刮著大風，下著大雪。老爺爺打獵回來了。
就在離家不遠的地方，他看見一隻又黑又大的野豬，正朝著一隻毛茸茸的小動物撲過去。
老爺爺一槍把野豬打死了。他抱起嚇得直發抖的小動物一看：原來是一隻剛生下來的小狐狸。
小狐狸長了一身火紅的毛兒。嘴巴一張一合的，想吃東西。
老爺爺很可憐他，就把他裹在懷裏帶回了家。
回到家裏，老爺爺生起了火，又喂小狐狸喝了稀飯，就讓他在草墊子上睡了。
有人聽說老爺爺家養了一隻小狐狸，就勸他把小狐狸賣給城裏的動物園。
小狐狸聽說要把他賣了，就吧噠吧噠直掉眼淚，一麵哭，一麵說：
“我不去動物園，我要和老爺爺在一起。”老爺爺說：“動物園裏有吃有喝，可比在我這裏挨餓受凍好哇！”小狐狸緊緊挨著老爺爺，不肯離開他一步。
老爺爺又說：“大家夥兒都擔心養不住你，怕你長大了，改了脾氣秉性，就不好養了。”小狐狸說：“我跟您在一起，聽您的話，跟您學，我要做好孩子。”老爺爺不吭聲，他拿不定主意。
小狐狸依偎在老爺爺身邊，說：“老爺爺，我跟您在一起這麼久了，我變壞了嗎？因為我有您這個好爺爺啊！”老爺爺笑了，他把小狐狸摟過來，輕輕地撫摸著他一身火紅的毛兒。
有一天，半夜裏刮起了大風。風從窗戶縫裏鑽進屋裏，把油燈吹滅了，把炭火也吹滅了。屋裏又黑又冷呀！
小狐狸緊緊依偎著老爺爺，讓老爺爺暖暖和和地睡覺。
老爺爺半夜醒來，一看，滿屋子映照得紅彤彤的，小狐狸變成了一隻火狐狸，渾身的毛兒，就像火苗兒一閃一閃的，照得滿屋子明晃晃的，暖烘烘的。老爺爺又美美地睡著了。
不知什麼時候，火盆裏的炭火也燒起來了，屋子裏暖和極了。
第二天早晨，老爺爺醒來，他看見小狐狸朝著灶口吹了一口氣，灶火就燃燒起來了，一盆香噴噴的米飯很快就做熟了。
老爺爺一看，真高興啊！他誇小狐狸：
“謝謝你，你真是個能幹的火狐狸呀！”全村的人都知道小狐狸變成火狐狸了，就都跑來看他。
以後的天氣無論多麼寒冷，隻要你挨著火狐狸坐上一小會兒，手也暖和了，腳也暖和了，全身都暖和了。
遠遠近近的獵人也知道了，就常常到老爺爺家裏來取暖，隻要把火狐狸抱在懷裏，全身都覺得暖烘烘的。
火狐狸最高興有人來做客，他把溫暖送給大家。
城裏的動物園也聽說了，就派人來找老爺爺，想把火狐狸買走。
老爺爺擺擺手，說：“我可舍不得。”全村的人也說：“我們也舍不得。”火狐狸聽了，高興極了，又吧噠吧噠掉下了眼淚。