卻說馬耳山娘娘，夜間在堂前燒香，忽然見五通火自半空飄飄然飛入身中，略覺不快，腹中微痛，悶入房中，生下一子，亦有三眼。即叫長子比丘曰：“幸今生此子，亦有三眼。異日長成，你父之仇可報。”母子大喜，即取名叫三眼靈光不題。
卻說東海鐵跡龍王心懷那珠，那裏肯放？因馬耳山母子無恙，堅守不出，無奈隻得退兵。聞馬耳山娘娘分娩，便點水兵去打馬耳山，一來要取那一顆明珠，二來要拿獲那娘娘來龍宮成親。即帶三萬水族般粒大將，前至馬耳山喊戰連天，圍住馬耳山。那馬耳娘娘正坐之間，聞報龍王又點水族兵，來到我山中，口出不遜之言，辱罵萬端。娘娘聽罷失驚，便叫大公子三眼比丘出來言曰：“你父前被反賊所殺，仇尚未報，不想此賊貪心不改，又點兵到我山中，如何是好？”比丘曰：“娘親高枕無憂。自古雲兵來將擋，水來土掩。
孩兒今番點兵出迎，定要擒了這賊與父報仇。”辭別母親出城。
卻說那小公子靈光，才三朝便能言語，出見母親稟曰：“我要去看哥哥與龍王廝殺。若哥哥輸了，我就殺死那龍王。”母親不肯依言，公子靈光不聽母言，便與手下人走出，同去看廝殺。龍王正與比丘大戰，殺得比丘大敗，走入城中。三眼靈光看見，便要去殺龍王。眾人不肯與他去，即將手下人打倒在地，就去大戰龍王。各通姓名，戰不十合，靈光把龍王一刀斬於馬下。
眾水兵走回龍宮。
卻說比丘回城中見母，言敗陣之事。母子十分煩惱。手下又走回報言：“小公子見大公子敗了，將我們打倒，去與龍王廝殺，不知如何？”娘娘聽罷大哭。忽報小公子殺了龍王，首級帶回。母親大悅曰：“此是我夫有靈，故有汝兒代父報仇，公子除了此賊，一家不憂。”即將龍王首級吊起號令。
靈光公子跪對母親曰：“孩兒聞此處多有名山，兒欲辭母觀玩景致。”母親囑曰：“你去不妨，隻怕你生禍，即叫一老家人同去，早早回來讀書，免我①煌煌——形容明亮。
倚門而望。”靈光即辭母親，欣然上路玩景。行不幾裏，聽見鍾聲響處，問老家人曰：“前麵鍾聲響處是何去處？”老家人答曰：“乃是靈虛殿，三元賜福天宮，北極紫微大帝所在。”那公子見說，就去靈虛殿看景。
卻說大帝去朝玉帝未回，隻分付朱衣仙官、羽衣仙官二人看守靈虛殿。
忽公子進來相見，言他是馬耳山小王子，今日來此朝大帝，以觀景致。二仙官曰：“你若是馬耳山來的公子，待我備齋筵來相待，你千萬不要往後殿去。”
二仙官言罷，轉入廂房備齋。三眼靈光就往後殿，見殿門閉上，上麵封住。
靈光即開門入去。正看之間，那兩個鬼乃是江南八十一州火珠精，就認得是靈光公子。大叫：“公子快來救我二人，永不忘恩！”公子說：“這裏又無人看管，你何不走去便罷了，如何要我救你？”那二鬼曰：“這槍是降魔伏鬼的金槍，他將我來鎮在此，公子可把此鎮槍取去，我們方才走得。且此槍公子若拿得去，異日亦有用處，”公子聞言，即將金槍拔起，二鬼拜謝便走，遍遊天下害人。
靈光偷此金槍在手，不等齋筵便走，等二仙官聽得後殿響亮，即忙來看，不見公子及少鬼金槍。二人正惱之間，忽大帝從空而下，因問：“二妖如何走了？”二仙哭告前事。大帝怒曰：“此小畜生敢這般無禮．盜我金槍，放走二妖精！我且將陰陽鬥換轉，將我九曲珠化做馬耳山，他走在我珠內，還我金槍便罷，如不還我金槍，便將他困死在珠內。”那靈光恐大帝趕來，先叫老家人拿槍回家去了。靈光被帝大喝一聲，不許脫離，走入珠內，不知後來如何，且聽下回分解。
靈光在鬥牛宮投胎卻說靈光上路，正走之間，被紫微大帝用九曲珠法，走轉靈虛殿，來見大帝。大帝曰：“你這畜生，焉敢膽大，偷我金槍，放走二妖！好生把金槍還我便罷，如若不然，少刻間叫你死在珠內。”光曰：“我何曾見你金槍？”
大帝曰：“你令家人先拿回家去，何敢瞞我？”靈光再三不招。大帝大怒，念起咒來，即把靈光困死於九曲珠內，把這朵靈光撇在半空，飄飄蕩蕩，無處依倚。有八景宮大惠盡慈妙樂天尊，正在打坐，忽見半空中一朵靈光，左衝右突，無拘無束。天尊自思，不免用手招招他來，送往鬥牛宮赤須炎玄天王那裏去投胎，有何不可？即用手一招，招入袖中而去。
卻說炎玄天王正坐之間，忽報天尊到。天王迎接相見禮畢，天尊曰：“貧道今日造府，非為別事，敬送一位貴子，得來降生，內有古記為憑。”天王曰：“何以見得？”天尊曰：“少刻間公主即要分娩，若生下是個男子，左手掌上有一‘靈’字，右手掌上有一‘耀’字，又有三個眼，便是我送來的。
若無三般古記，便不是我送來的。”正說間，忽報公主生下一個男子，果有三般古記。天王大喜拜謝，請天尊取名。天尊名：“就叫做三眼靈耀，等待久後長成，我來領去做個徒弟。”天王大喜，送天尊分別不題。
時光似箭，一日長成，天尊複去鬥牛宮，帶靈耀來為弟子。天王接入見畢，言領公子去為徒弟。天王大喜，令即兒子出來拜天尊為師。靈耀依父之言拜辭父母，同天尊回八景宮，教他一十八般武藝，變化無窮，賜他五日冒火丹，天尊要去朝五帝，試靈耀手段，故把鑰匙交與金刀童子。天尊下山出去，靈耀問童子曰：“師父在洞，他與你講甚的？”童子曰：“我不與你說。”
靈耀再三推問，童子隻得對他說曰：“師父說叫我看守金刀，不要與你曉得。”
靈耀討看，童子堅執不肯，靈耀自思曰：“他不肯把與我看，我不免變作師父。”脫轉出來，念動咒語，變作師父，叫童子曰：“可取出金刀來與我，我要帶上天曹去赴靈寶會。”童子不曉得是靈耀，隻說是師父，即取出來交與師父去了。靈耀騙得過手，便把火來煉作一塊三角金磚藏起身上。
忽一日師父回，童子曰：“你取刀去赴會，為何不帶回來？”天尊曰：“我何曾回來取刀。”童子急告曰：”既然不是師父，必是靈耀。”天尊曰：“何以知之？”童子曰：“三日前靈耀問我討刀看，我不肯與他看，想是他變作師父來騙去。”天尊曰：“既如此，可叫他出來問。”童子即叫靈耀出見師父，師父審問，隻得一一說明，說：“我煉作金磚，以便收拾好用，待天曹鬥寶，把與師父去赴會。”天尊不究，咐吩曰：“此寶變化無窮，能當陣助戰，可要埋藏，不可有失。”吩咐而散。
卻說玉帝正坐殿上，有西方太白金星上表奏曰，“今有上界走下二怪：風之桃，火之桃，號作風火二判官。今在中界飛簾洞中作怪，吃人無厭，乞聖上速差天將收獲，免致凡民塗炭。”玉帝聞奏大驚，即與眾真君商議，誰可帶兵前去獲除二妖。眾臣奏曰：“今有三眼靈耀，乃佛家弟子。數胎出世。