老母親餐廳
在舊社會，窮人夏若是一個大家庭中兄弟姐妹四個裏的老大，他和他的弟弟妹妹都各自成家，互相住得有點遠。某天，老母親說，你是老大，你幫我在家組織大家吃個飯，這個錢我出，也不知道會花多少錢，我先給你100元，剩下的你自己想辦法，最後花了多少錢我們再算，廚房用具一般的都有，你直接用就好。然後，她把飯菜規格，幾個涼菜，幾個熱菜一說，扔下100元就回自己屋了。
這頓飯後，夏若要給老母親一個交代：花了多少錢，除了老母親給的100元錢外其餘的錢是怎麼籌備的，做了哪幾個菜，大家吃飽了沒有。老母親是否滿意等。這就是財務報表。
夏若做飯前要籌備，除了老母親給的100元，家裏隻有60元，他還向弟弟借了30元，向高利貸借了40元，大米是自家產的等，以上這些就是財務狀況，用資產負債表反映。
他買了雞鴨魚肉等，請了村子裏的廚師二胖，在借高利貸時就付了高利貸的利息，由於吃飯的人太多，家裏的廚具和餐具不夠，於是便租趙三家的鍋碗瓢盆用了12元。大家吃飯時，對這頓飯評價很好，覺得這頓飯夠280元的檔次，夏若的老母親聽了很高興，認為夏若兩口子辛苦了，便給了他們280元，多的當他們工錢。夏若推辭不掉便收下了，事後他一算賬，刨除本錢、利息、工錢外，還賺了20元。夏若所列的這個賬單就是利潤表。
再仔細清點一下他們還剩下的魚和肉，是賣了回收現金，還是留著自己吃呢？夏若想反正也要買，但是這樣可能就還不上高利貸了。夏若的這些統計，就是現金流量表。
除了這些，可能還有一些與組織這頓飯相關的事情，比如夏若自己那60元本來計劃要幹什麼，鄰居家的吳老太太也想要夏若幫忙籌備一頓飯，她付工錢等，再同老母親商量，這些就是財務報表附注中所反映的內容。
知識鏈接
一、企業財務業績分析的含義及作用
企業業績，是指企業在一定經營期間的經營效益和經營者業績。企業經營效益水平主要表現在盈利能力、資產營運能力、償債能力和發展能力等方麵。
搞好企業財務業績分析是經濟活動分析的重要組成部分，是企業財務管理活動中的重要內容。通過企業財務業績分析和總結評價，借以認識財務活動規律，為改善企業經營管理提出建議，是提高企業經濟效益的重要手段。企業財務業績分析是根據黨和國家的方針政策和財務管理的要求，利用會計核算資料、統計資料以及有關實際情況，站在財務管理的角度，從靜態、動態方麵，對財務活動的過程及其結果以及計劃執行情況進行比較、分析和評價，總結經驗、預測決策，促使企業挖掘內部潛力，改善經營管理，提高企業經濟效益具有重要意義。
二、企業財務業績分析的意義
（1）通過企業財務業績分析，可以檢查企業財務計劃執行情況，揭露和發現財務活動過程中的偏離和存在的問題，為企業領導提供經營決策依據。
（2）通過企業財務業績分析，可以為員工確定自己職業規劃的方向和步伐。
（3）通過企業財務業績分析，揭示企業財務活動的運行軌跡及其結果，為投資者提供決策依據。
（4）通過企業財務業績分析，為債權人提供融資依據。
（5）通過企業財務業績分析，為稅務部門提供征稅參考，確保稅收的完整性。
（6）通過企業財務業績分析，為政府部門提供宏觀決策依據。
（7）企業財務業績分析是綜合評價企業業績的基礎。
三、企業財務業績分析指標體係設置的原則與要求
（一）設置原則
財務分析原則是用來指導整個財務分析工作和建立財務分析理論體係的基本原則，具有抽象性和全麵性。由於財務指標的設置因主體的不同而不同，並具有較大靈創業財務管理
活性，再加上財務指標是財務分析內容的量化，是直接反映企業財務改善及經營成果的窗口，故有必要將其特殊性揭示出來。
1可比性和實用性原則
可比性原則，即指標所用數據要可比。設計指標時對每個指標的含義、範圍、內容和計算方法，應盡可能符合各種比較的需要。通過同一企業不同時期指標的縱向對比，可預見企業財務狀況變化趨勢；通過不同地區、企業間指標的橫向對比，可以發現企業存在的差距和問題。實用性原則，就是說指標的設置要通俗易懂，便於掌握，符合各分析主體財務分析的需要，避免多餘需要，盡量協調銜接。
2公開性和保密性原則
計劃經濟體製下，由於統收、統支、統管，指標的設計隻滿足上級主管部門宏觀管理的需要。改革後，指標的設置必須滿足外部投資者、債權人等多主體的需要。西方國家設有專門機構搜集各行業及上市公司的財務報表加以分析，會計信息專門機構向社會定期發布上市公司的財務指標並加以分析評價。在國家由直接管理轉向間接管理的今天，財務信息的公開便顯得日益重要。但與此同時，市場競爭日趨激烈，也應重視對企業的商業秘密加以保密。
（二）設置要求
1指標的主輔框架
財務指標體係首先應有一定的主幹指標，它們能從總體上概括地反映企業狀況，還應在主幹指標基礎上，設置起補充作用的細分指標，從而形成一個主輔結合、詳略得當的財務分析指標體係。
2指標的定變結合
財務指標體係整體上要有相對固定性，但也要隨分析主體對信息需要的特點而作相應增減。特別應結合當前經濟體製改革實踐的需要，探討更加實用有效的指標，適當補充指標內容，形成定變結合、適當可調的指標體係。
3指標的靈活可調
一個完善的指標體係，不僅能適用於某一財務分析主體，經過調整後指標可適用不同信息主體的需要，運用於各財務分析主體。
四、財務業績分析
企業作為以盈利為目的從事生產經營活動的經濟組織，其根本目的是盈利，賺取利潤，其經營狀況的好壞直接體現在對外披露的財務報告裏。財務報表提供的資料與其他核算資料相比，具有更集中、更概括、更係統和更有條理性的特點。因此，隻有深刻地理解了財務報告，才能深刻地理解報告所反映的經濟實質，才能對企業財務報告披露的經營業績做出評價。
（一）什麼是財務報表
1財務報表的構成
財務報表是對企業財務狀況、經營成果和現金流量的結構性表述。財務報表至少應當包括下列組成部分：①資產負債表；②利潤表；③現金流量表；④所有者權益（或股東權益）變動表；⑤附注。
2不同人對財務報表數據的關注點
從財務報表的定義和組成中不難看出，財務報表包含的內容非常豐富，但是，對不同的報表使用人，其關注點可能不一樣。
一般來說，投資者最關注的是企業的利潤表，也就是他的錢能生出多少錢來，這就好比我們買股票，從一定期間來看，我們希望自己買的那隻股票天天能漲停，至於大盤（上證綜合指數），我們買的股票和大盤的跌漲沒有太多關係，我們甚至不在乎大盤是3000點還是5000點。投資者也一樣，隻要利潤高就好。在前麵老母親餐廳的例子中，老母親就是一個投資者，他不關心夏若借了多少錢，請了幾個師傅，她隻關心最後這頓飯大家是不是滿意，會不會讓大家覺得超值。
而對於企業的經營者（管理者）來說，他們重視的是企業的績效，對利潤表和現金流量表都很關注。隻有利潤豐厚，才能讓投資者、債權人、企業員工和管理者均受益。在前麵老母親餐廳的例子中，夏若充當了這個角色，他需要同時考慮到老母親（投資方）、兄弟姐妹各個家庭（客戶）、債權人（高利貸）以及雇員（廚師二胖）的感受。同時，他還需要去確認有現金可以花，可以買到東西來創業財務管理籌備這次聚餐。
對於債權人，他們重視的是企業的現金流量表，因為隻有足夠多的現金，才能歸還他們的欠款，在前麵老母親餐廳的例子中的高利貸放貸者，他不在意聚餐組織的怎麼樣，他隻在乎到期夏若是否能還錢。
除此之外，比如企業員工，可能重視的是企業的經營現狀，期望在企業經營好的情況下，得到更多的薪水，所以他們也關注利潤表；而對供應商，更多關注的是資產負債表，隻有資金運轉良好，才能長期合作。
注意：雖然與企業關係不同的人對財務報表的各個表的關注度是有差別的，但由於財務報表各表間存在嚴密的邏輯鉤稽關係，因此在閱讀財務報表時，一定不能隻是單純地看其中某張表，隻見一葉不見樹木的做法是不可取的。
（二）財務報表全景概覽
1認識資產負債表
資產負債表是企業財務狀況的快照。資產負債表主要反映企業有什麼資源，有多少資源，有哪些負債，有多少負債，所有者在企業擁有多大的權益份額，其構成怎樣等內容。資產負債表描述了它在發布那一時點企業的財務狀況，是關於企業持續經營過程中的一個瞬間剪影，是一幅靜態的畫麵，它隻描述了當時的狀況，進而也是稍縱即逝的信息。
資產負債表的作用主要有如下幾個方麵：
（1）能夠體現企業在特定時點（比如2012年6月30日當天就是一個時點），擁有的資產及其分布狀況。也就是說，它表明的是企業在特定時點所擁有的資產總量有多少，資產是什麼。同時通過資產負債表能了解到流動資產有多少，固定資產有多少，長期投資有多少，無形資產有多少等。
（2）能夠表明企業在特定時點所承擔的債務、償還時間及償還對象。如果是流動負債，就必須在1年內償還；如果是長期負債，償還期限就超過1年。因此，從負債表可以清楚地知道，在特定時點上企業欠了誰多少錢，該什麼時候償還。
（3）資產負債表能夠反映在特定時點投資人所擁有的淨資產及其形成的原因。依據複式記賬法的平衡公式，資產等於負債加股東權益，也就是說，企業的所有資產，除了用來償還債務外，剩下的不管多少，都歸投資人所有。
【例7－1】針對老母親餐廳的例子，在做飯前編製了相應的報表，我們暫且叫它老母親餐廳。
編製單位：老母親餐廳2012年12月01日單位：元資產聚餐前負債及所有者權益聚餐前
流動資產流動負債
貨幣資金230短期借款60
庫存商品0短期借款———夏若弟弟30
應付賬款0
流動資產合計230流動負債合計90
固定資產長期負債
固定資產原值200長期負債———高利貸40
減：累計折舊0長期負債合計40
固定資產淨值200負債合計130
無形資產0股東權益
股本300
股東權益合計300
資產合計430負債和股東權益合計430
備注：將老母親提供的“一般廚房用具”全部折現，金額為200元，這樣老母親共投資了300元（其中100元為現金）。我們可以非常清楚地看出，在聚餐前，老母親餐廳擁有資產430元，分別是230元現金和200元的廚房房產及餐廳用具等。我們可以看出，這個家庭聚餐對外欠款是130元，其中90元是短期內需要償還的，還有40元可以適當延期償還，但是高利貸，利息費用比較高。
通過整個表格，練習左右兩列，我們可以知道，老母親餐廳，除了130元欠款外，剩下的全部為淨資產，共300元。
2認識利潤表
利潤表是企業經營成果的錄像。利潤表解釋企業在某段期間內財富（股東權益）
如何因各種經濟活動的影響發生變化。也就是說，淨利潤或淨損失等於收入扣除各項費用。利潤表是衡量企業經營績效最重要的依據。
利潤表的作用主要有如下幾個方麵：
創業財務管理
（1）可以反映企業一定期間內收入的實現情況，如實現的營業收入有多少、實現的投資收益有多少、實現的營業外收入有多少等。
（2）可以反映企業在一定期間內的各種耗費情況，如耗費的營業成本有多少、營業稅金及附加有多少，營業費用、管理費用、財務費用有多少以及營業外支出有多少等。
（3）可以反映企業在一定期間內獲得利潤或發生虧損的數額，從而衡量企業收入與產出之間的關係。
【例7－2】沿用前麵老母親餐廳的例子中發生的行為（財務分析中稱為經濟業務），我們來編製一個利潤表，並分析一下這個利潤表的作用。從前麵的描述可以了解到，這次聚餐，取得的收入應該為280元，假設成本主要有如下內容：
1購買雞鴨魚肉及蔬菜水果等原材料開支（共買170元，剩大約20元沒有用完）（備注1）
150主營業務成本
2請村子裏的廚師二胖支付工錢20主營業務成本3夏若的妻子協助廚師工作的工錢（備注2）15主營業務成本4廚房磨損費（備注3）10主營業務成本
5支付村子裏的人頭稅4營業稅金及附加
6租趙三家的碗筷等12營業費用
7夏若本人籌劃整個事情計算工錢（備注2）25管理費用8支付夏若墊付款、夏若弟弟借款及高利貸利息（備注2）17財務費用9夏若的大妹從自家帶來大米一袋（備注4）2營業外收入備注1：準備聚餐中個別物品由夏若直接從自家取，假設每一樣東西都付錢買。
備注2：為了成本核算準確，對夏若、夏若的妻子的勞動都計劃支付工資，對於所有借款，不管是夏若墊付的資金還是他弟弟暫時借給老母親餐廳的錢，全部計算利息。
備注3：廚房磨損費為10元。
備注4：夏若的大妹送來一袋米，堅決不收錢。
注：所有的費用發生，都不是直接計入利潤表科目，而是通過生產成本等科目歸集和核算後，結轉到利潤表科目的，這個問題不在此處贅述。
基於上麵的費用表彙總。
編製單位：老母親餐廳2012年12月31日單位：元行次項目本期金額數據來源說明
1一、主營業務收入280消費者老母親同意付款金額2減：主營業務成本195表7－2中第1、2、3、4行3主營業務稅金及附加4表7－2中第5行
4二、主營業務利潤（虧損以“－”號填列）81本表第1行減去第2、3行5加：其他業務收入
6減：其他業務支出
7其他業務利潤（虧損以“－”號填列）
8減：營業費用12表7－2中第6行
9管理費用25表7－2中第7行
10財務費用（收益以“－”號填列）17表7－2中第8行11三、營業利潤（虧損以“－”號填列）523本表第4行減去第8、9、10行12加：投資收益（損失以“－”號填列）
13補貼收入
14營業外收入2表7－2中第9行
15減：營業外支出
16四、利潤總額（虧損以“－”號填列）543本表第11行加上第14行17減：所得稅費用
18五、淨利潤（淨虧損以“－”號填列）543
從表7－3我們可以很直觀地看出，經曆聚餐經營後，老母親餐廳整個收入是280
元，而為了實現這個收入（做好這頓飯），主營業務成本為195元，實現的營業利潤是543元（本次賺的錢）。老母親把夏若列出來的利潤表一看，覺得這孩子用心了，組織得還不錯。
3認識現金流量表
現金流量表是企業的驗血報告。如果把現金看作企業日常運作的“血液”，那麼現金流量表就好比“驗血報告”。企業日常運作的好壞，從這份報告中可以有個初步判斷。它解釋某特定期間內，組織的現金如何因經營活動、投資活動及籌資活動發生變化。通俗地說，就是關於企業現金流出和流入的信息表。現金流量表可以彌補利潤表在衡量企業績效時麵臨的盲點，以另一個角度檢視企業的經營成果。現金流量表是評估企業能否持續存活及競爭的最核心工具。
創業財務管理
現金流量表的作用主要表現在如下幾個方麵：
（1）它可以體現出企業的現金淨流量信息，從而能夠對企業整體財務狀況做出客觀評價。
（2）它能夠說明企業在一定期間內的現金流入和流出的原因，或者說體現出現金來源和去向，從而全麵地說明公司的償債能力和支付能力。
（3）由於它區分了不同經濟活動現金淨流量，能分析和評價企業經濟活動是否有效，對其效率做出評價。
【例7－3】下麵，我們先來列示一下老母親餐廳聚餐經營後的現金流量表。
（假設條件具體為：應該付給所有人的工資都支付了，應該歸還的短期借款，也就是夏若和他弟弟墊付的資金及利息，都歸還了，高利貸的利息也支付了，但高利貸本金沒有歸還。）
編製單位：老母親餐廳2012年12月31日單位：元行次項目本期金額數據來源說明所有者權益（或股東權益，下同）變動表是越來越重要的報表。所有者權益變動表原來隻是資產負債表的一張附表，在2007年實施新會計準則後，變成了與資產負債表、利潤表和現金流量表同等重要的第四張報表，是聯係資產負債表和損益表的紐帶，作為企業投資者，理應非常關注自己股東身份以及份額的變化。它解釋了某一特定期間內，所有者權益（或股東權益）如何因經營的盈虧（淨利或淨損）、現金股利的發放等經濟活動而發生變化。它是說明管理階層是否公平對待股東的最重要信息。
所有者權益變動表的作用主要有：
（1）通過該表，可以清楚地了解企業當期損益、直接計入所有者權益的利得和損失。
（2）通過該表，可以一目了然地看到所有者權益各組成部分增減變動結構性變化情況。
（3）通過該表，還能揭示出企業使用留存收益和公積金的情況。
【例7－4】仍然以老母親餐廳的例子來展示一下所有者權益變動表。在這裏，我們假設老母親與夏若進行了溝通，覺得通過這次家庭聚會，還真可以在每年過年期間做這樣的事情：針對那些家裏沒有傭人，過年還想休息的中農家庭提供聚餐服務。在2012年1月，夏若同意出資100元，與母親共同經營這個老母親餐廳，主要由夏若來經營，夏若除了正常得到工資外，還可以按5∶5來分紅。這樣，老母親餐廳在夏若注入資本前後的所有者權益變動。
四、本年年末餘額4004434443300300
注：假設夏若的100元投資在報表日後才支付，此前計入“其他應收款”科目，這樣就無須修改前麵的現金流量表。
創業財務管理
通過表7－5可以看出，經過一期經營和遊說其他投資者加入，老母親餐廳的所有者權益大幅增加，這種增加一部分來源於有效經營，也有一部分來源於投資者的直接投入。同時，老母親投資了300元，所占的股份由原來的100%，變化為75%。
（三）財務報表分析指標
1反映償債能力的比率
（1）短期償債能力指標。短期償債能力是企業償付下一年到期的流動負債的能力，是衡量企業財務狀況是否健康的重要標誌。企業債權人、投資者、原材料供應單位等使用者通常都非常關注企業的短期償債能力。
1）流動比率。
①流動比率的計算。
流動比率是企業流動資產與流動負債的比率。即：
流動比率=流動資產/流動負債
該指標反映企業流動資產償還短期內到期債務的能力。
②流動比率的評價標準。
一般來說，流動比率越高，說明資產的流動性越強，短期償債能力越強；流動比率越低，說明資產的流動性越差，短期償債能力越弱。但是過高的流動比率，可能是存貨超儲積壓、存在大量應收賬款的結果；也可能反映企業擁有過多的現金，說明企業資金利用不充分，有可能降低企業的獲利能力。該指標值，一般以2為宜。另外，企業所處行業性質不同，對資產的流動性要求也不同；企業經營和財務管理方式也會影響流動比率。
2）速動比率。
①速動比率的計算。
速動比率是指速動資產同流動負債的比率，即：
速動比率=速動資產/流動負債=（貨幣資金＋短期投資＋應收票據＋一年內應收賬款）/流動負債創業財務管理
該指標反映企業短期內可變現資產償還短期內到期債務的能力。
速動資產是企業在短期內可變現的資產，等於流動資產減去存貨後的金額，包括貨幣資金、短期投資和應收賬款等。
②速動比率的評價標準。
一般而言，速動比率越高，說明資產的流動性越強，短期償債能力越強；速動比率越低，說明資產的流動性越差，短期償債能力越弱。該指標值，一般以1為宜。各企業的速動比率應該根據行業特征和其他因素加以評價，同時還應注意對應收賬款變現能力這一因素的分析。
3）現金比率。
①現金比率的計算。
現金比率是企業現金與流動負債的比率，即：
現金比率=（貨幣資金＋短期投資）/流動負債該指標反映企業立即償還到期債務的能力。注意這裏的現金包括現金及現金等價物。
②現金比率的評價標準。
該指標是最保守的短期償債能力指標。一般來說，現金比率越高，說明資產的流動性越強，短期償債能力越強，但是可能會降低企業的獲利能力；現金比率越低，說明資產的流動性越差，短期償債能力越弱。
4）營運資本。
營運資本=流動資產－流動負債
指標值小於0，說明公司有無法償還到期的短期負債的危險。該指標為適度指標。
（2）長期償債能力指標。長期償債能力是公司按期支付債務利息和到期償還本金的能力。在企業正常生產經營的情況下，企業不能依靠變賣資產從而償還長期債務，而需要將長期借款投入到回報率高的項目中得到利潤來償還到期債務。長期償債能力主要從保持合理的負債權益結構角度出發，來分析企業償付長期負債到期本息的能力。
1）資產負債率。
①資產負債率的計算。
資產負債率也稱負債比率、舉債經營比率，是指負債總額與全部資產總額之比，即：
資產負債率=負債平均總額/資產平均總額×100%；
該指標用來衡量企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力，反映債權人發放
貸款的安全程度。
②資產負債率的評價。
負債比率越高，說明企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力越強，而債權人發放貸款的安全程度越低，企業償還債務的能力越弱；反之則相反。指標值以不高於70%為宜。
預警：企業資產負債率若大於100%，說明企業資不抵債，有瀕臨倒閉的危險，債權人的本金可能都不能收回。
2）有形資產負債率。
①有形資產負債率的計算。
有形資產負債率是企業負債總額與有形資產總額的比率，即：
有形資產負債率=負債總額/（資產總額－無形資產淨值）×100%；
②有形資產負債率的評價。
該指標是資產負債率的延伸，能夠更加客觀地評價企業償債能力。這是一個保守的衡量長期償債能力的指標。
注意：在資產總額中如果待攤費用和遞延資產（或長期待攤費用）的金額較大，在計算該指標時也應從資產總額中扣除。即，有形資產債務率=負債總額/（總資產－無形資產及其他資產－待攤費用－待處理流動資產淨損失－待處理固定資產淨損失－固定資產清理）。
3）產權比率。
①產權比率的計算。
產權比率也稱負債對所有者權益的比率，是負債總額與所有者權益總額的比率，即：
產權比率=負債總額/所有者權益總額×100%；
該指標表明由債權人提供的和由投資者提供的資金來源的相對關係，反映企業基本財務結構是否穩定。
②產權比率的評價。