探討供應鏈金融融資模式和案例分析
財經縱覽
作者：周麗芬
摘要：現金流、企業訂單信息流以及產品配送流形成了企業特有的供應鏈。供應鏈常被人們稱為“價值鏈”、“需求鏈”。在企業生產經營價值信息傳遞中，供應鏈有著重要的作用。隨著社會經濟的不斷發展，供應鏈已逐步發展成市場競爭的重要方式。從而促進了供應鏈金融的誕生。供應鏈金融作為當前商業銀行中一種新的融資體係，其發展為企業融資提供了新的渠道。
關鍵詞：供應鏈；金融融資模式；特征
引言：在經濟全球化背景下，各企業之間競爭激烈。順應產業的競爭以及各行企業之間的競爭，為企業提供了良好的發展空間，供應鏈金融應運而生。供應鏈金融的出現，不僅為企業提供了新的融資渠道。同時，也為銀行供應鏈審查提供了方便。近幾年來，隨著企業經濟的不斷發展。供應鏈金融也進入高速發展時期，逐漸成為當前市場競爭的重要方式。
一、供應鏈的定義和當前商業銀行的供應鏈發展現狀
（一）供應鏈的定義
在以往傳統觀念中，供應鏈還局限於企業內部組織操作中。供應鏈隻是單純的注重企業自身資源是否得到良好利用。供應鏈的過程也隻是企業生產人員，將企業采購的材料及零件，通過企業自身生產加工和銷售後，分配到零售商及用戶手中的過程。在2000年時，我國著名教授馬士華就給出在當代經濟發展中供應鏈的定義：供應鏈主要以企業原料及生產經營過程為主要核心，其中包括對企業信息流、物流以及資金流的控製。企業從原材料購買到加工生產成產品，到最後銷售到零售商或用戶手中的過程，形成了一個較為完整的供應鏈結構模式。
（二）商業銀行的供應鏈金融的發展現狀
隨著經濟全球化不斷發展，國際貿易供應鏈逐漸趨於成熟。商業銀行不斷推出新的產品戰略，以滿足國際貿易發展需求。供應鏈金融作為當前商業銀行最新產品戰略的代表，在各企業供應鏈中無處不在。供應鏈金融的出現，改變了傳統的融資戰略模式。使企業融資不在局限於實業融資中。大大降低了各企業的融資成本，使企業供應鏈發揮了最大價值。
二、供應鏈的金融模式分析
（一）應收賬款融資模式
應收賬款融資主要是指企業利用沒有到期的收賬款，向銀行申請融資的行為。就目前供應鏈金融而言，應收賬款融資模式主要分為應收賬款質押融資、應收賬款證券化以及應收賬款讓售融資者三大類。應收賬款質押融資主要是指，供貨企業利用沒有到期的收賬款向銀行進行融資。在融資完成後，如果購貨方沒有按時付款，銀行有資格要求供貨方償還賬務。應收賬款證券化主要是指，企業將目前可以預見的現金預收款轉化成證券進行出售的融資模式。應收賬款讓售融資主要是指，企業將債務收回權販賣給銀行，由銀行向購買方收賬，並承擔收款過程中的風險。
（二）保兌倉融資模式
在企業經營生產中，一些處在供應鏈下遊經濟條件較弱的中小企業，在向供應鏈上遊企業預付款時，資金流動相對困難。為了開闊出新的融資渠道，大多中小企業利用供應鏈上遊企業生產商的回購承諾，將提貨權交於銀行。以向銀行申請貨款，從而獲得銀行信貸。
（三）融通倉融資模式
融資倉融資模式其服務對象主要以小中型企業為主，在融資過程中，這些中小企業大多以流動商品倉儲為抵押，利用第三方物流企業來與金融機構，建立起一個新的融資服務平台。這大大加大了動產抵押的操作性，為中小企業獲取了發展資金。
三、控製風險的基本策略
（一）供應鏈金融風險的類型及風險原因分析
供應鏈金融風險主要是指企業在進行供應鏈融資時，受一些不可預見因素的影響。致使企業供應鏈金融融資狀況出現偏差。供應鏈金融風險主要分為信用風險、法律風險、以及信息傳遞風險三大類。由於我國中小企業規模較小，其管理大多不規範。缺乏法律意識、自身信用不足、沒有充分引用當前先進技術和管理型人才。致使許多中小企業缺乏市場風險預測能力。加之，許多中小企業都是單獨經營，供應鏈結構較為複雜，信息傳遞準確信不夠高。極易出現供應鏈金融風險，為企業帶來巨大損失。