軍突襲上海時，宋子文毅然把稅警總團毫無保留地拉上了抗敵的第一線，並親自頒布了作戰命令。
稅警團沒有用自己的番號參戰，因為怕八國銀行反對，停撥其餘經費。2月中旬宋子文決定駐閘北的稅警三團和駐在南翔的稅警二團，統歸第十九路軍指揮，參加抗戰序列。後來，當第五軍馳援上海抗戰時，稅警團的參戰部隊就又改為第五軍第八十七師獨立旅，以原稅警團總團長王庚為旅長，同時接受第五軍指揮。當時稅警團參加了守衛龍華機場等戰鬥，許多官兵英勇無畏，奮勇殺敵。稅警二團二營官兵在戰鬥中，幾乎全部壯烈犧牲。可惜的是，由於後來稅警總團指揮官內部不團結，嚴重削弱了其戰鬥力。