最後，我們簡要描述一下企業的成本，100多年前的政治經濟學家薩伊就告訴我們，企業應該承擔的要素成本包括土地、工資、資本。後來人們模糊地認為“企業家要素”也是成本，而科斯的努力使我們能夠用交易成本來解釋，在企業內部，企業主需要承擔管理和監督成本，在企業外部，還需要支付調查市場、稅收、公關、廣告等等的費用。
夜審科斯
今天，每當我給從未聽說過科斯理論的人談到他的思想時，總能親身感受到人們對這一理論所報以的驚歎和佩服。但是，半個世紀前，人們卻對這位企圖推倒整個經濟學大廈的小夥子充滿了懷疑，後來經濟學界還舉行了一場特殊的辯論會，這是一場後來被稱為“夜審科斯”的辯論，也是經濟學曆史上最有傳奇性的辯論之一。
這場辯論在當時著名的經濟學家艾倫·迪雷克特的家裏進行，參加辯論的人稱那一次辯論是“他們一生中最激動人心的辯論”，所有芝加哥的明星經濟學家差不多都參加了：馬丁·貝利，米爾頓·弗裏德曼，阿諾德·哈波格，約翰·麥吉，格雷格·劉易斯，勞艾德·明茨，喬治·斯蒂格勒，魯本·凱塞爾，當然還有科斯和迪雷克特自己。
飯後大家坐下來，科斯問：“假定一家工廠，因為生產而汙染了鄰居，損害了鄰居，政府應不應該對工廠加以約束，以征稅或其他辦法使工廠減少汙染呢？”所有在座的人都同意政府幹預。但科斯說：“錯了！”。
隨即，辯論開始了……起先，人們反對科斯，但科斯毫不妥協地堅持自己的立場。
辯論進行到一半，最有意思的事情發生了，弗裏德曼轉而倒戈攻擊除科斯以外的所有辯論者。當科斯發現自己未在弗裏德曼的攻擊之列時，他知道自己勝利了。辯論結束了，當辯論者離開迪雷克特家時，互相嘀嘀咕咕，都像受到了震動，因為他們親眼看到了學術史上精彩的一章。
施蒂格勒曾經說：“那天沒有用錄音機，是日後經濟史上的一大損失。爭論到半途，弗裏德曼突然站起來，舌戰如開槍亂掃，槍彈橫飛之後，所有的人都倒下來，隻有科斯一人屹立不動。” 麥吉也說：“當夜是英國人的光榮。一個英國人單槍匹馬戰勝整個芝加哥經濟學派。”多年以後凱塞爾承認，要找一位對經濟體製的運作有如此洞察力、可與科斯相比的經濟學家，除亞當·斯密之外別無他人。
既然科斯是對的，那麼亞當·斯密的分工理論又錯在哪兒呢？
分工的故事
事實上，分工理論並沒有錯，分工起源於交換能力，分工發達是交易次數增加的結果，而交易是有成本的，所以分工不會無窮細分，它停止在分工的邊際收益等於交易邊際成本的那個分工程度上，因此隻要分工能夠降低交易費用時，分工就會進一步細化。
理論上說，人們至今對分工的認識也比亞當·斯密多不了多少。那麼，讓我們回到斯密時代。這位偉大的先哲最早認識到分工源自於比較優勢，斯密舉了這樣一個例子，在狩獵社會，一個人在一開始既打獵又造弓箭，後來他發現，他更擅長於造弓箭，他專門造弓箭去換獵物比二者都幹效率更高；另外一個人開始也是既打獵又造弓箭，後來他發現自己更擅長於打獵，他專門打獵去換弓箭，比二者都幹效率更高，於是，他們各自發揮自己的比較優勢，然後進行交換，這樣不僅能讓自己的蛋糕做得更大，也能讓整個社會的蛋糕做得更大。
在市場經濟下的分工是件有趣的事，企業之間的分工是那麼完美無瑕。在你購買台燈的時候，你的台燈需有特殊的設計才能安置在桌子上，它需要有一個能夠適合你的電源的插頭，並且需要有適合你辦公室風格的外表，並且要能夠適用你的節能燈泡。事實上，台燈製造商並不知道你家牆麵上的插座，也不知道你購買的燈泡形狀，但是一切都是那麼順利，一點也沒有出錯。你在超市中買到的台燈能夠和家裏的桌子、電源、燈泡組合在一起，而且更加神奇的是，台燈製造商並不關心這些，他們隻是按照自己的標準生產台燈，但所有的商品都配合得那麼好。
當然，分工似乎不限於城市和國家。今天的波音公司已經能夠24小時工作，光纖電纜、網絡將世界各地的設計師和工程師連接起來。波音747噴氣式客機的450萬個零部件是由世界上8個國家的100個大型企業和15，000個小型企業參與協作生產出來的，人們無法斷定波音的飛機是哪個國家的產品，在比較優勢和分工交換的指引下，跨國公司不斷努力降低交易成本和要素成本，並且讓分工遍及世界每一個角落。在經濟學家看來，分工思想本質是一種管理，企業因分工而產生，交易組織結構以及“看不見的手”的結合讓各種組織得到發展。