我國互聯網金融模式研究與展望
經濟研究
作者：張行思
【摘要】文章研究了我國互聯網金融模式，並對我國互聯網金融模式的未來發展進行了展望。
【關鍵詞】互聯網 金融
一、引言
（一）互聯網金融概念
Internet Finance（互聯網金融），是指以依托於支付、雲計算、社交網絡以及搜索引擎等互聯網工具，實現資金融通、支付和信息中介等業務的一種新興金融。互聯網金融不是互聯網和金融業的簡單結合，而是在實現安全、移動等網絡技術水平上，被用戶熟悉接受後（尤其是對電子商務的接受），自然而然為適應新的需求而產生的新模式及新業務。互聯網金融已成為服務實體經濟的一個重要方式，銀行在利潤增速不斷下降的壓力下，發展互聯網金融成為必然選擇。
金融的核心是資金的融通，資金的融通有多種表現形式：銀行係統，投融資雙方基於銀行係統展開資金融通，銀行係統為投融資雙方提供信用支持；投行係統，投資銀行充當一種中心化角色，不承擔信用中介角色；信托係統，基金公司等充當專業管理角色和信托責任。互聯網金融是去中心化和去信用中介化的直投係統。
互聯網金融模式有三個核心部分：支付方式、信息處理和資源配置。在互聯網金融模式下，支付便捷，市場信息不對稱程度非常低，資金供需雙方直接交易，不需要經過銀行、券商和交易所等金融中介。隨著互聯網和大數據的發展，互聯網金融企業崛起對傳統金融業的多個領域形成衝擊，並向金融業的核心領域拓展。
（二）我國互聯網金融現狀
近年來，在現代信息技術的推動下，中國互聯網金融實現了令人矚目的快速增長，業務的規模、多元化程度和客戶數量均處於全球領先地位。據中國互聯網金融行業協會統計，到2014年年底，中國互聯網金融規模已經突破10萬億元，覆蓋了第三方支付、互聯網理財、P2P網貸、眾籌融資、網絡小貸、互聯網基金、互聯網保險和互聯網證券等眾多金融業態。中國互聯網金融的用戶規模已超過4億，在網民中的滲透率超過60%。
近一個月來，互聯網金融相關政策備受關注。從央行等十部委聯合發布的《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》，到《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法（征求意見稿）》向社會公布，再到國務院法製辦發布《非存款類放貸組織條例（征求意見稿）》，這標誌著我國互聯網金融開始進入規範發展階段。上述文件的出台，既體現了發揮市場作用、積極鼓勵互聯網金融創新的總體政策導向，也明確了維護市場競爭秩序、保護消費者權益以及維護網絡與信息安全等促進互聯網金融健康發展的具體要求。隨著“互聯網+”概念的興起，當下互聯網金融話題大熱，如何抓住下一個風口適時“起飛”是當前互聯網金融企業的核心關注點。
二、我國互聯網金融主要模式研究
（一）我國互聯網金融主要模式
根據China Internet finance report （2014）（《中國互聯網金融報告（2014）》），中國互聯網金融有6種形式。今年全國兩會的政府工作報告中提出“開展股權眾籌融資試點”。互聯網支付（Internet payment）。互聯網支付是指通過計算機、手機等設備，依托互聯網發起支付指令、轉移資金的服務。阿裏巴巴集團旗下的Alipay（支付寶）是中國最大的第三方支付平台，2013年底，支付寶的registered users（注冊用戶）達到3億人。互聯網基金銷售（Internet funds）。由中國領先的在線支付平台支付寶和天弘基金共同開發餘額寶是中國最受歡迎的互聯網基金。互聯網保險（Internet insurance）。互聯網保險是以互聯網為主要營銷渠道的保險業務。中國首家互聯網保險公司——眾安在線財產保險有限公司於去年成立，阿裏巴巴集團和騰訊控股有限公司都是其股東。電商小貸（E-commerce micro credit）。電商小貸是指互聯網企業通過其控製的小額貸款公司，向旗下電子商務平台客戶提供的小額信用貸款。