套期保值會計在鋼鐵企業的應用研究
管理論壇
作者：沈誌蓉 馬珊
【摘 要】 在鋼鐵企業麵臨產品價格及原材料成本劇烈波動的狀況下，套期保值無疑是個有效對衝價格波動風險的方法。2009年螺紋鋼、線材進入我國期貨市場，給鋼鐵企業提供了交易平台，但套期業務開展及其效果如何，是眾多外部信息使用者迫切想獲知的，這就需要套期保值會計提供相關核算信息。通過觀察我國鋼鐵板塊上市公司的年報數據發現：套期保值會計應用及其信息披露欠佳。
【關鍵詞】 企業會計準則； 套期保值會計； 鋼鐵企業
一、引言
鋼鐵行業是國民經濟的基礎產業，其穩定發展對國民經濟的發展和社會資源的利用有著戰略性的意義。現階段，我國鋼鐵企業受上遊鐵礦石價格、供求關係、宏觀經濟等多種因素的影響，價格波動劇烈，使鋼鐵企業不能穩定獲利。從2012年我國鋼鐵企業上市公司公布的年報來看，國內鋼鐵行業的效益大幅下滑，鋼鐵行業處於高成本、低利潤的運行態勢。因此，鋼鐵企業迫切需要利用期貨市場進行套期保值，從而規避原材料及產品的價格風險。套期保值業務的產生與發展，對企業會計核算提出了新標準和新要求，2006年套期保值會計準則的出台為鋼鐵企業應用套期保值會計提供了有效的理論及實踐指導。2009年我國期貨市場推出了線材、螺紋鋼期貨品種，為鋼鐵企業套期保值業務的開展提供了操作平台。經過4年多時間，鋼鐵企業是否開展了套期保值業務？開展套期業務的企業實際效果如何？是否認真貫徹了套期會計準則的要求？為此，本文通過分析2009—2012年鋼鐵行業板塊共計34家上市公司年報及其公告，希望能依據其提供的財務報告獲得相關信息，並對相關問題找尋答案。
二、鋼鐵企業套期保值業務應用情況
（一）鋼鐵企業參與套期保值業務的積極性不強
截至2013年4月中旬，鋼鐵行業板塊的34家上市公司均公布了其2012年年報，從其年報內容來看，34家上市公司中隻有物產中拓（000906）、三鋼閩光（002110）、華菱鋼鐵（000932）、新興鑄管（000778）、韶鋼鬆山（000717）、廣日股份（600894）、淩鋼股份（600231）、重慶鋼鐵（601005）8家上市公司披露了其有意願通過開展套期保值業務來規避價格風險，占比23.53%，也就是說絕大多數企業並沒有考慮將套期保值列為其風險管理的業務範圍。
（二）鋼鐵企業開展套期保值業務的規範性不夠
目前期貨交易采取的是保證金方式，保證金交易的杠杆作用不僅使盈利放大，也能使虧損放大。因此，投資者可能由於風險控製失當，造成較大損失，這就要求參與期貨交易的企業提高風險意識，建立起有效的期貨套期保值業務內部控製製度，並嚴格加以執行。從34家上市公司公布的公告來看，隻有物產中拓、華菱鋼鐵、三鋼閩光、淩鋼股份製定了較為具體的內部控製製度和操作流程，僅占公司總數的11.76%。即使那些在年報中公開表露願意參與套期保值業務的公司中，也隻有半數製定了本公司的套期保值業務內部控製製度。可見公司對套期保值業務的風險意識不夠，缺乏有效的操作規範。
（三）鋼鐵企業真正涉獵套期保值業務的企業數量不多
從公布的年報信息來看，34家上市公司中隻有重慶鋼鐵、華菱鋼鐵、物產中拓、三鋼閩光4家公布了參與套期保值交易業務的相關信息，占公司總數的11.76%。
（四）鋼鐵企業運用套期保值業務的手段不全
套期保值的目的是為了規避風險，鋼鐵企業需要規避的風險種類主要有鋼材價格風險、進口鐵礦石彙率風險、借款利率風險和信用風險。4家上市公司有3家針對商品價格風險進行套期保值，1家對外彙風險進行套期保值，說明鋼鐵企業最關注的是商品價格風險。目前企業可采用的套期工具品種較多，如期貨、期權、遠期合約、互換等。每家公司都隻選擇了一種套期工具，而不是同時采用多種套期工具，套期類型多為公允價值套期，且均屬於傳統套期保值手段，說明鋼鐵企業套期的目的主要是為了鎖定企業銷售成本或原材料成本。隨著我國鋼鐵企業參與國際化的程度加強，會越來越多地麵臨外彙風險、彙率風險，這就需要企業采用更多有效的套期保值手段來規避此類風險。
三、鋼鐵企業套期保值會計準則應用情況
（一）多數鋼鐵企業沒有使用套期保值會計準則
查閱了2009—2012年鋼鐵行業板塊共計34家上市公司年報資料，在年報中公開披露其應用套期保值會計準則情況的鋼鐵企業及披露信息。
反映的情況可以獲知，34家上市公司中，雖然有4家在年報中明確披露其參與了套期保值業務，但隻有2家對采用套期保值會計準則的情況作了具體闡述，另外2家未明確披露是否采用套期保值會計準則。未明確披露是否采用套期保值會計準則是指這些公司隻是在財務報表附注“遵循企業會計準則的聲明”部分作了如下闡述：本財務報表符合中華人民共和國財政部於2006年2月15日頒布的《企業會計準則——基本準則》和38項具體會計準則，然而對公司套期業務如何進行會計處理卻並不提及。其中華菱鋼鐵在2010至2012年年報中均說明公司進行的鋼材期貨交易為套期保值交易，同時在闡述公司衍生品的會計政策和會計原則時均宣布與上一報告期的會計政策和會計原則一致，然而在該公司2009年年報中隻是初次提出將開展境內鋼材期貨業務，並沒有關於套期保值會計政策內容的任何說明；重慶鋼鐵則是將其為規避償還美元貸款及利息支出的外彙風險而與銀行簽訂的遠期外彙合同列入了金融工具的會計政策說明之中，而不是在套期會計政策中說明。遵循套期保值會計準則比較規範的公司應屬三鋼閩光，其在年報闡述公司主要會計政策中詳細說明了套期會計具體內容，包括套期保值的確認、計量，套期工具公允價值確定方法及套期有效性評價方法。這些公司年報反映的情況說明了鋼鐵企業在應用套期保值會計準則上有一定的主觀隨意性，且準則的應用程度也很低。