私募股權投資助推小微企業上市
商道
作者：盧甲甲
11月15日，昌龍運通（北京）股權投資基金管理有限公司（以下簡稱昌龍運通）與青島肯拉鐸機械有限公司（以下簡稱肯拉鐸）上市輔導合作簽約儀式在萊西市豪邦大酒店舉行。
截至目前，肯拉鐸是昌龍運通通過私募股權以優先股投資的方式，輔導上市的第八家公司，預計明年7-9月份在新三板掛牌上市。
“昌龍運通通過購買優先股的方式輔導我們上市，期間不收取任何費用，對資金短缺的小微企業而言，是非常好的合作模式。”肯拉鐸董事長譚哲強把昌龍運通通過私募股權募集資金推動企業上市的模式，形象地稱之為“拎包入住”，“從包裝、扶持到落地，我們隻要把自己擅長的東西做好就行，其他的都不用操心。”
瞄準新三板上市
譚哲強把肯拉鐸上市選在了新三板，他認為在新三板上市門檻較低，而且國家允許私募股權投資輔助小微企業新三板上市的利好政策陸續出台，對於明年的上市，他充滿了信心。
“新三板”市場原指中關村科技園區非上市股份有限公司進入代辦股份係統進行轉讓試點，因為掛牌企業均為高科技企業而不同於原轉讓係統內的退市企業及原STAQ、NET係統掛牌公司，故形象地稱為“新三板”。現在，新三板已不再局限於中關村科技園區，而是擴展到了全國性的非上市股份有限公司股權交易平台。
“對我們來說，在新三板上市有幾大好處：一是可以拓寬公司融資渠道，解決小微企業的融資難題。二是可以按照自己的想法發展，完善公司資本構成、引導公司規範運行。三是可以增加財務透明度，更好地經營企業，提高員工待遇。”
同時，依據新三板的規則，中小企業一旦準備登陸新三板，就必須在專業機構指導下進行股權改革，明晰公司的股權機構和高層職責，熟悉資本市場規則，完善公司治理結構，規範運作水平，而這些措施在譚哲強看來，將更有利於企業未來的發展。
但不容回避的是，新三板上市能為企業帶來巨大財富，但也可能存在一些風險。因此，在上市之前的培育期，注定是一段並不輕鬆的曆程。數據顯示，2014年以來，新三板掛牌公司完成並購重組63次，並購金額合計44.02億元。此外，22家上市公司及其關聯方參股或控股20家掛牌公司，5家掛牌公司被上市公司並購而終止掛牌，8家掛牌公司轉板到中小板和創業板。
私募股權投資的春天
私募股權投資（Private Equity），如果按照國外相關研究機構的定義，是指通過私募形式對非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機製，即通過上市、並購或管理層回購等方式，出售持股以獲利。近年來，隨著國家鼓勵政策的出台，私募股權投資也迎來了春天。
昌龍運通所投資的8家公司，無不是以私募股權投資募集資金，購入優先股的方式進行的。這種模式通過出售所持有的股票獲利，因此不會收取合作企業任何費用，既緩解了企業的資金壓力，又有利於企業的良性運作，形成更透明的監管體係。
據了解，昌龍運通成立3年多時間以來，先後輔導了包括肯拉鐸等8家公司，其中已經有3家成功上市：安普羅食品股份有限公司在美國納斯達克上市，以1美元/股買入，3.5美元/股退出，投資人利潤達3倍多，企業資金從6000萬元提升到3億多元；天泰集團化工控股有限公司在倫敦聯交所AIM板成功上市後，昌龍運通預計今年年底把最初0.6英鎊/股提升到1.5-1.6英鎊，股；山西紅杉藥業有限責任公司，是一家以核心技術、紅豆杉現代化種植、紫杉醇係列化產品開發為一體的醫藥生產、經營、開發的高新技術企業，也在昌龍運通的輔導下，在美國納斯達克OTCBB板成功上市。
昌龍運通董事長朱孟銀表示，“昌龍運通所選擇的合作夥伴都是行業老大，技術、產業指標、利潤，必須有一樣具有獨到之處。之所以選擇肯拉鐸，是看中了該企業的技術革新和管理模式。”
在記者采訪過程中，一家從事生產內燃機、發動機連杆的企業找到朱孟銀，表達了合作的想法，也許，又有一家公司要通過私募股權投資的形式上市了。