有資料顯示，早在1997年，王麻子剪刀廠在崗職工697人，而退休職工卻已達500多人。職工的醫藥費、取暖費甚至喪葬費等都需要企業解決，給企業帶來沉重的負擔。同時，20世紀50年代建廠的王麻子剪刀廠設備已經嚴重老化，但隻是在工藝、設備等方麵做了一些改造，甚至無力更換新設備。
2001年，“王麻子”退休職工人數有增無減，企業包袱更重。同時市場銷量銳減到了建國後的最低點，平均每月僅銷售1萬把菜刀、十幾萬把剪刀，總銷售額僅僅為1500萬元，虧損達200多萬元，企業被迫停產。
根據相關審計資料，截至2002年5月31日，北京王麻子剪刀廠資產總額12836689.71元，負債總額為27799845.90元，所有者權益為負14963156.19元，資產負債率為216.6%。
該廠最大的債權人就是與它一牆之隔的曾經的合作夥伴——文教器材廠。當初成立王麻子工貿集團公司時，王麻子剪刀廠因為揭不開鍋，便借文教器材廠的錢來發工資，一借就是2000多萬元。誰想到此後王麻子剪刀廠不但沒有起死回生，反而積重難返，一病不起。
2003年7月21日昌平區法院經審理認為，北京王麻子剪刀廠經營管理不善，不能清償到期債務且已呈連續狀態，符合法定破產條件，遂依照《中華人民共和國企業破產法（試行）》第三條、第二十三條第一項的規定，裁定宣告北京王麻子剪刀廠破產。
曾經有過百年輝煌曆史的老字號就這樣一夜之間“命歸黃泉”。