金是金屬中最稀有、最珍貴的金屬之一。古代印加人把黃金視為太陽的汗珠,古埃及的法老堅持要埋葬在黃金這種神之肉裏,聖經馬太福音提及的東方三博士帶來的禮物之一就是黃金,而聖經啟示錄形容聖城耶路撒冷的街道也是由純金製作。
黃金還作為一種貨幣,具有不變質、易流通、保值、投資、儲蓄等多種功能。當然,隨著國際事務的變動,黃金的價格也會有變動,不過到任何時候,就算所有的紙幣都不能花了,黃金仍可以充當貨幣。
因此,在現代經濟行為中,黃金投資也當之無愧的繼證券、期貨、外彙之後的又一個新的投資寶藏,是非常適宜普通投資者的最具潛力的投資品種之一。
尤其是在不確定的經濟、政治環境下,黃金作為“沒有國界的貨幣”更是受到人們的青睞,成為一種永久、及時的、世界範圍內的投資工具,具有在全球都可以得到報價,抗通貨膨脹能力強大,稅率相對於股票要低很多,公正公平的金價走勢,產權容易轉移,易於典當等比較突出的優點。這些優點也奠定了“黃金”這個天然的貨幣之王的地位。
我國從2001年11月開始,逐步開放了黃金市場。直到2002年上海黃金交易所的成立,人們才恍然大悟,原來黃金也可以交易。從此意識到,他們除了證券、期貨、股票、保險、儲蓄外,又多了一條投資理財的方式。繼“股民”、“基民”之後,“金民”又成投資新一族。
特別是在2008年1月,股市連續下挫,而黃金的價格卻在節節飆升,於是,很多股民紛紛從股市抽回資金,轉頭殺進金市尋金。可以說,在股市行情不好的情況下,黃金投資是最具潛力的投資品種,它為人們打開了新的財富之門。
那麼對於人們來說,要想進行黃金投資,就首先要了解黃金投資的品種。現階段我國主要的黃金投資品種有以下三種:
1、實物金。實物金買賣包括金條、金幣和金飾等交易,以持有黃金作為投資。這種投資的實質回報率基本與其他方法相同,但涉及的金額一般較高(因為投資的資金不會發揮杠杆效應),而且隻可以在金價上升之時才可以獲利。一般的飾金買入及賣出價的差額較大,選擇投資並不適合,金條及金幣由於不涉及其他成本,是實金投資的最佳選擇。但需要注意的是,持有黃金並不會產生利息收益。
金幣有兩種,即純金幣和紀念性金幣。純金幣的價值基本與金含量一致,價格也基本隨國際金價波動,具有美觀、鑒賞、流通變現能力強和保值功能。紀念性金幣較多具有紀念意義,對於普通投資者來說較難鑒定其價值,因此對投資者的素質要求較高,主要為滿足集幣愛好者收藏,投資增值功能不大。
黃金現貨市場上實物黃金的主要形式是金條和金塊。金條有低純度的沙金和高純度的條金,條金一般重400盎司。市場參與者主要有黃金生產商、提煉商、中央銀行、投資者和其他需求方,其中黃金交易商在市場上買賣,經紀人從中搭橋賺傭金和差價,銀行為其融資。黃金現貨報盤價差一般為每盎司0.5~1美元。盎司(ounce)為度量單位,1盎司相當於28.35克。黃金現貨投資有兩個缺陷:須支付儲藏和安全費用,持有黃金無利息收入。於是通過買賣期貨暫時轉讓所有權可免去費用和獲得收益。每口期貨合約為100盎司。中央銀行一般不願意通過轉讓所有權獲得收益,於是黃金貸款和拆放市場興起。
2.紙黃金。通俗地說,紙黃金就是黃金的紙上交易。投資者的買賣交易記錄隻在個人預先開立的“黃金存折賬戶”上體現,而黃金的價格根據國際金價實時調整,用戶不用擔心銀行隨意操縱金價。就此而言,紙黃金的優勢是顯而易見的。
但是紙黃金也並非沒有缺陷,雖然它可以等同持有黃金,但是戶口內的“黃金”一般不可以換回實物,如想提取實物,隻有補足足額資金後,才能換取。
這裏要注意的是,紙黃金和實物黃金的共同缺點就是不能做空。也就是說,當黃金價格下跌的時候,投資者就無法進行黃金投資操作了,隻能等待下次上漲。如果投資者手中持有黃金,而沒有及時賣出,那麼隻能承擔黃金價格下跌的損失了。
3.黃金期貨。通常來說,黃金期貨的購買、銷售者,都在合同到期日前出售和購回與先前合同相同數量的合約,也就是平倉,無須真正交割實金。每筆交易所得利潤或虧損,等於兩筆相反方向合約買賣差額。這種買賣方式,才是人們通常所稱的“炒金”。黃金期貨合約交易,隻需10%左右交易額的定金作為投資成本,具有較大的杠杆性,少量資金推動大額交易。所以,黃金期貨買賣又稱“定金交易”。