所謂基本麵，主要是指股市的大環境，即政治、經濟環境。有一句眾所周知的話：“股市是政治、經濟的晴雨表”。的確政治環境平穩，經濟狀況良好，股市就不會發生問題。基本麵因素主要包括：
（1）宏觀經濟狀況
從長期和根本而言，股票市場走勢和變化是由國家經濟發展水平和經濟景氣狀況決定的。股票市場價格波動也在很大程度上反映了宏觀經濟狀況的變化。在經濟繁榮時期，企業經營狀況良好，盈利多，其股票價格也就上漲；經濟不景氣時，企業收入減少，利潤下降，就會導致股票價格下跌。當然，股票市場的走勢與經濟周期在時間上並不是完全一致的，通常，股票市場的變化有一定的超前。因此，股市常被稱作是宏觀經濟的晴雨表。
（2）利率水平
影響股票市場走勢諸多因素中，存貸款利率是一個比較敏感的因素。一般來說，利率上升，會將一些資金吸引到銀行儲蓄係統，從而減少了股市的資金，對股價造成一定影響。同時，由於利率上升，企業貸款利息增加，造成企業生產成本加大，利潤減少，股票價格相應就會下跌。反之，利率降低，出於保值增值的內在需要，人們會將更多的資金投向股市，從而刺激股票價格上漲。同時，由於利率降低，企業經營成本降低，利潤就會增加，也相應地促使股票價格上漲。
（3）通貨膨脹
這一因素對股票市場走勢有利也有弊，既有刺激市場的作用，也有壓製市場的作用，總的看，弊大於利。在通貨膨脹初期，會推動股市的泡沫充分加大。由於貨幣供應的增加會刺激生產和消費，增加企業的盈利，從而促使股票價格上漲。但通貨膨脹到了一定程度時，將會推動銀行利率上揚，從而會引起股票價格下跌。
（4）企業素質
對於具體的個股而言，影響其價格高低的主要因素在於企業本身的素質，包括財務狀況、經營情況、贏利能力、管理水平、技術能力、市場占有率、行業特點、發展潛力等一係列因素。當然，這些因素中最被投資者看重的還是企業的贏利能力，贏利能力強，投資回報率高的股票，一般都會受到投資者的青睞。考察一家企業素質的高低，通常要看它的過往表現，能夠十餘年保持行業優勢的企業，通常都是素質比較高的企業。
（5）政治因素
政治因素對股票市場會發生直接或間接的影響，如國際、國內的政治形勢，重大的政治事件，國家與國家間的關係，軍事衝突、重要領導人的變更等。這些都會對股票市場產生較大的影響。這是基本麵中不可忽略的一個重要方麵。比如2010年底，朝韓關係的緊張就影響到亞洲股市。當然，政治因素對股市產生的影響也是有限度的。