然而，檢測其存在和規模是一件非常困難的事情。其目的之不純，必然使得其行蹤異常詭秘，所以人們隻能夠籠統地推斷之。
一個勉強行得通的辦法，就是使用一個公式來計算：“熱錢=外彙儲備增加額-外商直接投資-貿易順差”。按照這個公式，專家們算出，2007年前後，存在於中國境內的熱錢約有數千億美元規模。
用純粹“陰謀論”的眼光來看，這就是個定時炸彈。其危險在於，一旦經濟冷卻，這些資金即進行“獲利了結”的操作，繼而迅速外逃，將會使得經濟形勢變得更糟。此時，不屬於“熱錢”的其他外國投資，甚至本國資金都會一起出逃。於是，整個國家經濟就此陷入“通貨緊縮→經濟蕭條→通貨緊縮加劇→經濟蕭條加劇”的惡性循環中去。
然而，這些“熱錢”，外在表現均為國際流通貨幣，如美元、歐元、日元，其背後卻配置著發展經濟所需的相應國際資源。這些熱錢的進入，同時就帶來了發展經濟的各種國際資源——妥善利用，就可以借此快速發展經濟。
於是，我們自然而然地產生一個兩全其美的思路：若是既能夠引入這些“熱錢”背後的資源，又能夠留住熱錢，不讓其快速流出國門，那是多麼完美啊。
要做到這一點，就需要完成兩個部署：
第一，提供給這些“熱錢”一定的回報，甚至，在某種意義上，這種回報可以是相當豐厚的。
第二，築起“金融籬笆”，防止“熱錢”快速外逃。
“金融籬笆”嘛，這個不成問題，原因在於國家施行的外彙管製政策——外彙不能在國內直接流通，也不能隨便進出國門。
問題在於第一點上——提供合理的回報。
在宏觀調控之前，這個“回報”，是由外資投入實體經濟所獲得的收益而扮演的。自然，這個“實體經濟”，首當其衝的，就是今日中國的“支柱產業”——房地產。
然而，在宏觀調控的大背景下，房地產及其相關行業被適度冷卻，此時，就需要另外一個領域，來容納這些進入中國的外資，更重要的是，容納暫時從房地產中溢出的資金。
這個領域，必須不屬於實體經濟。這樣，其引入大量流動性（或者資金）的舉動，才不會影響國家適度緊縮國民經濟的努力。
這個領域，將會扮演一個“池子”的角色。這個“池子”，將會暫時將各種過剩的流動性統統裝下，而盡量減少流入實體經濟（尤其是房地產及其相關行業）的流動性。如此，才能配合最高當局適度緊縮經濟的決策。
這個領域，就是股票市場。
為了配合國家大戰略，而啟動股市作為容納一切過剩流動性的“池子”——這個，就是從2006年開始緩緩啟動、並貫穿整個2007年和2008年年初的超級牛市的大背景，也是唯一的背景。
因此，這個牛市，伴隨著宏觀調控的始終，一直到2008年全球經濟冷卻才結束。令人驚異萬分的是，恰恰就在國際資金流動性劇烈蒸發的前夜，在全球股市暴跌的前夜，在全球金融泡沫崩盤的前夜，在美國次貸泡沫正式崩盤的前夜，仿佛預知未來一切般，這牛市被“一隻看不見的手”精確而果斷地終止了。這個終止有個名目，叫作“五三○大跌”（2008年5月30日中國股市大跌）。
所謂觥籌交錯之間，刀光劍影，談笑風生之際，決人生死，此之謂也。