第一部分 操盤高低決定投資成敗1
第一章 不懂操盤，肯定大敗
【本章要點】
股市中的大贏家大都是頂級操盤手，要想征服市場，要想操盤如魚得水，你首先必須懂得操盤的相關知識。通過本章，我們可以知道：
1.操盤的關鍵要素
2.自己跟操盤高手的差距有多大
3.如何為操盤做準備
4.怎樣成為成功的操盤手
5.如何應對操盤過程中發生的變化
決定操盤成功的四大關鍵要素
有很多投資者在業績不佳的時候往往把原因歸咎於運氣：“為什麼我的運氣這麼差，一買股票就下跌！”而真正的投資大師，從來就不承認運氣對投資有作用。很多投資者眼看著別人賺錢也忍不住撲進市場，然而缺少信息和技能往往使得投資者放棄自己的獨立判斷，轉而任由市場擺布，將自己的資金交托給“運氣”，結果在市場裏投資虧了錢。成功含有運氣的成分，但不是主要的。投資成功靠的是以下幾方麵：
1．理性
在市場麵前，投資者要保持理性的決策是一件非常困難的事情，人之所以會被命運戲弄，更多時候是被人性中貪婪、恐懼或愚蠢的想法所誤。如今異常火暴的行情，很多人是被5月份前先進者動輒50%以上的收益率所吸引，卻忘記了前幾年股市連跌4年半的教訓。中國的投資者很少有人能容忍自己的年收益率不到30%，恨不得股票明天便翻番，殊不知全世界投資業績最好的投資大師巴菲特年均複合收益率也不過區區23%。在不合理的預期下，投資人必然一步步走入陷阱，而大師們給人們的第一個教訓便是：戰勝市場之前必須要戰勝自己，必須要抵抗人性的弱點。
2．研究
彼得·林奇說：“不做研究就投資跟不看牌就玩紙牌遊戲一樣危險。”本屆世界杯，德國隊守門員教練科普克為了戰勝阿根廷隊，在賽前分析了所掌握的阿根廷隊的所有信息，專門配備了幾名助手專門負責搜集阿根廷球員的情報，他們為此還搜集了厚厚的阿根廷球員射點球的數據庫。做足了這些準備工夫，也難怪德國隊守門員在撲點球時如有神助。同德國隊一樣，投資大師們不斷地研究市場和上市公司，學習相關的財務、金融、行業專業知識，閱讀大量的公司年報、相關報道分析，對上市公司作精確的價值分析和判斷，這才是他們在市場上戰無不勝的基礎。
3．方法
成功的投資者總是在分析和總結市場的規律，找到戰勝市場的方法。格雷厄姆的資產價值評估方法、費雪和彼得·林奇的市盈率價值評估方法、巴菲特的現金流量價值評估方法都是在市場行之有效的投資方法，這些方法和理念是成功投資者經過長期的實踐摸索獲得的，是成功投資者戰勝市場的思想寶庫。投資者完全可以在總結前人經驗的基礎之上，摸索總結出適合自己投資方法，讓這些方法引導自己走向勝利的彼岸。
4．堅持
讓時間來戰勝市場幾乎是每一個投資大師的不二選擇，沒有哪個大師會指望第二天便獲利。巴菲特在網絡股盛行的20世紀90年代是孤獨的，但網絡泡沫的破滅成就了他一代股王的美譽。股票價格短期內經常偏離證券的內在價值，但長期內會逐漸向價值回歸。股票市場從短期來看是一部投票機，但從長期來看是一台稱重機。堅持正確的理念、深入的研究和正確的方法，時間一定會給你加倍的回報。
判斷操盤高手的標準
如何能證明操盤高手已經征服市場？判斷和界定操盤高手的標準是什麼？操作業績。隻有戰績輝煌者，才是名副其實的操盤高手。實戰操作業績是判斷專業操盤高手的硬指標。
1．成功率
讓我們看看做一名操盤高手的標準究竟有多高。投資者在市場中追逐操盤機會的時候，他們往往像蜜蜂采花一樣頻繁進出，不辭辛苦，卻總是陷入虧損不能自拔。仔細思考其中原因，我們不難發現，如果我們投入10萬元進行短線操作，並將止盈位和止損位都設定為10%，在經過各五次的贏利和虧損之後，我們會看到，此時自己的賬戶上就隻剩下不到9萬元了。這意味著什麼？意味著我們在操作中的成功率如果是百分之五十，我們仍然會虧損！事實上，哪怕成功率提高到60％，盈虧也僅僅對等而已，除非我們可以將自己的成功率提高到70％以上，才能稍有所贏利。現在我們明白操盤高手不是那麼好當的了，因此操作必須保證相當的成功率！
真正有把握的投資機會不是每一天都會出現，操盤高手們在強調果斷出擊的同時，其實也非常注重出手的風險概率，在把握不大的時候最好是觀望為主。
2．收益率
收益率與同期明星個股漲幅比較，在50%以下的投資者都算不上操盤高手，而跑贏同期大盤，則是對操盤高手的最基本要求。另外，在一日或一周的交易時間段內收益率具有極高的不確定性，這很難真正判斷專業操盤高手的水準。月收益率時間相對較長，這能成功過濾短周期的不穩定性。證券市場中總會有明星個股不甘寂寞登台表演，這給操盤高手提供了獲利的機會。真正的操盤高手在一個月內的收益常常能達到同期明星個股漲幅70%。
3．風險/贏利比率
單純從成功率來判斷和要求操盤高手是不全麵的、偏頗的。實際上在長時間的操作中，想要保持70%以上的成功率是很困難的。這時候操盤高手是如何生存下來的呢？他們會努力提高操作的風險/贏利比率，即努力提高每次成功操作的收益率，而把每次失誤操作的損失控製在最低程度。以操作成功率為35%的投資者為例，通常這種操盤高手的止損位都設置在4%～5%左右，風險高於這一虧損比例一般不進場。於是投資者每一次成功的操作都肩負著至少收益8%的責任。而想要擁有長期贏利能力，必須最少要有20％以上的獲利空間時才可以考慮進場，小於這一收益率絕不考慮進場，因為進場意味著交易的最終虧損。對自己的判斷力正確評估，是靈活運用風險／贏利比率的保證。必須正確判斷，不能自視過高或過低。
操盤必備的六大兵器
股市裏的操盤高手，各有各的獨特技法。要想在股市上勝人一籌，成為少數的頂級操盤手，自然就得投入更多。他們普遍有以下六大兵器。