係統風險又稱市場風險，也稱不可分散風險。是指由於某種因素的影響和變化，導致股市上所有股票價格的下跌，從而給股票持有人帶來損失的可能性。例如某項經濟政策的變化、有關法規的頒布，都會影響到整個股票市場價格。係統風險的誘因發生在企業外部，上市公司本身無法控製它，其帶來的影響麵一般都比較大，會影響整個股市的動態發展，導致所有的股票價格的下跌，嚴重時形成股災，給所有的股票持有人帶來巨大的損失。股票的係統風險主要有股市價格風險、利率風險、購買力風險和政策風險等。30年代美國經濟大蕭條時期，整個股市一落千丈。1986年經濟回升時，整個股市扶搖直上，就是係統風險的典型反映。
非係統風險是非市場風險，也稱為可分散風險。它是與整個股票市場的波動無關的風險，是指某些因素的變化造成單個股票價格下跌，從而給股票持有人帶來損失。引起非係統風險的因素主要來自於某些上市公司內部的經營、管理問題，從而影響了某些股票的收益，但它隻會帶來某一企業或某一行業內的風險，對整個股市的整體形勢不會構成影響。如1996年中期年報公布時，某公司宣布其上半年每股股票的虧損在0.70元以上，從而導致了該隻股票的狂跌，在很短的時間內，該股票的市價就下跌了一半。
第二，我們要明確哪些因素會導致投資者的失誤。一般來說，導致投資失誤的原因有：
（1）投資者麵臨很大的風險，並且置身於發生損失的極大可能性之中；
（2）投資者的投資方式跟不上通貨膨脹和利息率的變動；
（3）投資者所持有的股票時間太短，沒有充分認識到它的內在價值。
雖然股市風險是客觀存在的，但卻是能夠避免的。因此，掌握避險技巧相當重要。那麼，投資者怎樣保住本金，避免投資風險呢？在此，我們可以聆聽巴菲特的忠告。
一、堅持“接近零風險”投資理論
在巴菲特的投資生涯中，他始終堅持“接近零風險”投資理論。巴菲特認為，隻要社會和市場總的趨勢是向好的方麵發展，在此前提下，就選擇長期投資的方式。什麼意思呢？巴菲特的解釋如下：投資者想要有效的避免投資風險，不要關注股市近期的股價波動，而要關注企業本身，如果一家企業未來的發展以及近幾年經濟狀況的滿意度（主要是連續的年度收益率）是優秀的，那麼這家企業就屬於績優企業，可以長期投資。這樣不僅能有效的避免投資風險，還能獲得不錯的稅後收益，也就是巴菲特所謂的接近零風險投資。
巴菲特認為，如果風險與投資時間階段密切相關，那麼投資者的投資就是風險投資。在巴菲特看來，預測股票短期內漲落的成功機會與擲硬幣預測的結果幾乎差不多。如果投資者相信股票預測，那麼就有50%的機會出現損失，但是如果投資者延伸自己的時間段至幾年，並假設剛開始的購買就是明智的，那麼投資者出現損失的幾率就非常小。
二、投資自己熟悉的股票
這是巴菲特投資操作中的一條重要原則。這條原則看起來簡單，做起來卻非常困難。原因有兩點：第一，人不是動物，在做某件事情時或多或少都會帶有主觀感情色彩，在投資上表現得尤其濃重，所以很多投資都缺乏足夠的客觀性。表麵上看，某位投資者在購買某隻個股時的理由很充分，但仔細分析，就會發現這些理由都很片麵，根本經不住推敲。第二，投資者都想在股市中大撈一把，所以，麵對突如其來的高價狂潮，那些沒有一定心理準備的投資者就會蠢蠢欲動，匆忙參戰。
巴菲特告誡那些非理性的投資者，一定要把不熟不做的投資理念牢記在心，在具體的操作中不妨多投資一些自己熟悉的公司，這樣才能有效的避免投資風險。熟悉的公司主要分為以下3種：一是自己所在地的上市公司；二是自己所處行業的上市公司；三是基本比較熟悉易於了解的上市公司。
三、做中長線投資
巴菲特建議投資者，投資而不要投機，多做中長線投資，少做短線投資。因為經濟和股市的發展規律能在中長線投資中充分體現出來。實踐也證明，中長線投資的收益要比短線投資大得多。為防止盲目追漲殺跌的弊端，首先是要多交手續費；其次，追漲不一定能獲利，而殺跌則虧損是必然的。追漲殺跌的結果，隻能是空忙一場，甚至嚴重虧損。
四、購買績優成長股
巴菲特認為，投資不是賭博，最好購買績優成長股，這樣不僅能規避風險，還能獲得豐厚的回報。因為績優成長股的發展潛力大、調整比較充分，即使被套牢，隻要重新被市場肯定，解套之日就不遠了。反之，買了那些業績差、無發展潛力又處於高位的個股，就有可能長期被套而難以翻身。但是，如果你在購買績優成長股時，沒有選對購買時機和購買價格，則很難回避短期風險。