“ALfhiemOnline”縮寫為“ALO”，北歐神話中妖精國度的意思。由結城家旗下的子公司“RECT製造”營運，核心技術源自從“AUGUS”接收的SwordArtOnline，擁有相同的角色數據儲存格式。最大特征是所有的玩家都擁有有限的飛行能力，能體驗以肉身翱翔天際的感覺。設定上玩家分成9個精靈族，以進化成“光之精靈”為目標，朝被稱為“世界樹”的巨大樹木頂點邁進。
屬於技巧製的遊戲，等級給予的HP加成很低，技能熟練度不計入攻擊力公式，隻有透過反複磨練操作技術才能加強實力。戰鬥上相當仰賴玩家的運動神經，且鼓勵不同種族之間的PK，遊戲難度相當的高。沒有SAO的劍技係統，但有“魔法”的存在。
世界樹：聳立在ALO世界中央的參天巨樹。傳說最先到達世界樹頂端的傳說之都揭見精靈王的種族能進化成光之精靈，獲得不受限製的飛行能力。但事實上樹頂的傳說之都並未實裝，且要以正規玩法上到樹頂是不可能的，不但樹幹底部的關卡完全破壞遊戲的平衡，終點前還有一個沒有GM權限根本不能通過的閘門。
光之精靈：傳說中居住於世界樹頂端的種族，沒有滯空限製，可真正的在ALO之中無限飛行，所有玩家莫不以轉生為光之精靈為最大目標，因而各族屢次發動登上世界樹的攻略行動
魔法：魔法的學習與種族和技能值有關，不同種族各有其擅長的屬性，但隻要技能值夠高，也能學習其他屬性的魔法，使用時需實際用嘴“詠唱”出咒文，會有玩家念錯而放不出魔法的狀況。
精靈，玩家可選擇的種族—共九個，不同種族有不同特性。
風精靈：長處為飛行速度與聽力，能使用基本的治療魔法。領地首都名司伊魯班，別名“翡翠之都”。
火精靈：長處為武器與攻擊，目前ALO中勢力最強大的種族，與領地相鄰的風精靈族關係惡劣。
水精靈：長處為回複魔法與水中活動。
大地精靈：長處為耐久力和采掘。
貓妖：長處為馴化魔獸、敏捷、視力，目前與風精靈友好。
影妖精：長處為尋寶與幻象魔法，人氣不高，比較少玩家選擇．
音樂精靈：長處為樂器演奏及歌唱，能透過音樂迷惑與操縱怪物。
暗精靈：長處為在黑暗飛行與黑暗環境的視力。
小矮妖：長處為武器生產及精致工藝。
滯空限製：ALO雖是標榜著“自由飛行”的遊戲，但玩家的飛行能力實際上受到了限製，需照射日光或月光才能恢複，且隻有闇精靈能在地下空間飛行。
殘存之火：ALO角色死亡後的等待狀態，能看和聽到周圍的狀況卻無法自力移動。在倒數歸零前能被魔法或道具複活，歸零後會被傳送回城鎮重生。
中立城鎮：不屬於九族精靈領地的城鎮，領地叛徒都以這些城鎮作為根據地。
領地叛徒：以中立城鎮為據點，和異種族玩家組隊冒險的玩家。是相對於以領地城鎮為據點，隻和自己種族組隊，並將部分所得上繳的玩家的稱呼。有些玩家是自願成為領地叛徒，但也有真的被種族“放逐”出來的玩家。
新生ALO：並非正式名稱，僅是為了與舊版ALO作區別。須鄉伸之的事件曝光後，負責ALO營運的“RECT製造”解散，ALO也陷入停止營運的狀態。但ALO的玩家之中有幾位的本業是風險投資，他們組成新公司並以極低價向RECT買下了ALO的所有遊戲資料，讓ALO以Theseed的環境重新營運。因RECT所賣出的ALO資料內意外地包含了SAO的資料，讓再次營運的ALO除了有九成舊ALO玩家願意留下之外，前SAO玩家的帳號也可轉換過來，原ALO玩家與前SAO玩家的比例約為7比3。經營方並根據SAO的資料進行了一連串大規模係統升級，包括解除飛行的滯空限製、“世界樹都市”的實裝、浮遊城“艾恩葛朗特”與“劍技係統”的導入等，並在此基礎上開發了可讓玩家自行錄製招式的“原創劍技係統”。此外，在玩家住宅中可以連結外部網絡，因此可以收看由其他VRMMO播送的網絡節目。