非經常性損益對ST族公司淨利潤影響研究
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作者：薑國華 官小燕
摘要：近些年來，我國上市公司利用非經常性損益在經營業績不好的年份粉飾利潤的事件時有發生，危害了投資者的利益乃至整個證券市場的健康發展。因此，本文通過查閱上海證券交易所的XBRL文檔收集相關研究數據，從ST族公司盈利能力總體情況、非經常性損益項目發生頻率、非經常性損益貢獻率分布情況三個方麵研究了非經常性損益對ST族公司淨利潤影響，以期能為我國ST族公司非經常性損益的監管提供一定的參考依據。
關鍵詞：非經常性損益；ST族；淨利潤1.引言
非經常性損益是指與公司正常經營業務無直接關係，以及雖與正常經營業務相關，但由於其性質特殊和偶發性，影響報表使用人對公司經營業績和盈利能力做出正常判斷的各項交易和事項產生的損益。由於非經常性損益具有較強的短期可操控性、偶發性和一次性，一些上市公司往往希望利用其來粉飾利潤，特別是ST族公司在新的股票交易規則實施後利用非經常性損益來改善經營業績、扭虧為盈的現象尤為常見，使得證券市場股價的泡沫成分增加，影響投資者對企業的持續盈利能力做出正確的判斷。因此，加強ST族公司的監管對於保護投資者的合法權益以及促進我國證券市場健康發展具有非常重要的現實意義。
2.非經常性損益對ST族公司淨利潤的影響
ST公司是指在我國證券市場掛牌上市的公司中，由於出現財務狀況或其他異常狀況，被證券交易所依法實施了特別處理的公司；*ST公司是指被依法實施了退市預警的公司。本文的ST族公司僅包括ST和*ST這兩類上市公司。
本文選取截至2013年上海證券交易所XBRL文檔公布的53家ST、*ST上市公司作為樣本數據，統計了各公司的營業收入、利潤總額、淨利潤、非經常性損益各項目發生額、非經常性損益總額以及扣除非經常性損益後的淨利潤。
2.1ST族公司盈利能力總體情況
根據所搜集的樣本數據，計算得出淨利潤總額為-12601404973.8萬元、扣除非經常性損益的淨利潤總額為-16182145893.25萬元、非經常性損益總額為2580740919.45萬元，從而得出非經常性損益總額占淨利潤總額的比例為18.97%。由此可以看出，ST族公司的總體盈利能力依舊較弱，不管是扣除非經常性損益前還是後的淨利潤的總額都是負的；非經常損益占淨利潤總額的比例為-18.97%，與滬市所有上司的非經常損益占淨利潤總額的比例4.15％相比，非經常損益在ST族公司的比重明顯較大，這說明非經常損益對ST族公司利潤的影響程度大於其他上市公司。
2.2非經常性損益項目發生頻率統計分析
根據所選取的53家ST、*ST上市公司的數據，統計了非經常性損益各項目在這些公司中出現的頻率(列示了排名前5的項目)。