卻說柳宣教夫人高氏，於當夜得一夢，夢見一個和尚，麵如滿月，身材肥壯，走入臥房。夫人吃了一驚，一身香汗驚醒。自此，不覺身懷六甲。光陰似箭，看看十月滿足，夫人臨盆分娩，生下一個女兒。當時侍妾報與柳宣教：“且喜夫人生得一個小姐。”三朝滿月，取名喚做翠翠。百日周歲，做了多少筵席！正是：窗外日光彈指過，席前花影座間移。這柳翠翠長成八歲，柳宣教官滿將及，收拾還鄉。端的是，世間好物不堅牢，彩雲易散琉璃脆。柳宣教感天行時疫，病無旬日而故。這柳府尹做官，清如水，明似鏡，不貪賄賂，囊篋淡薄。夫人具棺木盛貯，掛孝看經，將靈柩寄在柳州寺內。夫人與仆賽兒並女翠翠欲回溫州去，路途遙遠，又無親族投奔；身邊些小錢財，難供路費。乃於在城白馬廟前，賃一間房屋，三口兒搬來住下。又無生理，一住八年，囊篋消疏，那仆人逃走。這柳翠翠長成，年紀一十六歲，生得十分容貌。這柳媽媽家中娘兒兩個，日不料生，口食不敷，乃央間壁王媽媽，問人借錢。借得羊壩頭楊孔目課錢，借了三千貫錢。過了半年，債主索取要緊，這柳媽媽被討不過，出於無奈，隻得央王媽媽做媒，情願把女兒與楊孔目為妾，言過我要他養老。不數日，楊孔目入贅在柳媽媽家，說：“我養你母子二人，豐衣足食，做個外宅。”
不覺過了兩月，這楊孔目因蚤晚不便，又兩邊家火。忽一日回家，與妻商議，欲搬回家。其妻之父，告女婿停妻取娶，臨安府差人捉柳媽媽並女兒一幹人到官，要追原聘財禮。柳媽媽訴說貧乏無措，因此將柳翠翠官賣。卻說有個工部鄒主事，聞知柳翠翠豐姿貌美，聰明秀麗，去問本府討了。另買一間房子，在抱劍營街，搬那柳媽媽並女兒去住下，養做外宅。又討個奶子並小廝，伏事走動。這柳翠翠改名柳翠。
原來南渡時，臨安府最盛。隻這通和坊這條街，金波橋下，有座花月樓；又東去為熙春樓、南瓦子；又南去為抱劍營、漆器牆、沙皮巷、融和坊；其西為太平坊、巾子巷、獅子巷，這幾個去處都是瓦子。這柳翠是玉通和尚轉世，天生聰明，識字知書，詩詞歌賦，無所不通；女工針指，無有不會。這鄒主事十日半月，來得一遭。千不合，萬不合，住在抱劍營，是個行首窟裏。這柳翠每日清閑自在，學不出好樣兒。見鄰妓家有孤老來住，他心中歡喜，也去門首賣俏，引惹子弟們來觀看。眉來眼去，漸漸來家宿歇。柳媽媽說他不下，隻得隨女兒做了行首。多有豪門子弟愛慕他，飲酒作樂，殆無虛日。鄒主事看見這般行徑，好不雅相，索性與他個決絕，再不往來。這邊柳翠落得無管束，公然大做起來。隻因柳宣教不行陰騭，折了女兒，此乃一報還一報，天理昭然。後人觀此，不可不戒，有詩為證，詩曰：用巧計時傷巧計，愛便宜處落便宜。莫道自身僥幸免，子孫必定受人欺。
後來直使得一尊古佛，來度柳翠，歸依正道，返本還原，成佛作祖。你道這尊古佛是誰？正是月明和尚。他從小出家，真個是五戒具足，一塵不染，在皋亭山顯孝寺住持。當先與玉通禪師，俱是法門契友。聞知玉通圓寂之事，嗬嗬大笑道：“阿婆立腳跟不牢，不免又去做媳婦也。”後來聞柳翠在抱劍營，色藝擅名，心知是玉通禪師轉世，意甚憐之。一日，淨慈寺法空長老到顯孝寺來看月明和尚，坐談之次，月明和尚謂法空曰：“老通墮落風塵已久，恐積漸沉迷，遂失本性。可以相機度他出世，不可遲矣。”
原來柳翠雖墮娼流，卻也有一種好處：從小好的是佛法。所得纏頭金帛之資，盡情布施，毫不吝惜。況兼柳媽媽親生之女，誰敢阻擋？在萬鬆嶺下，造石橋一座，名曰柳翠橋；鑿一井於抱劍營中，名曰柳翠井。其他方便濟人之事，不可盡說。又製下布衣一襲，每逢月朔月望，卸下鉛華，穿著布素，閉門念佛；雖賓客如雲，此日斷不接見，以此為常。那月明和尚隻為這世上，識透他根器不壞，所以立心要度他。正是：“慳貪”二字能除卻，終是西方路上人。卻說法空長老當日領了月明和尚言語，到次日，假以化緣為因，直到抱劍營柳行首門前，敲著木魚，高聲念道：“欲海輪回，沉迷萬劫。眼底榮華，空花易滅。一旦無常，四大消歇。及早回頭，出家念佛。”這日正值柳翠西湖上遊耍剛回，聽得化緣和尚聲口不俗，便教丫鬟喚入中堂，問道：“師父，你有何本事，來此化緣？”法空長老道：“貧僧沒甚本事，隻會說些因果。”柳翠問道：“何為因果？”法空長老道：“前為因，後為果；作者為因，受者為果。假如種瓜得瓜，種豆得豆，種是因，得是果；不因種下，怎得收成？好因得好果，惡因得惡果。所以說，要知前世因，今生受者是；要知後世因，今生作者是。”柳翠見說得明白，心中歡喜，留他吃了齋飯。又問道：“自來佛門廣大，也有我輩風塵中人成佛作祖否？”法空長老道：“當初觀音大士，見塵世欲根深重，化為美色之女，投身妓館，一般接客。凡王孫公子，見其容貌，無不傾倒。一與之交接，欲心頓淡。因彼有大法力故，自然能破除邪網。後來無疾而死，裏人買棺埋葬。有胡僧見其塚墓，合掌作禮，口稱：‘善哉，善哉！’裏人說道：‘此乃娼妓之墓，師父錯認了。’胡僧說道：‘此非娼妓，乃觀世音菩薩分身，來度世上淫欲之輩，歸於正道。如若不信，破土觀之，其形骸必有奇異。’裏人果然不信，忙劚土破棺，見骨節聯絡，交鎖不斷，色如黃金，方始驚異。因就塚立廟，名為黃金鎖子骨菩薩。這叫做清淨蓮花，汙泥不染。小娘子今日混於風塵之中，也因前生種了欲根，所以今生墮落。若今日仍複執迷不悔，把倚門獻笑認作本等生涯，將生生世世，浮沉欲海，永無超脫輪回之日矣。”