蔣介石也深深懂得“槍杆子裏麵出政權”的道理，所以他開列的第一個條件，便是要解決中共的軍隊。他的這一條件，理所當然被潘漢年所拒絕。
潘漢年回答道：“這是蔣先生站在‘剿共’的立場上的收編紅軍條件，不能說是合作抗日的談判條件。”
潘漢年又道：“請問陳先生，當初鄧文儀在俄活動，曾養甫派人去蘇區，所談均非收編而是討論合作。蔣先生為什麼目前有此設想？大概是誤認為紅軍已到了無能為力的地步，或者受困於日本防共之提議。”
接著，潘漢年介紹了中共的立場：兩黨應合作抗日，建立全國抗日救國聯合陣線；停止內戰；建立兩黨代表組成的混合委員會，作為經常接洽與討論之機關；雙方保持政治上、組織上之獨立性。
陳立夫聽罷，仍強調首先要解決中共的軍隊，然後再談別的條件。
這麼一來，雙方僵持著。首次會談，便很難談得攏。
陳立夫建議，請周恩來出來談判，以使國共雙方會談升級——由周恩來和蔣介石直接會談。陳立夫道：“你我均非軍事當局，從旁談判也無結果，可否請恩來出來一次？”
潘漢年則以為，像這樣“收編”式的會談，周恩來是不會出馬的。
潘漢年說：“如不把貴黨的條件報告，僅說蔣願見他，豈不是要我騙他出來？！”
第一輪會談，以毫無結果而告終。不過，不論怎麼說，國共雙方的代表能夠坐下來談判，這本身就意味著曆史的進步。
潘漢年把會談的簡況，用密電發往“紅都”保安。11月12日，毛澤東複電潘漢年，全文如下：
漢年同誌：
（甲）真電（引者注：當時流行以韻月代日，“真”即11日）悉，張子華亦到。
（乙）南京對紅軍究能容許至何限度，望詢實電告。如果條件使紅軍無法接受，恩來出去也無益。近日蔣先生猛力進攻不能不使紅軍將領生疑。
（丙）據張子華說，曾養甫雲：
（一）黨公開活動；
（二）政府繼續存在；
（三）參加國會；
（四）紅軍改名受蔣指揮，照國民革命軍編製與待遇，但不變更紅軍原有之組織與領導。為一致對日，我們並不堅持過高要求，可照曾談原則協定。
（五）你在南京談判地待命。
子任
文亥
電末所署“子任”，是毛澤東的筆名。1925年至1926年，毛澤東在《政治周報》上發表文章時，用過“子任”這一筆名。這一回用於電報署名，顯然是為了保密。
至於“文亥”，“文”即12日，“亥”即亥時，“文亥”指12日21時至23時。