我國中小企業財務風險預警指標體係的構建
企業發展
作者：溫立新
一、引言
中小企業是市場經濟必不可少的組成部分，它是我國經濟體製改革的產物，反過來又促進了我國市場經濟體製的建立和完善。從上世紀80年代至今，我國經濟總量能以平均每年9%以上的速度遞增，中小企業的積極作用不可忽視。中小企業繳納的稅費則是國家財政收入的主要來源之一。在國有企業長期虧損、被迫進行戰略調整之際，中小企業異軍突起、快速發展，對國民經濟的持續穩定發展發揮了重要作用。
在經濟全球化的環境下，世界金融危機不可避免地波及中國，而且由於中小企業自身的局限性，如信貸危機等都使中小企業麵臨財務危機，所以在危機中預測風險、評估風險、防範甚至抵製風險就顯得尤為重要。市場機製是一把雙刃劍，一方麵讓中小企業在市場上獲得發展機遇；另一方麵，又會使企業在激烈的競爭中隨時麵臨各種各樣的風險。我國的中小企業在獲得市場機會的同時，也麵臨著較大的生存壓力。如果不能有效地防範各種風險因素，勢必使未來發展陷入嚴重的危機境地，所以為了中小企業能夠更加持續健康的發展，要及早診斷。
二、中小企業財務風險預警理論闡述
（一）財務風險預警概念
財務風險預警是指借助企業提供的財務報表、經營計劃及其他相關資料，利用財會、統計、金融、企業管理、市場營銷等理論，采用比率分析、比較分析、因素分析等多種分析方法，對企業的經營活動、財務活動等進行比較分析，以此來發現企業在經營管理活動中潛在的財務風險，並在危機發生之前向企業經營者發出警告，督促企業管理當局采取有效措施，避免潛在的風險演變成損失，起到未雨綢繆的作用。而且，財務風險預警作為企業經營預警係統的重要子係統，也可為企業糾正經營方向、改進經營決策和有效配置資源提供可靠依據。進行財務風險預警分析，建立財務風險預警模型已成為現代企業管理的重要內容之一。國內外的大量實例表明，陷入破產境地的企業幾乎毫無例外地都是以出現財務風險為征兆的。為了避免破產，企業必須做好預警工作。
（二）中小企業財務風險的特點
對中小企業而言，除了以“利潤最大化”為財務管理的目標以外，還有非財務方麵的目標，這是因為中小企業很大程度帶有個人主義色彩。所以利潤最大化不是唯一目標，可以說中小企業的財務管理目標具有多元性質。其次，中小企業規模較小，更願意選擇傳統的管理方法，而舍棄先進的財務管理方法。因此，中小企業雇用的財務管理人員素質偏低，水平不高，會計信息在中小企業經營決策中難以充分發揮作用。除此之外，資金短缺、籌資能力差、資金不足是困擾中小企業發展的主要問題。中小企業自有資金有限、信用等級低、籌資資本高，很難獲得發展所需資金，並且稍有意外，就可能導致破產。所以說，中小企業風險預警指標體係的構建對中小企業的發展至關重要。
三、我國中小企業財務風險預警現狀分析
（一）中小企業的財務風險來源
1.籌資風險
一般說來，籌資風險是指由於負債籌資而帶來的風險，這是多數中小企業麵臨的較為嚴重的一種風險。根據調查，大部分中小企業資產負債率都在75%以上，利息保障倍數較低，麵臨的財務風險很大。隨著改革開放的不斷深入，我國中小企業得到了迅速發展。但是，在伴隨著中小企業迅速發展的同時，企業的籌資風險也變得日趨嚴重。
2.投資風險
中小企業在投資方麵跟風現象比較嚴重，帶有很強的盲目性，以致無法形成企業自己的主導和特色產品，市場競爭力較弱。另外，中小企業或因為自身實力較弱或缺乏市場預測意識，在做可行性研究時，隻考慮年度的收益最大化，忽視長期的效益最大化。這些都會加大企業的投資風險。
3.經營風險
中小企業的財務風險往往是伴隨著企業的生產經營活動而產生和累積增加的。企業生產經營活動的過程實際上就是一個現金—資產—現金（增值）的循環過程。企業要獲得收益，首先就得籌備資金，再將資金投入到經營活動中，使資金變成資本，從而使資本變成為原材料及輔助材料、加工費用、管理費用和產成品等。最終，經過產品銷售又將資本變成為現金，並形成現金收益，實現資本的增值。但這個循環如果不能形成良性運行，都會產生財務風險。