回國之後，埃爾弗開始對這兩個女人的主從關係產生懷疑。他用手段試出了誰是真正的希奧爾迪絲，就要娶她為妻。希奧爾迪絲的條件是須得好好照顧她未來的兒子。後來希奧爾迪絲果然產下一子，取名為希格爾德，由最聰明的侏儒萊金來教育這孩子。萊金不僅知道過去一切的事情，而且知道自己未來將死於一個年輕人之手。
希格爾德漸漸長大了，聰明甚至勝過他的老師。他會打造兵器，懂魯納文字，又善辯論，而且還是無人能敵的勇士。到了成人之年，他向埃爾弗提出要一匹馬，這時，奧丁又親自來指點他選了一匹是那天馬史萊普尼爾的後代的好馬，格拉尼。
一個冬天的夜裏，希格爾德和萊金圍火而坐。萊金彈著琴，唱出一首詩，自敘他的生平事跡：
赫瑞德瑪是侏儒的國君，有三個兒子：長子法弗尼爾，有的是大膽子和強臂膊；次子奧特爾，能變化成萬物；三子就是萊金，有聰明的頭腦和一雙靈巧的手。為了要取悅赫瑞德瑪，萊金建築了一座房子，鑲滿金珠寶石，而勇敢的法弗尼爾就做了守衛。
有一天出事了。奧丁、海尼爾和洛基三位神喬裝為人類，到了赫瑞德瑪的家。在門口，洛基看見一隻水獺在曬太陽。這實際上是赫瑞德瑪的兒子奧特爾所變的，可是洛基不知道。他殺了這水獺，背在肩上，準備做一餐晚飯。三位神進了赫瑞德瑪的屋子，立刻就被擒住了；赫瑞德瑪要他們償兒子的命，除非他們能拿足以堆滿這水獺皮的金子來贖。他先放了洛基，讓他去設法籌集金子來。
洛基找到了住在水底的侏儒安德瓦利，將他所藏的黃金攫奪淨盡，又奪走了他的“恐怖之盔”。但他還覺得金子不夠，最後又搶走了安德瓦利手中的吸金指環（或稱是臂環）。這個指環能自己吸引金子來，猶如磁石吸鐵。即使被搶了指環的安德瓦利詛咒得此指環者必遭殺身之禍，洛基也不管。
回到赫瑞德瑪的家，洛基拿出搶來的金子投到水獺皮上。可是這水獺皮自行擴大了，洛基的金子隻嫌太少。最後洛基沒有辦法，隻好犧牲了他搶來的吸金指環。於是三位神才能自由地回去。
現在侏儒的詛咒就要應驗了。因為是兄弟的償命錢，所以法弗尼爾和萊金都要求分得一份金子，可是財迷心竅的赫瑞德瑪什麼也不給。法弗尼爾乃殺了父親，又將要求分潤財產的萊金趕出門外，直到現在。萊金變成流浪者，依靠他的聰明和手藝過日子。而法弗尼爾，他久踞在他的財寶上，化成一條可怕的龍，住在格尼塔海德。
萊金唱完了他的故事，問希格爾德可否願為他報仇。希格爾德答應了，惟先須讓萊金為他鑄造一把好劍。萊金鑄造了兩把劍，都被希格爾德折斷；後來希格爾德從母親那裏拿來了父親留下的神劍碎片，方才重造成了這把折不斷的神劍。
希格爾德先去為伏爾鬆格家族複仇。他殺了萊格尼和他的所有族人，然後就和萊金去找那條毒龍法弗尼爾算舊帳。
他們在山中騎行，山路是一步一步高起來，後至一荒涼沙磧，萊金說這裏就是法弗尼爾所居之地，讓希格爾德一個人前進。希格爾德走了許多時候，遇見一個獨眼老人，指點他須在這裏掘溝設伏，等那毒龍出來時用劍刺它的心。希格爾德依教掘了溝，躲在裏頭；法弗尼爾每天都要經過這片沙磧到河邊去喝水，當他從溝的上方經過時，希格爾德看準龍的左胸猛刺一劍，果然殺死了這妖魔。
萊金見危險過去了，方才走近來。他怕希格爾德要索取報酬，就先抱怨希格爾德不該殺了他的哥哥。他說一命抵一命的話姑且不提，隻要希格爾德替他挖出龍心來，燒好給他吃，他就願意和解。希格爾德慨然應允，答應暫時充當一次庖丁。萊金一麵等著龍心來吃，一麵又在打主意，如何暗算這個年輕人。
希格爾德將龍心烤了一會，便用手去摸，想看看是否已經烤好。不料灼燙了手。他將自己的手指放進嘴裏吸吮，——就像被灼燙的人們常做的那樣，——奇事立刻就來了：龍血一碰到他的舌頭，他突然聽得懂鳥兒的說話了。此時正有一群小鳥在他四周啾啾地叫。希格爾德用心一聽，知道小鳥們是在對他說：萊金不懷好意，應該殺了萊金，拿走他的金子，因為這是希格爾德應得的戰利品；至於龍心和龍血，希格爾德可以自己吃。這些忠告正合希格爾德之意，他就殺了萊金，喝了龍血和萊金的血，又吃了大半個龍心，留下一小半預備以後再吃。希格爾德又取走了“恐怖之盔”和吸金指環，將金子裝在他的馬的背囊內，坐在鞍上再聽小鳥們還有什麼話。