一、公允價值計量問題
（一）公允價值的含義及產生的背景
國際會計準則委員會（IASC）對於公允價值的定義為：“熟悉情況和自願的雙方在一項公平交易中，能夠將一項資產進行交換或將另一項負債進行結算的金額”。美國財務會計準則委員會（FASC）關於公允價值的定義為：“在有序的市場中，交易雙方進行資產交換和債務清償的金額”。我國《企業會計準則》中對公允價值的定義為：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自願進行資產交換或債務清償的金額”。由此可見，我國對公允價值的定義與IASC、FASC對公允價值的定義基本上是一致的，即所謂公允價值，是充分了解情況的雙方自願交換一項資產或清償一項負債的金額。
公允價值最早產生於20世紀80年代的美國。當時美國200多家金融機構因為依據曆史成本計量基礎的財務報告進行金融工具交易而陷入了嚴重的財務困境，從而引發了對曆史成本計量的爭論。1990年9月美國證券交易委員會（SEC）主席理查德首次提出了應當以公允價值作為金融工具的計量屬性。在此之後，有關公允價值的概念與應用逐步發展並日趨成熟。我國有關公允價值的規範提出最早體現在1998年頒布的《債務重組》及隨後的《非貨幣性交易》等準則中，之後公允價值被逐步運用。2006年2月新頒布的《企業會計準則》中借鑒國際財務報告準則（IFRS），適度引入了公允價值的計量屬性。我國加入WTO後的要求，經濟和企業的發展要求會計標準在內容和形式上與主要市場經濟國家趨同。從發展的趨勢看，應用公允價值是會計計量的必然趨勢。
國際財務報告準則要求廣泛運用公允價值，以充分體現相關性的信息質量。我國準則強調適度、謹慎的引入公允價值，主要是考慮我國作為新興市場經濟國家，許多資產還沒有形成活躍市場，會計信息的相關性固然很重要，但應以可靠性為前提，如果不加限製的引入公允價值，就可能出現人為操縱利潤的現象。因此我國投資性房地產、生物資產、非貨幣性資產交換、債務重組等準則規定，隻有存在活躍市場，公允價值能夠獲得並可靠計量的前提下，才能使用公允價值。
（二）上市公司公允價值應用問題分析
1.部分上市公司業績演變出現了“過山車”現象。在2007年，頗多上市公司因股權投資采用公允價值計量而利潤劇增，牛市造成的公允價值膨脹，成了2007年上市公司業績增長一個重要部分。根據Wind統計數據顯示，在2007年年報中，402家上市公司公允價值變動收益對淨利潤的貢獻達到6.4%。然而隨著2008年熊市的到來，由於所持股權市值縮水，許多上市公司公允價值變動便出現負值。據Wind谘詢統計，截至2008年8月9日，在93家存在公允價值變動的公司中（已公布2008年半年報），有79家出現損失，僅14家獲得收益。同時，上市公司2008年公布的第三季報顯示，證券投資收益盈利的僅有不到60家，絕大多數公司的公允價值變動收益為負數，虧損超過1個億的達20家以上。上市公司2008年公布的第三季報顯示，上市公司總的公允價值變動收益虧損290億元，公允價值變動虧損占淨利潤50%以上公司共30家，這一比例在10%～50%之間的公司則有48家，例如數源科技淨利潤323萬元，公允價值變動就損失4197萬元。
公允價值，就像一把“雙刃劍”，既可以短時間大幅提升上市公司業績，同時也會使上市公司隨著市場的波動遭受巨大損失。縱觀我國2007～2008年上市公司公允價值的應用，就好像玩了一把文字遊戲，部分上市公司出現了像“過山車”一樣的業績演變。
2.公允價值確定計量方法不具有可比性。對於公允價值的計量方法問題，新準則的說明十分有限，在涉及需要按照公允價值計量的具體會計準則中，隻有“資產減值”、“金融工具的確認與計量”和“企業年金基金”三項提供了具體的計量指引，提供的其他各項指引散見於不同的具體準則中，缺乏統一性和可比性，導致計量結果的不一致。由此造成部分上市公司公允價值的確定存在隨意性，金融資產分類存在錯報現象，信息披露存在誤導性陳述問題。某些上市公司甚至通過交易性金融資產來體現利潤，通過可供出售的金融資產來隱藏虧損。出現這些問題的根源在於新準則對公允價值缺乏可操作性的指導意見。
新會計準則實施兩年多來，我國上市公司以公允價值計量的資產發生了很大的變化。以公允價值的會計結果是：各種指數下降-交易價格下降-提取高額減值、核減股東權益-非理性拋售-繼續加大提取高額減值、核減股東權益的惡性循環。而實際上各種資產的內在價值在短時間內是不會有如此之大的變化的。因此，公允價值計價的可靠性和與各期上市公司的業績的可比性大打折扣，而這和提高會計信息質量的目標是背道而馳的。
公允價值計量信息可靠性不強，根源在於公允價值不是活躍市場有序交易下的價格，而是一種被迫交易的價格，即出售者在經曆財務困難情況下進行交易的價格。活躍市場在理論上是指資產或負債的交易活動足夠頻繁，交易金額足夠大，能夠持續提供定價信息的市場，隻有在活躍市場上主動交易的價格才能真正體現公允價值，它是資產的真實價值或內在價值。內在價值即資產的未來收益的現值。但是市場價格除了要反映資產的內在價值之外，還要反映供求關係、市場參與者的風險偏好。而新會計準則的公允價值很多情況下的數據來源都是以市場價格為基礎的，所以導致公允價值的計量缺乏可靠性。
二、股權價格計量問題
（一）上市公司股權價格計量問題概述
股權性投資主要包括各種股權性的長期投資和各種股權性的短期投資（如上市公司間交叉持股）以及股份支付等。新會計準則對我國上市公司的股權價格計量較舊的準則進行了增補。其中，長期股權投資部分較舊準則更加貼切企業的實際情況。根據新的會計準則《企業會計準則第2號——長期股權投資》，長期股權投資計量分為成本法和權益法兩種方式。在長期股權投資中，對企業有控製權以及不具有共同控製或重大影響的，並且在活躍市場中沒有報價的股權都將以成本法計量，否則將以權益法計量。根據《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》，對於交易性金融資產，取得時以成本計量，期末按照公允價值對金融資產進行後續計量，公允價值的變動計入當期損益。按照這一規定，上市公司進行短期股票投資的，將不再采用原來的成本與市價孰低法計量，將純粹采用市價法，此舉將使上市公司在短期證券投資上的損益浮出水麵。
（二）上市公司間交叉持股問題分析
1.交叉持股概述。所謂交叉持股（又稱相互持股或交互持股），是指在不同的企業之間互相參股，以達到某種特殊目的的現象。它的一個主要特征是，甲持有乙的股權；乙持有丙的股權；而丙又持有甲的股權，等等，在牛市行情中，甲、乙、丙公司的資產都實現了增值，意味著它們所持有的別的公司股權也在升值，進而又刺激自身股價上漲，從而形成互動性上漲關係，也形成了泡沫性牛市。
2.部分上市公司利潤暴漲暴跌。新會計準則對於交叉持股或者參股企業有著非常大的影響。對於相對和絕對控股股東來說，股權投資將會是長期的，這部分股權以成本法計量，分紅是其分享投資股權的一般方式。而對於少數股東來說，享受企業分紅可能並不是最好的方式，特別是在股票行情好的情況下，把股權投資這項放入交易性金融資產或者可供出售金融資產部分，這樣不但可以獲得股權投資收益享受股東權益增值和分紅，而且還能收獲二級市場價格變動帶來的好處，獲取雙重收益。
典型的交叉持股案例——兩麵針：2008年1月11日、14日、15日這三日，兩麵針股價放量大漲21.2%，誘因是兩麵針發布業績預增修正公告，預計2007年度淨利潤與上年同期相比增長1860%以上。而其在2007年10月26日預計僅增長50%以上。兩麵針在解釋差異原因時表示：此次是基於謹慎性原則，故而未就第四季度出售中信證券股票將對2007年度業績影響進行相對準確的預測。事實上，如果兩麵針根據其董事會與股東大會決議將相關中信證券股票劃分為“交易性金融資產”，則完全可以避免這樣的差異。2006年8月15日，中信證券部分限售股獲準上市，兩麵針所持股票自該日起全部解禁。截至2007年4月23日，兩麵針共持有中信證券4000萬股。2007年4月24日，兩麵針董事會審議通過了《關於出售中信證券1000萬股的議案》，授權公司管理層在2007年剩餘的時間裏，以不低於40元/股的價格在證券市場出售，並於2007年6月27日得到股東大會批準。因此，兩麵針在首次執行企業會計準則時，上述1000萬股中信證券股票符合有關“交易性金融資產”的定義。由於“交易性金融資產”公允價值的變動直接計入當期損益，財務報告的使用者完全可以結合公司所持股票價格的走勢對其業績進行預測。然而，兩麵針2007年半年報中顯示，上述1000萬股被確認為“可供出售金融資產”，而非“交易性金融資產”。