中小企業融資問題與對策研究
經濟研究
作者：王玉玲
中小企業是我國經濟的基礎企業，製約其發展的瓶頸是多方麵的。製約中小企業發展的最主要的瓶頸是融資難的問題。處於快速發展的階段的中小企業，規模較小，融資能力有限，通過股票和債券取得資金很少，不僅直接融資困難而且間接融資也很困難。
一、中小企業融資中麵臨的問題
1中小企業融資渠道單一
在中小企業當中，融資的渠道是非常有限的，中小企業的融資渠道除了來自於民間的自有資本和銀行貸款以外，幾乎沒有其他的渠道進行融資，絕大部分還是來自於民間的自有資本。隨著我國經濟體製的不斷完善和世界經濟格局的變化，單純的融資渠道已經無法滿足中小企業對資金的需求，融資渠道的狹窄和單一勢必會影響企業的生存，製約中小企業的健康發展。
2中小企業融資能力不足
中小企業在發展過程中盲目追求企業發展的速度而忽視了企業自身體製方麵的建設，導致我國目前許多中小企業內部都存在很多問題，尤其是在融資的問題上，企業也沒有很好的辦法去解決。他們舍不得花費太多的人力、物力和財力去提升企業的融資能力，認為融資對於企業來說是非常困難的一件事，正是由於這些原因使得我國的中小企業目前麵臨這樣的一個尷尬局麵。雖然現在許多企業認識到了融資的重要性，願意花費力量去進行融資，但卻不能找到有效的的融資途徑，企業自身在融資能力顯得不足，中小企業的融資能力不足也成為企業融資失敗的重要原因。
3中小企業融資成本高
中小企業融資成本高也是很多中小企業不能很好的進行融資的一個重要原因，中小企業的融資成本除了所支付的利息之外，還有在籌劃過程所需要的相關費用成本。中小企業向銀行借貸大多都是通過采取他人擔保或實物抵押，過程複雜手續繁瑣，而且中小企業還要在尋求擔保的過程中支付相關的費用，如抵押資產評估、擔保費等。與大中型企業相比，他們幾乎沒有優惠在銀行的借貸上，甚至還要支付額外的一些費用，而且貸款利率相對偏高，期限過於短暫一般是在半年到一年之間，貸款額度也很低，一般在五百萬以下，中間的成本偏高，這些使得中小企業的融資難度加重。
二、從中小企業自身角度的融資對策
1提高經營管理水平，健全管理製度
中小企業要提高自身的經營管理水平，保證產品的生產質量和提供優質的服務，提高經營績效。同時，公司的經營績效與其治理結構是密不可分的，良好的公司治理結構能夠提高公司內部凝聚力和融資效率。因此，解決中小企業融資難自身發麵的問題，首先要提高企業經營管理水平，規範治理結構，建立規範的現代企業管理製度。
2優化中小企業財務結構
首先，資本結構的優化。與大企業相比，中小企業的收益能力通常相對較低，可選擇的外部融資渠道單一，要解決融資難題必須提高其自身利潤分配過程中的積累比例，加速內部資本積累增長速度，並且內部融資比例提高，保持合理的資本結構，樹立企業良好的信用形象，提高信用評級等級。其次，負債結構的優化。負債結構的管理重點是負債的到期結構。要使預期現金流量和債務的到期及數量保持步調一致，就需要企業確定合理的負債到期結構，當然是在允許現金流量波動的前提下進行。再次，資產結構的優化。優化資產結構主要是在風險控製的前提下保持合適的流動資金，該資金既能保證維持中小企業自身正常生產經營，又能給企業帶來最大利潤。最後，投資結構的優化。優化投資結構主要是從提高投資回報和規避投資風險平衡優化的角度考慮，確定合理的格局和比重，包括短期投資和長期投資、固定資產投資、無形資產投資和流動資產投資、產業投資和風險投資、直接投資和間接投資等。