殼牌公司： “走出去”的合規風險
金融
Shell in China： Compliance Risk Weighs
文/本刊記者 馬珊珊
政策上的各種監管逐步放開給跨國公司司庫部門創造了很多優化在中國區管理實踐的機會，讓司庫的業務操作可以更高度地和集團的整體實踐契合。隨著外彙資金管理和人民幣跨境資金歸集項目陸續完工，殼牌（中國）有限公司（簡稱殼牌公司）資產管理部總經理趙鍾靈在歐洲金融“第九屆中國現金、財資和風險管理”北京年會上表示，2015年業務的重點是如何應對人民幣利率市場化和幫助合資企業更好地進行融資優化資本結構。
她稱，中國的法律法規變化的速度對公司總部來講已經超出預期，也比較認可中國監管層推動改革的方向和決心，因為“有的時候和總部解釋說為什麼現階段還有一些限製的時候，我們會站在央行的角度、外管局的角度看它們有哪些風險要考慮，然後總部就會理解改革不可能一步到位，雙方的溝通還是挺順暢的。”她認為，國內企業的司庫管理因為剛剛起步，會更多集中於資金管理領域，相比大司庫的概念要窄一些。從大司庫的概念出發，除了在操作層麵解決資金管理問題，全球財資管理還需要考慮如何規劃以及如何落地等內容，對此，她提出四點建議。
第一，現金計劃對一個集團或公司來說，不管大小，都需要對未來的現金流情況做一個預測以便支持公司決策，而現金計劃如何和業務部門緊密地聯合是大部分司庫共同的煩惱，因為現金計劃可能不準。比如當業務部門很迫切地需要一筆資金，可當司庫找到了錢它又不需要或者其他突然的需求。她認為，作為司庫，可以參與到很多公司的關鍵決策中，通過參與戰略決策能夠保證現金計劃的流程更順利運行，而如何讓現金計劃的整個流程更有效率、更準確地參與項目，則需要業務部門一起討論。
隻有有了數據，才會做一些真的比較大的現金計劃決策，比如在資本市場上公司如何定位、對股東和投資者的承諾是什麼等，都對現金流有影響。她介紹道，殼牌的財務部會參與到公司分配股利的製定政策，一方麵是股利的製定政策涉及到公司的戰略考量，另一方麵，股利回報的方式是現金還是配股等決策對現金流產生較大影響，需要和現金預測結合起來才能真正支持好公司的決策。
第二，如果自貿區的企業和境內區外企業之間的貿易結算使用國際信用證，會更加國際化。她稱，國際貿易中使用的信用證都是基於UCP600（跟單信用證統一慣例）的國際標準，從司庫的管理操作角度看，在處理各個國家的信用證時，希望它是國際標準。同時，如果財務共享中心是在某一個國家，她也希望可以直接通過這個國家的銀行處理包括貼現等業務，而這些在目前的法律法規中還沒有明確地表示是支持還是限製。
第三，作為財務部門的一個分支機構，未來應該如何為財資管理做好準備，去迎接更好的環境，需要把財資管理工作和其他財務部門的工作實現一個端到端的流程化梳理。“現在銀行基於企業政策的操作仍是人工操作的方式，比如自貿賬戶目前為止也不能支持銀企直聯。雖然司庫部門在各公司的定位不一樣，但未來怎樣能夠把財資管理和其他財務部門業務流程理順，使之自動化、一體化進而提高司庫部門的效率，是接下來要做的事情。”她稱。
第四，目前為止，中國的法律法規還沒有把特別多的合規責任放到企業上，使得當前中國銀行業合規成本壓力非常大，但在很多國家尤其成熟經濟體，都會把包括反洗錢、製裁和衍生品報告等合規的成本和責任放在企業上。趙鍾靈強調，企業在走出去時，理解和司庫相關的法律法規風險，包括稅務方麵的法規，是值得司庫注意的。