淺議PPP項目中的風險管理問題
管理視窗
作者：劉凱
摘要：政府和社會資本合作（PPP）模式在公共服務提供上有其獨特的優勢，是化解地方財政風險的一條新路子，但在項目的甄選、建設、運營和回收等過程中也存在一定的項目風險。西方國家的實踐經驗顯示，良好的法律和製度保障，統一的項目管理機構，以及運營前的項目風險評估、識別和分擔機製是有效化解項目風險的關鍵。
關鍵詞：PPP項目；風險管理
近幾年，政府和社會資本合作（PPP）模式受到各級政府的熱捧，甚至成為很多地方支撐基礎設施建設的最主要的途徑。那麼，何為PPP？不同的機構、不同的學者給出不同的定義。就一般而言，PPP 模式是指公共部門和私人部門之間的一種合作經營關係，它建立在雙方各自經驗的基礎上，通過建立適當的資源分配、風險分擔和利益共享機製完成公共項目，滿足公共需求。PPP模式之所以成為政府極力推崇的公共產品提供模式，主要是因為：一方麵，政府近幾年的財政收入放緩，支出壓力增大；另一方麵，民間資本迅速積累，龐大的社會資本，尤其是閑置的社會資金，迫切需要尋找新的投資點。同時，它為減除基礎設施建設中對於地方融資平台的過分依賴，進而緩解地方債務風險提供了一條新路子。
盡管PPP 模式在公共服務的提供上有其獨特的優勢，但也有一定的風險。2015年國務院通過了《基礎設施和公用事業特許經營管理辦法》，財政部也印發了《關於進一步做好政府和社會資本合作項目示範工作的通知》。因此，對於PPP項目中的風險管理問題進行探討是十分必要的。
數據來源：World Bank and PPIAF， PPI Project Database. （http：//ppi.worldbank.org）
一、PPP項目中的風險來源與分類
PPP項目一般具有投資規模大，建設、運營周期長，技術要求高，涉及到的利益相關方眾多且利益關係複雜的特點。加之，我國大規模的公共項目采用PPP模式的時間較短，很容易產生風險。PPP項目中的風險貫穿於PPP項目的甄選、設計、融資、建設、運營、回收等各個環節，稍有不慎就會造成巨大損失。一般地，我們可以將風險分為係統性風險和非係統性風險。PPP項目的係統性風險主要有政治風險、法律風險、社會環境風險等；而非係統性風險主要包括項目選擇風險、融資風險、管理運營風險、合同風險、技術風險、市場風險等。
在傳統的項目采購中，政府常常通過招標和合約簽訂，把主要的風險都轉移給了項目的中標人。進而政府在項目運營中隻看重自己的收益而忽視了承包商的利益和自己的責任，其結果是沒有形成合作關係。一旦出現風險，往往不能及時化解。PPP項目中公共部門和私營參與方共同分擔風險。政府雖然把具體的建設、運營等風險轉移給社會資本參與方，但風險最終的承擔者仍是政府的。
二、西方國家的實踐經驗