大耳朵聰聰和小咪帶著板凳狗來到一個集鎮。正是趕集的時候，一群小朋友圍成一圈，一會兒鼓掌一會兒笑。他們鑽進去一看，是一個大胡子和一隻哈巴狗正在表演節目。
哈巴狗很聽話，也很懂事，他居然會算術，知道3加2等於5；哈巴狗還會跳繩，跟大胡子跳得很開心。
另外，讓大耳朵聰聰頂頂吃驚的是，這隻哈巴狗還會吹口琴，把口琴吹得嗚嗚直響，引得小朋友們直鼓掌。
看一看明星哈巴狗，再看看屁股下坐著的板凳狗，大耳朵聰聰突然想拿板凳狗和大胡子的哈巴狗交換。這主意不壞，小咪馬上表示同意。
大耳朵聰聰跟大胡子說了這個意思，大胡子不同意。可是大耳朵聰聰和小咪左磨右磨，還把板凳狗拉出來讓大胡子看，最後加上三個蘋果、五粒玻璃球、一包酸梅和十根橡皮筋。總之，大耳朵聰聰和小咪把所擁有的最好的東西全擺了出來，大胡子才同意換狗。
哈巴狗跟著大耳朵聰聰和小咪，一肚子的不高興。叫他表演節目，他根本不答理大耳朵聰聰，還衝著小咪直齜牙，發大牌明星的狗脾氣！
這時大耳朵聰聰才加倍懷念自己忠實的板凳狗，他回到那個集市上，尋找大胡子。人群裏大胡子正在表演，可是板凳狗根本不聽他的指揮，氣得大胡子正要拿起鞭子抽打板凳狗，人群響起一片噓聲。
大耳朵聰聰衝進去，一把抱住板凳狗；板凳狗也高興地轉圈搖尾巴，還站起來向大家敬禮。“好啊！”人們叫起來，為真誠的表演，也為大耳朵聰聰和板凳狗喜劇性的重逢。