經管視線
作者：陳二濤
摘要：我國中小企業融資難的原因是多方麵的，既有企業自身的原因，又有銀行和國家政策的原因，本文就從分析其原因並提出解決途徑兩個方麵進行論述。
關鍵詞：中小企業：融資：解決途徑
中圖分類號：F276.3文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2011）08-0037-01
中小企業是相對大企業而言的，在我國，一般是根據企業職工人數、銷售額、資產總額等指標，並結合行業特點來劃分中小企業標準的。目前，我國擁有數量眾多的中小企業，分布在各行各業中，雖然不同的中小企業有著一定的差異，但總的說來，它們已在我國經濟發展中起著越來越重要的作用。中小企業融資難在我國已相當嚴重。據調查顯示，我國中小企業融資供應的98.7％來自銀行貸款。但是，中小企業難以獲得信貸支持，我國300萬戶私營企業獲得銀行信貸支持的僅占10％左右。融資難問題一直困擾著中小企業，成為製約其發展的瓶頸。
一、中小企業融資難的原因
（一）企業自身原因
1.中小企業資本規模小，信息觀念淡漠。中小企業經營規模小，生產技術水平落後，產品結構單一且科技含量低，抵禦風險能力差，經不起原材料或產品價格的波動，經營風險較大。加上中小企業信譽不高，信用觀念淡漠，導致銀行放貸慎之又慎。不少中小企業信息披露意識不強，財務管理水平低下，信息缺乏客觀和透明。此外，個別中小企業還惡意抽逃資金，拖欠賬款、空殼經營、懸空銀行債權，造成信貸資金流失，嚴重損害了中小企業的整體信用水平。
2.中小企業財務製度不健全，內部控製製度不完善，會計信息失真，造成銀行與企業信息不對稱，為中小企業融資增加了難度。椐調查，我國中小企業50％以上財務製度不健全，許多中小企業的經營管理者自身素質較低，缺乏應有的財務管理知識，對重大的財務決策全憑自己拍腦袋來決定，管理非常混亂。同時，企業為了應付監督部門的檢查，還要準備兩套賬，甚至多套賬，這樣，企業很難提供準確的會計信息資料，銀行也無法摸清企業的真實麵目，增加銀行對企業貸款的風險。
（二）銀行方麵的原因
信貸配給是在一般利率條件下對貸款的需求超過了供給。斯蒂格勒茨和威斯認為，信息不對稱以及由此衍生的逆向選擇和道德風險是信貸配給產生的根本原因。但事實上，信貸配給是一種消極的控製方法，它使中小企業獲得支持不足，宏觀經濟增長乏力，銀行本身也因而失去了發展壯大的機會。使用資產抵押放貸，一定程度上能降低信息不對稱對銀行造成的損失，但抵押的有效性依賴於抵押品二級市場的發達程度，如果二級市場較為活躍，一旦企業違約，銀行可以順利地在二級市場上拍賣抵押品，以收回尚未償還的貸款餘額。我國目前抵押品二級市場落後，抵押品的流動和變現受到限製，而且對中小企業而言，缺乏有效的銀行認可的抵押品。當然，銀行減輕信息不對稱還可以有許多途徑，如信息的生產與監督、信貸承諾、貸款定價、事後監管等，但是這些方法的實施效果無不與業已存在的銀企融資關係密切相關。
中小企業得不到銀行融資，若是由中小企業自身原因引起的，就稱不上是“融資約束”。中小企業如果經營狀況和管理狀況不佳，無論是由政策歧視所導致的，還是由於自身經營管理水平不高所導致的，都不應該得到銀行的貸款。這樣的企業即便得到銀行融資，也不會給社會帶來淨現值，因為限製企業成長的不是“資金”因素而是“經營”因素。隻有那些經營狀況好、項目有預期淨現值的中小企業，由於信息不對稱或銀行體製的歧視等原因所導致的信貸融資困難，才屬於“資金約束型”，才是中小企業信貸融資問題分析所涉及的對象。因為銀行貸款可以幫助這些好的企業解決“資金約束”，實現企業良性發展。