從前有個年老的國王，統治著一個小王國，他有一個年輕的兒子，後來，年老的國王死了，王子繼承了王位做了小王國的國王。一個漆黑的夜晚，叛亂者帶著一夥人殺進了王宮。王子早有警覺，聽到喊殺聲後，連忙拿起自己的弓箭，穿過王宮一個廢棄的宮門，逃到了大沙漠裏。
王子漫無目的的在大沙漠遊蕩著，靠打獵為生。一天，王子突然發現了一條惡狼在追趕一隻羚羊，王子拉開了他的弓箭，射死了狼。怎麼回事，它向王子投以感激和敬佩的目光，然後轉身慢慢離去。
王子又在大沙漠中流浪。一天，一位莊重的老翁朝王子走過來，王子向老翁問好，老翁說：“你怎麼一個人在大沙漠裏呀？”王子講述了自己不幸的遭遇。老翁說：“我們合夥去做一番事業吧！我出錢，拿主意，你當夥計，出力氣，好不好？”
王子同意了。老翁又對王子說：“我還有個條件，就是無論什麼事情，隻要我認為是好的，你都要聽我的，照我說的去做，要不然咱們兩個人兩個主意，不僅好事要辦壞，而且還會半路散夥的。”王子一口答應了老翁的條件。“那麼，你就在這裏等一等我，我去把駱駝牽過來。讓它送我們去巴格達”。老翁對王子說。
過了一會兒，老翁牽來了兩匹駱駝。於是他們倆開始上路，走了九十天的路程，來到了巴格達。駱駝馱著王子和老翁，來到一座雄偉的宮殿麵前。老翁停了下來，走到宮殿旁邊的一家店鋪。他問老板說：“這宮殿是什麼人的？我們可以租來住嗎？”老板說：“是某某人的，那是他們祖上造下的，由於住在裏麵的往往不到一個晚上便死了，因此，沒有人去住，廢棄了。”
老翁說：“我們想租下來，住在裏麵，我們不怕危險。”老板說：“那我給你去問一下。”說完他關上店門就去找宮殿的主人了。老板回來後對老翁說：“他們答應租給你們，價錢非常非常便宜。”
老翁和王子就租下宮殿在裏住了下來，老翁對王子說：“我要給你一些忠告，希望你完全按照我的忠告去做，一點兒也不要違背。如果你違背了我的任何一條忠告，都會帶來不幸的結果。”
王子說：“我一定聽你的忠告，請你說吧。”於是老翁對王子說：“第一個忠告，我要你告訴每一個問你的人，你是阿拉伯半島的一個王子；第二個忠告，我要你不要喝宮殿裏的水，一滴也不要喝，你要喝水就到宮殿外麵去喝，喝了水就回到宮殿裏來。”王子答應了，保證完全按照老翁的忠告去做。
老翁和王子打掃了他們住的房子，點起了一盞燈，把裏裏外外照得亮堂堂的。他們又洗淨了所有的盛水罐子，把裏邊都灌滿了清水。夜裏，一條大蛇從無人知道的地方遊了過來，它圍著水罐子轉來轉去，在每隻水罐裏喝上一口水，接著又把這口水吐回到這隻水罐子裏。因而所有水罐裏的水都變成了毒水。
第二天夜裏，大蛇又遊回來。它以為水罐子裏的水已經被人喝掉，又灌上了新水。於是它就像昨天晚上一樣，在每隻水罐子裏喝上一口水，又把這口水吐回罐子裏，這一回，大蛇被自己的毒液毒死了。