聯軍繼續進攻北京，經巷戰後攻陷北京。之後列強成立管理北京委員會對北京進行統治。
慈禧在出走時發布上諭，將戰爭的責任推到義和團頭上，並命令各地清軍予以剿殺。端王因為在義和團運動中是力主滅洋的頭領，在八國聯軍的壓力之下，被慈禧發配邊陲，最後客死新疆。
義和團運動失敗後,王五返回北京,本想出走塞上,再謀發展。可是許多北京的友人都來投奔大刀王五,把源順鏢局當做避難之所,外櫃、內櫃三十多間房住得滿滿的。這些人攜老帶幼,既不能隨王五出走關外,又不能丟下不管。於是王五冒著風險留了下來。
因不滿王五與義和團,清朝官兵圍剿“源順鏢局”,王五的鏢局中的武林豪傑由於寡不敵眾,皆力戰而死。
其實王五可以逃脫，當時八國聯軍和清政府都沒抓住他，但他的鏢局裏去了一百多人避難。王五怕自己跑了以後，清政府或者八國聯軍把這一百多口男女老少扣為人質。他便把組織義和團、刀劈洋鬼子的事都擔了下來，等著人來抓。清政府來抓他的時候，王五表示不反抗，但不要株連這一百多男女老少。當時捕頭說：“夠條漢子，你放心吧。”
王五曾刀殺德軍司令，清廷決定把王五交給德軍，在被押解到德軍司令部的途中，大刀王五一路高呼著："大丈夫生不能報效正義，以死殉大業無憾！"在德軍司令部，他受刑極慘，卻毫不屈服。不久，被德軍槍殺於前門東河沿。
清廷派人割下了大刀王五的人頭，懸掛在京城城牆上，一代宗師，落得如此悲慘下場，人們無不扼腕歎息，卻無人敢為英雄收屍。終於，幾天之後，在一個黢黑的夜晚，一個身影躥上了城牆，輕輕摘下大刀王五的人頭，然後跳下城牆，消失在茫茫夜色中。
那人就是天津衛的大俠迷蹤拳霍元甲。
原來，大刀王五在京遇難，被八國聯軍梟首示眾，霍元甲聽說後，便自天津隻身趕來，他與劉振聲潛入京城，盜回首級，並取得《老殘遊記》作者劉鶚協助，將義士身首合葬，盡了徒弟和朋友之義。
當天晚上，霍元甲就住在現在王五故居南房西側的一間房子裏。《老殘遊記》作者劉鶚與王五交厚，滿懷悲憤寫下了"愛國誌士王五之墓"幾個大字，以昭告天下。