特稿
作者：鄧中華 童羅興
從1999年開始試點摸索至今，深圳發展銀行（下文簡稱“深發展”）供應鏈金融業務發展已十餘年。截至2010年6月30日，其授信餘額增至1454億元，不良率僅維持在0.35％，所涉足的行業有十餘個，已開發了覆蓋供應鏈全程的融資產品。
背景：機遇與挑戰
由於沒有大股東、大集團的背景，作為中小型股份製銀行的深發展很難拉到大型貸款項目，即使能拉到這樣的項目，由於受到資本金的限製也很難提供項目所需當量的貸款。對1990年代的深發展來說，單個項目最大貸款額度隻能在10億元左右，因此優質大型貸款業務對深發展來說基本上是封閉的。可以說，深發展，不管網點，資本，還是人才隊伍，跟工商銀行、建設銀行等大銀行均不在一個等量級上。
此外，“銀行追著大企業跑，中小企業追著銀行跑”，這是我國銀行業的現狀，也是眾多中小企業發展過程中麵臨的難題。在我國，占企業總數99％的中小企業對我國GDP貢獻超過了60％，稅收超過了50％，提供了70％的進出口貿易和80％的城鎮就業崗位。然而，融資問題卻一直是製約我國中小企業發展的瓶頸。
1990年代中期開始，為了緩解中小企業融資難的問題，我國政府采取了一係列旨在支持中小企融資的政策。在此契機下，深發展開始嚐試對中小企業進行研究。研究發現，大多數中小企業都與大型企業存在交易關係，伴隨著大型企業的持續發展，這種交易關係是非常穩定的，並且是不可或缺的。但是由於在供應鏈中處於弱勢地位，大型企業往往將資金、庫存的壓力轉移給上下遊中小企業，造成中小企業短期資金周轉的困難。深發展有探尋自己作為中小股份製銀行合意定位的訴求，而中小企業又麵臨著大銀行惜貸的現實。對深發展來說，開展供應鏈金融業務既是巨大的市場誘惑，又必須“摸著石頭過河”的嚐試。
“試驗田”：廣州、佛山分行
1999年，胡躍飛調任深發展廣州分行行長。其時的廣州分行上下，都還是習慣於過去的那種傳統業務。麵對同質化的銀行競爭，深發展沒有優勢，開展供應鏈金融業務實為時勢所迫。
當時的華南地區屬於央行劃分的“高增長、高風險”地區，民營企業、中小企業眾多，深發展出於自身發展和競爭的壓力希望為它們做融資但是找不到很好的擔保方式。傳統從企業主體、從財務、金融方麵審核，一是信息不對稱，二是比較難以獲取這些信息，企業本身沒有特別多核心競爭力，經營狀況也不是很穩定。適逢1999年中國人民銀行鼓勵商業銀行使用銀行承兌彙票，承兌彙票由於能夠在背書中清楚地注明交易對象，使得對資金的使用得到了保障。1999年，深發展廣州和佛山分行開始試水票據貼現和貨押。傳統的票據貼現是作為貸款在銀行操作的，而廣州分行率先把票據貼現買賣的操作模式進行運作，它以票據買賣的概念代替了傳統貼現貸款。這雖然隻是觀念的改變，卻大大簡化了票據貼現的流程。
2001年，深發展廣州分行推出動產及貨權質押授信。與傳統以不動產為抵押標的不同，深發展該項業務以存貨類動產設定動態的抵/質押，在保持存貨流動性前提下，允許企業隨時贖取部分抵/質押物用於銷售。在當時而言，不動產（如土地、房產等）幾乎是實踐中惟一被銀行等信貸機構認可的抵押物，而中小企業恰恰由於企業規模、資產規模的限製無力提供必要的抵押品，導致中小企業無法獲得銀行的有效資金支持。在提出貨權質押後，深發展廣州分行首先在汽車行業進行了嚐試，效果非常理想。
針對票據貼現業務，深發展先後推出了大票開小票、小票開整票、背對背開票等一係列創新產品。2003年，深發展在總結票據貼現業務的基礎上，推出“深發票據CPS”（以票據為載體的企業短期融資方案），並在行裏進行了巡回演講推介，雖然反響不大，但是總行對區域性分行的成功做法表示信心、推廣的一個起點。隨著票據貼現和貨押業務越做越大，深發展適時提出了“自償貿易融資”的概念，就是通過交易的回款來規範銀行的貸款。2003年，後來被廣泛宣傳的“1+N”模式也被提煉出來。
銀行業的產品創新活動與普通行業的產品創新活動大有不同。除了麵臨遭遇市場冷遇這樣的風險，監管部門對它的關切更為敏感。深發展廣州分行的產品創新低調，“走得非常小心”，戰戰兢兢、如履薄冰，盡可能避免出案件和摔跟頭。否則，這項創新性業務很可能就會夭折於繈褓之中。這種風險很可能也是其他同業一直觀望的原因。故而，在起始階段，廣州分行並未大張旗鼓推廣其業務，隻是在十幾家支行中選擇了一家支行來大力推廣。一方麵，未必所有支行都能及時認識到供應鏈金融業務的市場潛力，因此動力不足，必須要樹立起一麵旗幟，以發揮其示範效應；另一方麵，出於安全的考慮，即便是失敗，也是戰役的失敗，而不是戰略的失敗。