小鞋匠不敢告訴海倫娜女皇鞋子不是自己做的，隻好答應了，帶著金幣和寶石回家了。他想：一天的時間怎麼可能做出一雙鑲了鑽石的漂亮鞋子啊！
小鞋匠心情沮喪地回到家，向伊凡述說自己的苦惱。伊凡聽說鞋子是給海倫娜的，低頭想了一會兒，便對小鞋匠說：“不用擔心，我會幫你的，明天鞋子一定會做好的！”
小鞋匠還是有點兒擔心，但也沒有別的辦法，隻好將鑽石交給了伊凡，心裏默默祈禱，希望伊凡能做出漂亮的鞋子。
夜裏，伊凡趁小鞋匠睡著了，又用長笛喚來了小人兒。昏暗的燈光下，伊凡比畫著對兩個小人兒講了很久，直到半夜才安心地睡去。
第二天，早起的鳥兒才剛剛叫第一聲，小鞋匠就跑來敲伊凡的房門。伊凡很不情願地從床上起來，拿起桌上小人兒做好的鞋，看了一眼，就打開門遞給小鞋匠。還沒等小鞋匠發出驚呼聲，伊凡就關上門，走回床邊倒頭繼續睡。
小鞋匠高興得手舞足蹈，他覺得自己真是幸運，竟然看到了世界上最漂亮的鞋子，他自言自語道：幸虧那天我發慈悲收留了這家夥，要不是他，我還不會遇上這麼多好運哩！
一路上都很開心的小鞋匠很快就來到了王宮，見到了海倫娜女皇。他恭恭敬敬地把鞋子獻給了海倫娜，本以為海倫娜女皇看到漂亮的鞋子會很開心，卻沒想到女皇卻捧著鞋子流下了眼淚。
小鞋匠嚇壞了，難道鞋子還不夠漂亮嗎？為什麼美麗的海倫娜女皇會哭呢？
原來，伊凡讓小人兒做給海倫娜的鞋子，和當初伊凡看到海倫娜時她腳上穿著的那雙一模一樣。
海倫娜看著鑲滿鑽石的鞋子，想起了以前在宮殿的日子，情不自禁地流下了眼淚。可是，海倫娜很快就想到，自己在以前穿的鞋子隻有伊凡見過，為什麼這個小鞋匠會做出一模一樣的鞋子呢？難道真的是湊巧嗎？海倫娜決定試探一下小鞋匠，於是她對小鞋匠說：
“你做的這雙鞋子我很滿意，所以，我想讓你再幫我做一件外袍。袍子要用金絲做，還要鑲上寶石。明天一早就要送到王宮來。”
小鞋匠被海倫娜的眼淚嚇得兩腿直哆嗦，他想：肯定是我做了什麼事惹女皇不開心了，難道女皇發現鞋子根本不是我做的？這下肯定小命不保了。正這樣想著，聽到女皇對自己說的話，激動得就快哭出來了。他想都沒想，就一口答應了女皇。
小鞋匠回到家，水都沒來得及喝一口，就直奔伊凡的房間而去。他把伊凡從床上抓起來，跟他講了女皇交代的任務，說現在隻有伊凡能幫他了。
伊凡睜著惺忪的睡眼，對小鞋匠說了一句“放心吧！我肯定會幫你做好的”，就沒有再理他，翻了個身繼續睡。小鞋匠著急了，不停地在他耳邊嘮叨，伊凡翻過身，懶洋洋地說：“好啦，我知道了，這可是一項龐大的工程呢，不好好休息怎麼行？快讓我安靜一會兒吧！”
聽了伊凡的話，小鞋匠沒有再說話了，他想，前兩次伊凡不是做得很好嗎？我應該徹底相信這家夥才對。於是，他找出魚竿兒，吹著小曲兒，出門釣魚去了。
晚上，當小鞋匠做著美夢的時候，另一間屋子裏，伊凡開始工作了。他用長笛召來了兩個小人兒，盡可能詳細地向他們描述長袍的樣子。就這樣，一大兩小三個人兒，整整忙了一夜，才做出了一件美麗的袍子，和海倫娜以前穿的那件一模一樣。
第二天，海倫娜看到袍子的時候，終於開始懷疑：說不定伊凡王子沒有死，這件袍子很有可能就是他做的。為了證實自己的猜想，海倫娜對小鞋匠說：“小鞋匠，我知道鞋子和袍子都不是你做的。”