公司盈餘管理的動因和手段分析
會計與金融
作者：呂咪咪 林偉
【摘要】盈餘管理是會計學界研究的熱點問題。 學者們對企業盈餘管理的行為褒貶不一。本文從我國企業盈餘管理的現狀出發，對盈餘管理的動因和手段進行了分析，為評價企業的盈餘管理行為提供依據。
【關鍵詞】盈餘管理，動因，手段
盈餘管理是會計學界研究的熱點問題。目前學者們對盈餘管理的概念還存在分歧，以美國美國會計學家斯考特為代表的學者認為盈餘管理是企業在公認會計準則允許的範圍內，通過對會計政策的選擇使經營者自身利益或企業市場價值達到最大化的行為。而以凱瑟琳·雪珀為代表的另一類學者卻認為盈餘管理是企業管理人員通過有目的地控製對外財務報告的過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。國內學者對企業盈餘管理行為同樣也存在“合法”和“非法”的分歧。隻要企業盈餘管理行為合法合規，盈餘管理對於公司的發展應該具有積極的作用。本文將對企業盈餘管理的動因和手段進行分析。
一、盈餘管理的動因
盈餘管理產生的動因是多方麵的，主要包括融資動因、節稅動因、政治成本動因和債務契約等等。
1、融資動因。融資動因主要是針對上市公司而言的。從某種意義上講，我國上市公司盈餘管理的直接動因是籌資， 籌資是企業做大做強的必要條件，籌資決定了投資，投資則決定了企業價值。然而國家法律在企業籌資方麵有著許多硬性的規定，於是很多企業便利用盈餘管理來達到規定的條件。企業在首次發行階段、配股階段和增發新股階段都有可能通過盈餘管理達到融資的要求。
2、節稅動因。節約稅收是企業進行盈餘管理的又一個重要動因。企業所得稅是在會計利潤的基礎上，根據稅法的規定進行納稅調整計算得出的。企業為了節約稅負，減少現金流出，往往會盡量降低企業的淨收益。盡管稅務會計的規定減小了企業盈餘管理的空間，但依然有一些會計政策選擇餘地。
3、政治成本動因。政治成本動因是指管理當局為了應付政府的收費管製而運用價格標準因素的不確定性來進行盈餘管理。一旦企業的財務成果高於或低於某個界限時，企業就會受到相關部門的一些嚴厲的政策限製，影響其正常的生產經營活動。而當一個企業經營受政治成本影響較大時，管理者就有動機來調整盈餘，尤其是一些特大型的企業、壟斷企業，如果這些企業報告盈利太高，必然會引起媒體和公眾的注意。為了逃避或減少政治成本，企業一般會通過盈餘管理降低財務報告中的盈利。
4、違約風險動因。為了保護債權人的利益，債務契約中通常包含一些保護性條款以保護債權人利益，包括不能過度發放股利、不進行超額貸款，有些商業銀行甚至規定不得向虧損企業貸款等等。企業為了獲得貸款，又不受債務契約的限製，管理者就有管理企業盈餘以減少違約風險。如果是長期債務合約，企業管理者一般會將各期收益均衡化減少企業違約的可能性，因此盈餘管理就成為企業降低違約風險的一個工具。
二、盈餘管理的手段
企業多樣化的盈餘管理動因決定了盈餘管理行為在企業日常交易和會計處理中的廣泛性，企業可以通過真實的交易或會計手段達到盈餘管理的目的。常見的手段主要有以下幾種。
1、關聯交易。現代企業之間廣泛存在著錯綜複雜的關聯關係，關聯方之間的控製關係為盈餘管理提供了空間。通過關聯方交易，母公司可以快速注入優質資產以置換劣質資產，從而使企業的業績在短期內大幅提升。企業還可以通過調節關聯交易價格來進行利潤轉移、用轉嫁費用的方式進行利潤轉移和利用資金占用費支付進行利潤轉移。