那天我在SunTrust的時候，有人問了一個問題。如果要做到真正懂投資的話，那麼你懂的投資可能不會超過6個。如果你真的懂6個投資的話，那就是你所需要的所有多元化，我保證你會因此而賺很多錢。把錢放在第7個投資上，而不是選擇投更多的錢於最好的投資，絕對是個錯誤。很少有人會因他們的第7個投資而賺錢，很多人卻因為他們最棒的投資而發財。我認為，對任何一個擁有常規資金量的人而言，如果他們真的懂得所投的投資，6個已經綽綽有餘了。
——沃倫·巴菲特
[巴菲特現身說法]
巴菲特認為，投資者買股票就是要投資該公司。有了這樣的投資理念和思想準備，一旦看中合適的投資對象就要集中投資，決不要浪費炮火搞無效勞動，甚至賠了夫人又折兵。
巴菲特在美國佛羅裏達大學演講時說，有人喜歡搞多元化投資，可是在他看來，任何一個擁有常規資金量的投資者，投資6隻股票就綽綽有餘了，6隻股票就是他們所說的多元化投資的極限。換句話說，巴菲特認為一個人最多隻能了解6隻股票。如果你把資金不是集中投資在這6隻股票內，而是想投資在其他第7隻股票上，那絕對是個錯誤。
巴菲特為什麼認為6隻股票就是多元化投資的最大值呢？這既是他的個人經驗，也是他多年觀察所得出的結論。他說，很少有人會因為他們把更多資金投資在“第7隻”股票上而賺到錢。
巴菲特說，如果你不是一個職業投資者，並且你的投資業績目標也不是要遠遠超出絕大多數人，那麼你就去最大可能地多元化投資吧！你去把98%、99%甚至更大比重的資金通通去實行多元化投資，並且不斷地買進、賣出吧。在巴菲特看來，這種行為無疑是拿自己的資金開玩笑。如果投資者真的想這樣做，那還不如去投資指數類共同基金。
所謂指數類共同基金，是指用電腦模型來模擬股票指數如道·瓊斯工業指數、納斯達克指數。投資指數類共同基金，說穿了就是投資股票指數，或者把指數基金當作某種普通股票一樣來投資。
這樣做的最大好處是，投資過程變得非常簡單化，而且管理成本很低。當然，能否獲利最終就要看股指漲跌了。所以巴菲特建議投資者，如果你要購買“一部分美國”的話，你就去購買指數類共同基金。確切地說，這裏的“一部分美國”，是指整個美國上市公司的一部分。
巴菲特以他自己的投資經曆分析說，在他所看好的各種投資項目中，大概隻有一半項目最終會投入資金。不但他自己不會去實行所謂的投資多元化，就連他知道的那些做得很不錯的投資專家也都不主張投資多元化，唯一的例外是沃特·斯科勞斯（Walter Schloss）。
沃特·斯科勞斯是誰呢？原來，他沒有上過大學，可是在紐約金融學院旁聽過本傑明·格雷厄姆的課程。他在投資時從來不看股市走勢，每天總是研究股市手冊中的相關數據，然後向上市公司索取財務年報反複閱讀。他的特長就是投資多元化，投資項目包括方方麵麵。奇怪的是他所掌控的基金50年來的投資收益率一直超過股市大盤。