第一節多種經營企業的金融
金融指貨幣資金的融通。資金融通的對象主要是貨幣。融通采用有借有還的信用方式.資金融通機構主要是銀行和其他金融機構。多經企業應積極開發和有效地利用融資渠道，為企業籌資服務。一、融資渠道的開發和利用
融資主要是指滿足企業流動資金和中長期資金需求的籌資行為。融資按時間長短可以分為短期融資和中長期融資。
（一）短期融資
短期融資是指一年以內為滿足企業流動資金需要的融資行為。其主要形式有以下幾種：
應付賬款是指企業的原材料供應商向企業提供的一種短期信用，通常以賒賬的形式出現。采用這種形式時，買賣雙方在商品交易時並不簽發正式的商品交易契約，賣方僅以買方簽發的訂貨單和交易當時產生的發票、運單為收款依據；買方收到貨物後，可延期付款或分期付款，在未付款的這段時間裏就等於向供應商借款購貨。這種信用形式沒有正式的商品交易法律憑證，通常是在賣方對買方的信用和財務狀況有充分了解後才向買方提供這種信用。
商業彙票是指企業之間根據購銷合同進行延期付款的商品交易時所開具的反映債權債務關係的票據。商業彙票可由銷貨企業簽發，也可由購貨企業簽發。彙票規定了付款期限，到期時由銷貨企業要求付款。商業彙票必須經過承兌。商業彙票分為商業承兌彙票和銀行承兌彙票兩種。商業承兌彙票是指由銷貨單位或購貨單位簽發，由購貨單位承兌的彙票。銀行承兌彙票是指由銷貨單位或購貨單位簽發，單位請求其開戶銀行承兌的彙票。彙票承兌期限由交易雙方商定，一般是1到6個月，最長不超過9個月，遇有特殊情況可以適當延長。彙票經承兌後，承兌人負有到期無條件付款。商業彙票相對於應付賬款而言，是一種新的商業信用形式，它一般在賣方對買方的信用不了解或買方信用不佳、不被賣方所信用的情況下使用。
票據貼現票據貼現是指持票人把未到期的商業票據轉讓給銀行，貼付一定利息以取得銀行資金的一種借貸行為。銀行在貼現商業票據時，按市場利息率以及票據的信用程度確定貼現率，扣除貼現日至到期日的貼現利息，然後將票麵餘額支付給持票人。采用票據貼現形式，企業可以在急需資金時及時貼現應收票據取得資金，因而也是一種可行的短期籌資方式。
預收貨款是指銷貨單位按照合同和協議規定，在付出商品之前向購貨單位預先收取部分或全部貨物價款的信用行為。它等於企業向購貨單位預算資金，以後再用商品歸還，這是一種典型的商業信用形式。在商品供不應求，或者生產周期較長、且售價較高時，采用預收貨款衣式,可以緩解企業資金短缺的矛盾。因此，它是有條件的企業籌集短期資金的一種方式。
反應計負債應計負債是指企業應付未付的負債，如應交稅金、應付工資、應付利息等.這些負債的推遲支付，就必然會因尚未減少貨幣資金而形成企業的一種短期資金來源。
銀行無擔保短期貸款銀行發放的無擔保短期貸款一般被認為帶有“自償”性，因為企業用這筆借款所購置的資產能在不到一年的時間內提供足夠的現金來償還銀行貸款。各銀行按照各企業的具體需要提供各種各樣的自償貸款。企業在對應收賬款和存貨進行季節性投資時，特別廣泛地利用這種貸款，它是企業籌集資金的一項重要來源。
銀行無擔保短期貸款除了向借款企業收取貸款利息外，還往往要求企業在銀行賬戶中保持一個最低存款餘額。這個餘額就稱為補償性存款餘額。一般這一餘額必須保持相當於信貸限額的15%。從銀行的觀點來看，它要求企業保持補償性存款餘額將會提高企業的流動性。銀行在必要時可行使法律給予它的補償權，用借款企業的最低存款餘額償還全部或一部分貸款。銀行要求企業保持的暴低有存款餘額可能隨一些信用情況變動，關於這方麵的具體條件，將通過借貸雙方的洽談決定。
銀行短期抵押貸款許多企業取得貸款時需要抵押品，這是因為銀行認為企業創立不久而未經考驗，或是認為它們的償債能力不夠充分。貸款者掌握了抵押品，就可以減少所蒙受的損失。抵押品對貸款者的價值大小取決於若幹因素，其中最重要的是它的變現性。如果抵押品能在活躍的市場上不被壓價而迅速變現，貸款者願意按抵押品設定價值的一個相當高的比率給予貸款抵押品的變現期限也很重要。要是抵押品的變現期限和貸款償付期限很接近，這種抵押品對貸款者的價值就大於那變現期限長的抵押品。因此貸款者在發放短期貸款時喜歡索取短期性抵押品，在發放長期貸款時才願意抵押品。除此以外，抵押品有關的基本風險，也是影響貸款數額的一個因素。從貸款者的觀點看，抵押品的市價波動越大或對其未來行情的預測越不能確定，該項抵押品的可取性越小。由此可見，各種抵押品的變現性，變現期限和風險度決定了它們對貸款者的吸引力的大小，從而也決定了借款者可能得到的貸款數額。抵押品可以是借款者的應收賬款、存貨、機器設備或其他資產。