二、技術分析的常用圖形
作為股市技術分析的手段，圖形有多種類型，如以時間劃分有日線圖、周線圖、月線圖，甚至也有表示幾年、幾十年跨度的萬代圖。日線圖在股市和期市中運用得都很廣泛，常常相對於每一具體品種的開盤價、收盤價、最高價、最低價都有詳盡的記錄，以便投資者一目了然，作出買賣決策。
目前股市裏用來表示價格的基本圖形有四種，即點線圖、條形圖、點數圖和K線圖。
（一）點線圖
點線圖是較為簡單的圖形，將每天的價格（一般為收市價）連接起來，表示某一品種商品價格的大體走勢。因為收市價是每個交易日最重要的價格，所以不少技術分析師或圖表派人士覺得這種單線圖更能有效地展示價格變化。
（二）條形圖
條形圖是歐美主要繪圖方式。條形圖的直線部分表示了當天行情的最高價與最低價之間的波動幅度，左側橫線代表開盤橫線，僅在圖表上標出最高價、最低價、收盤價，因為開盤價一般隻對當天行情走勢有意義，對於長期曆史走勢並不具備特殊意義。
（三）點數圖
也叫“OX圖”，它的形式更為簡潔和緊湊。條形圖的繪製是每日各畫一條線，以便看出一個固定時段的價位變化，而OX圖則完全以漲跌的方向來製作，每漲一格畫一個“×”，每下跌一格畫一個“○”，比其他線圖更清晰準確地顯示買、賣信號，充分體現商品價格漲者恒漲、跌者恒跌的特征。
OX圖是一種最簡單的圖示方法，但它又是最難理解的一種方法。這一方法的主要特點是，它缺乏時間尺度，並忽視價格的微小變化，隻是通過預先確定的點數將股票價格的變動方向記錄在圖表上，以此觀察市場的情況和新的運動方向。對不同的股票來說，由圖形來描述的縱向價格波幅是大不相同的，橫軸表示的時期，對每一股票來說也是不同的，有的股票可能在一天之內發生了數次的價格波動，有的則可能穩定不動。因此，它隻表示了普通股票價格在時間上的變化方向。
（四）K線圖
又稱蠟燭線或陰陽線，原是日本米市商人用來記錄米市當天的行情價格波動，後因其細膩及獨到的標畫方式，被引用到股市及期市，在我國以至整個東南亞都頗為流行。與其他幾種圖相比較，K線圖更容易掌握短期之內價格的波動，也易於判斷多空雙方（買方與賣方）的強弱狀態，作為進出場交易的參考。我們將在下一章重點介紹。
三、技術分析的正確運用
（一）對技術分析要客觀評價
在當前的中國股市，無論是基本分析還是技術分析，都擁有相當數量的“信徒”。但對於技術分析，市場上卻一直是眾說紛紜，莫衷一是。有的人癡迷技術分析，否定基本分析，認為基本分析依賴的是證券市場的各種信息，依據的是上市公司的經營狀況和股市的宏觀環境，而在當前尚不很規範的股市裏，信息未必可靠，經營狀況和股市環境也難穩定，據此作出的結論也就難以準確。而技術分析依據的是實實在在發生的股價變動和成交量變化，這既不能偽造，也不能瞎編，據此作出的推論也自然是符合實際的。有的人又全盤否定技術分析，迷信基本分析。他們認為技術分析是一種純粹的數學推導，其前提假設如下：一是股票市場完全取決於市場上的供求因素；二是股票價格在一定時間內會出現波動，但仍然有一定的慣性；三是供求變化遲早會在圖形上有所表現；四是曆史總會重演，圖形上的軌跡會出現循環。而這些假設是不完全符合實際的。
其實這兩種觀點都有失偏頗。我們認為，技術分析和基本分析都是股市的分析方法，二者既有其優勢，也有其局限性，我們不能簡單地說某種方法好而另一種方法就不好，關鍵在於正確運用，最為明智的做法是兩者結合起來綜合運用。基本分析的目的是為了判斷股票現行股價的價位是否合理並描繪出它長遠的發展空間，而技術分析主要是預測短期內股價漲跌的趨勢。通過基本分析我們可以了解應購買何種股票，而技術分析則讓我們把握具體購買的時機。在時間上，技術分析法注重短期分析，在預測舊趨勢結束和新趨勢開始方麵優於基本分析法，但在預測較長期趨勢方麵則不如後者。事實上，目前大多數成功的股票投資者都是把兩種分析方法結合起來加以運用。他們用基本分析法估計較長期趨勢，而用技術分析法判斷短期走勢和確定買賣的時機。
對於技術分析所運用的圖形與指標，市場上也有兩種截然相反的觀點。一種觀點認為這些圖形和指標如同算卦，告訴人們什麼時候買入，什麼時候賣出，而實際上沒有科學根據，很難令人信賴；另一種觀點則視技術分析的圖形和指標為萬能的魔杖，投資者完全可以據此作出所有預測。
其實，技術分析方法既不像有些人說的那樣毫無用處，也不像有些人認為的那樣百試百靈。技術分析實際上是千百萬市場參與者數百年來對於實踐經驗、市場感覺的總結，當我們把它升高到理性的高度，用圖形與算式表達出來之後，又重新運用於市場操作。因此，我們不能把它當作教條和無生命的公式，既不要認為它是萬能的，又不能把它貶為無能的。
如果單從經濟學的角度看，股市的行情變化是由供求關係決定的，其中有影響的因素非常多，概括起來大的方麵有政治因素、經濟周期因素和企業（行業）因素三方麵。這三方麵的不同狀態都會對股市行情產生影響。例如政治安定，帶來股價上升；政治動蕩，帶來股價下跌；經濟複蘇繁榮，股價趨於上升；經濟衰退調整，股價趨於下跌；行業景氣，帶動股價上升；行業蕭條，促使股價下跌。對這些內容的研究便是基本分析。所以，基本分析是科學的市場研究，它把市場的有關信息加以綜合，通過供求規律的應用，推算出一定時期特定市場商品的內在價值。當你把市場的價格與其價值相比較，便能得出應該買進還是應該賣出的結論。如果價格超過其價值那麼看跌，如果價格低於價值那麼看漲。
這一點看起來十分容易，但是做起來卻非常困難。這也是許多經濟學家能分析宏觀大勢卻不能做好股票的原因。因為你即使知道宏觀經濟在複蘇，但你仍然無法把握最好的入市時機，這時候你最好打開圖表看一看股市或期貨的中長期走勢，並且結合近期的圖形形態確認要在何時何點買入股票。
至於買入什麼股票，基本分析能給我們帶來許多有益的指示。影響個別公司股價的因素可分為市場因素和企業自身因素。市場因素主要有：經濟氣候、股民心態、消息影響、股票發行條件、主管部門意見、政策導向、行業與公司的形象、資金流向；企業自身因素主要包括：競爭條件與前景、營業額、產品價格與成本、盈利能力及市盈率、股息、公積金、股份結構、固定資產、公司決策及管理能力、送配股計劃、負債和應收款情況。這些方麵都包括於基本分析，尤其是對個股進行微觀分析的範疇之內。然而技術分析認為以上諸多方麵均已包含在股價裏，因為它的準則“市場行為包容消化一切”是構成技術分析的理論基礎。認識這一點對於我們也很有益處，因為對於個別投資者來說，確實無法對每一個上市公司的股票都作出如上包羅萬象的分析，他隻需打開電腦軟件看一眼某隻股票的曆史與近期走勢，查閱一下它的有關技術指標，結合自己的實戰經驗，便已大體能掌握它的市場動向。