有一頭勤勞的驢活了大半輩子了，有一天突發奇想，我這大半輩子活得到底有沒有意義？我一直都在為人拚命，我何時又為自己拚過命呢？驢想離開人，自己去幹一番大事業。
這一天，驢又為這件事想得頭痛，便出來四處走一走，散散心。它東走西逛，來到了一位獵人家的院子邊，向院裏一看，那裏竟臥著一頭獅子，嚇得它掉頭就跑。剛跑出幾步，驢仔細一回想，覺得事有蹊蹺，那頭獅子怎麼一點動靜也沒有呢？
於是，驢又回過頭去，仔仔細細地去看那頭獅子。啊，原來是鋪在地上的一張獅子皮。看到獅子皮，驢的心莫名其妙地撲撲跳了起來，用這張獅子皮不是可以做出點驚天動地的大事嗎？
驢悄悄地走進獵人的院子，將那張獅子皮偷偷地拿走了。
有了這張獅子皮，驢將它披在身上開始四處遊逛，去嚇唬其他的野獸。
在牧場上，驢披著獅子皮出沒在草叢中，正在吃草的牛看到了，嚇得撒腿就往遠處跑；羊群在牧場上遊蕩，看到披著獅子皮的驢來了，唬得四處奔逃；其他的驢看到它，也以為是獅子，撒腿便跑了。
每當這個時候，披著獅子皮的驢就禁不住得意忘形了起來，它衝著那些四處逃竄的動物們說：
“從今以後，我看誰還敢小看我！”
這一天，驢披著獅子皮來到了深山裏，它想看看自己在深山裏有沒有在牧場上的威風。
它披著獅子皮藏在樹的後麵，隻把頭露在外麵。
這時，一隻老虎走了過來。那隻虎耀武揚威，一副不可一世的樣子。驢看著看著心裏不禁有些害怕。但它轉念一想：
自己身上披著獅子皮呢，難道還應該怕這隻老虎嗎？
驢壯起膽子，搖一搖身邊的樹枝以吸引老虎的注意力。
老虎朝這邊一看，發現是一頭獅子隱在樹後，就嚇得抬腳溜掉了。
這下那頭驢可就天不怕地不怕了，因為老虎都被它嚇住了，其他動物還能不害怕它嗎？
有一隻狐狸聽說附近來了一頭獅子，非常想跟這位百獸之王交個朋友，便四處去找獅子。
說來也巧，這一天，它們終於在山頭相遇了。
驢披著獅子皮正在樹叢中蹲著，狐狸看到了，馬上跑了上去，口中喊道：
“獅子大王，獅子大王，小的來陪伴你了！”
驢知道狐狸難纏，想嚇走它。於是，驢在站起身的同時，又發出了聲音。狐狸一聽驢發出的聲音，忍不住哈哈大笑起來，說道：“驢啊驢，你如果不出聲我還真有點怕你，嘿嘿，你現在終於露餡了吧，你這頭披著獅皮的驢。”