從前，有個名叫哈吾乃的員外，他有一兒一女，兒子叫沙力，女兒叫阿西燕。他家裏騾馬成群，牛羊滿圈，金銀財寶堆成了山，是一富豪人家。奇怪的是他家的騾馬牛羊進圈時夠數，出圈時就少了。
沙力覺得很奇怪，決心探個究竟。他準備了弓箭，挎上腰刀，晚上在牲畜圈旁藏了起來。到了半夜，隻見他妹妹從繡樓上下來，把一張狼皮往身上一披，在地上打了一個滾，便變成了一隻大青狼。然後她跳進羊圈，幾口就吃掉了一隻大肥羊，之後從羊圈裏出來就上樓去了。這一切都讓藏在一邊的沙力看到了。第二天他就把情況告訴了他阿大（爸爸），卻被阿大訓斥了一頓。沙力又說給阿媽，結果差點挨阿媽一頓打。沙力很不服氣，這天晚上他又藏在牲畜圈旁。到了半夜，妹妹繡樓的燈亮了，他見阿西燕又從樓上下來，把狼皮披在背上，打了個滾就變成了一隻大青狼，又跳進牛圈裏把一頭牛咬倒，三下兩下就把這頭牛吃了。沙力看得清楚，他搭上箭瞄準大青狼就是一箭。這一箭射在大青狼的後腿上，穿過了小腿肚子。大青狼痛得在地上打了幾個滾，跑到樓梯邊扯下狼皮，又變成了一個大姑娘。沙力仔細地看了看，確實是他妹妹。沙力正想著該怎麼辦時，阿西燕已一瘸一拐地走上樓去了。無奈，沙力也隻好先回到自己的房間，等到第二天再想辦法。
第二天，沙力阿媽見女兒快晌午了還不下樓，就上樓去看。結果看到女兒渾身是血地躺在床上呻吟著，就慌忙問女兒是怎麼回事。阿西燕說，昨天夜裏她下樓解手，被阿哥射了一箭，正中大腿。這可把沙力阿媽氣壞了，就去告訴了老員外。老員外一聽也氣炸了，把沙力喊來罵道：“你怎麼這樣黑心？為啥把你妹妹傷成這樣呢？”沙力說：“它不是我妹妹，而是一隻大青狼。阿西燕肯定是被這孽障吃掉了。”員外聽後越發生氣了：“你還敢頂嘴，從今往後我沒你這個兒子，你走吧！”沙力沒辦法，隻好告別了父母。他騎上一匹馬，帶了些盤纏，離開了家。
走了好多天，他來到了一座莊園。這個莊園裏也住著一個非常富有的員外，叫伊斯麻乃。沙力請求伊斯麻乃允許他住下，伊斯麻乃很痛快地答應了。幾個月過去了，伊斯麻乃看沙力相貌堂堂，又非常機靈，心裏非常喜歡，便有心把自己的女兒阿依舍許配給他，於是問沙力是否願意做他的女婿，沙力爽快地答應了。
從此，沙力就做了伊斯麻乃的女婿。後來，沙力還養了一隻鷹和一隻虎娃子，整天在外打獵。有天晚上，沙力夢見了阿西燕。阿西燕告訴他，父母已經遇害，害死父母的就是那隻大青狼。三年前，自己就是被這隻大青狼害死的。後來，大青狼扮成自己的模樣住在她的房間裏，每晚偷吃他家的牛羊。阿西燕因為沒有軀體，不能隨便出來，今日偷著出來給沙力報信，讓沙力給阿大、阿媽和自己報仇。
第二天，沙力想起了夢中的事，不禁傷心落淚。他妻子阿依舍就問他：“平時你歡歡樂樂的，今天為啥這麼傷心？”沙力告訴她，自己離家已經三年有餘，因為思念父母，所以才落淚。阿依舍聽罷說：“這有什麼，你想念父母，回去看看就是了。”隨即給沙力備了好馬，準備了盤纏，送沙力上路了。
走了好多天，沙力終於到了他家所在的那座城。隻見整個城池已變成了一片廢墟，房屋倒塌，白骨滿地，不見一個人影。當他找到自己的家後，隻見園子裏長滿野草蒿子，像是好久沒有人住了。沙力正想往裏走，這時，走出來一位女子，沙力一看認出是“阿西燕”。“阿西燕”一看見沙力就跑過來喊道：“哎呀，阿哥，你可回來了，都快把我想死了，快進房子吧。”沙力就從馬上下來，拴好馬跟著“阿西燕”進到了房子。