楊戩羞愧難當，提起他的三尖兩刃刀，匆匆地向雪映宮奔去。當他發現三聖母果真懷有身孕後，不禁暴怒不已，逼迫三聖母交出她掌管的寶物寶蓮燈，還把她壓在了華山底下。
可憐的三聖母在華山底下受盡苦難，終於生下了一個男孩，起名叫沉香。她怕二郎神殺害沉香，便包好嬰兒，又寫了一封血書，交給丫鬟靈芝，讓她把孩子送往洛州劉璽那裏。原來，劉璽和三聖母成婚之後不久就進京參加科考，結果考取了進士，被皇上派去做了洛州知縣。
沉香長到十來歲時，在南學讀書。一天，秦國舅的兒子秦官保譏笑沉香沒有親娘，是個私生子。沉香大怒，失手打死了秦官保，急忙跑回家去，向父親說了闖禍的根源。劉璽無奈，隻得告訴沉香實情。沉香聽後，立誓要救出母親。
沉香在孫悟空的指點下，來到二郎神的藏寶閣偷了鑰匙，悄悄潛入密室，與護燈的秦俑巧妙周旋，奪回了母親的法寶寶蓮燈。此燈乃天界法器，法力無邊，有燈無芯，隻有真心才能將其點燃。成功搶燈之後，沉香便踏上了尋母之路。
二郎神得知沉香偷走了寶蓮燈，恐他法力大增，後患無窮，當即派兵一路追趕，並令哮天犬變成了一位老奶奶，試圖騙取寶蓮燈，但都沒有得逞。
尋母的途中磨難重重：鬼城、荒漠、古堡，雪崩、地裂、沙暴，無不詭異多端，可怖驚人。但小沉香在困難與挫折麵前，沒有一刻退縮，最終成長為一名英勇的少年。
孫悟空為沉香的執著所感動，把白龍馬借給了沉香，讓沉香騎著它去火湖煉製神斧。在大家的幫助下，沉香終於在火湖鑄成了神斧。
沉香提著神斧來找二郎神，誓與他決一死戰。沉香救母心切，越戰越勇，令二郎神難以招架。二郎神見勢不妙，便使出毒計，用暗器打傷了沉香，企圖奪回寶蓮燈。沉香中了暗器後體力逐漸不支，又連連被二郎神用三尖兩刃刀刺傷，生命危在旦夕。就在這千鈞一發之際，寶蓮燈突然發出金光，照進沉香體內，與沉香合為一體，產生了無窮法力，終於把二郎神打敗。
雲開霧散，大地回春，沉香劈開華山，救出了母親，母子終於相會。兩人抱頭痛哭一番，回到洛州見了劉璽。從此，一家人過上了安定幸福的生活。
智慧點燈
沉香救母，孝感動天。沉香雖為凡人，但他有一顆善良、正義的心，以高貴的品質贏得了孫悟空等神仙的幫助，使得他在與二郎神的抗爭中最終獲得了勝利，救出了母親。
故事中的天界至寶寶蓮燈，隻有用真心才能點燃。這告訴我們，隻有品格高尚的人才能獲得天地間的敬畏，也隻有真心、至誠、無私的愛才能無往不勝。