利率市場化對商業銀行的影響
商業研究
作者：繆曉斌
【摘要】本文通過分析利率市場化對中國商業銀行的影響，得到利率市場化將縮小存貸款利差，增加風險控製難度和管理效率等結論；在此基礎上，文章最後針對這些問題提出了相應的策略，以促進商業銀行的持續、協調發展。
【關鍵詞】利率市場化商業銀行利率風險
引言
當前，利率市場化作為我國金融改革的重要組成部分已經到了逐步放開存貸款利差管製的關鍵階段。在利率市場化的環境下，利率水平將受到多種因素的影響，從而給商業銀行帶來巨大的風險及不確定性。商業銀行作為金融市場的主體，應當充分認識到利率市場化將帶來的衝擊。而如何迎接利率市場化的不斷推進，提高自身利率定價及利率風險管理水平，在改革中尋求新的定位，在日益變化的環境下立於不敗之地，已經成為商業銀行當前最大的挑戰。
一、利率市場化概念
利率市場化是指政府逐步放鬆和取消對利率的直接管製，由市場資金供求雙方自主確定利率，以達到資金優化配置的目的。金融市場融資平台的利率水平完全由市場供求關係決定，主要包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理四個方麵的市場化。當市場的利率水平主要由市場供求關係以及經濟活動中的風險偏好、通貨膨脹程度等市場因素共同決定而不再受政府管製時，才能達到利率市場化的目標。
二、利率市場化對商業銀行的影響分析
隨著政府對金融市場改革的政策不斷出台，利率市場化已經成為未來我國金融改革的必然取向。利率市場化對我國金融市場的各個參與主體而言都是全新的，必然也將對我國商業銀行產生極大的影響，主要表現在以下三個方麵：
（一）利差分析
目前，我國商業銀行的利潤仍然主要是依靠貸款的利息來獲得，存款和貸款之間的利差，在很大程度上影響著商業銀行的利潤。借鑒其他已經實現利率市場化國家的經驗，在完成利率市場化的改革之後，利率的總體水平將會上升，但存款的利息和貸款利息的上升幅度不一定會一致。商業銀行可能出現存款利息上升幅度大於貸款利息上升幅度的局麵，從而使得銀行的存貸利差縮小，嚴重的情況下甚至會出現利率倒掛的現象。不僅如此，銀行之間的過度競爭可能在短期內會導致銀行體係的不穩定。對於商業銀行來說，利率的市場化可能會帶來多個方麵的風險，表內業務的利潤將大大減少，各商業銀行的競爭和經營壓力都會加大，原有的盈利模式必須進行調整，部分定價能力差的銀行甚至將會麵臨著退出的風險。
（二）利率風險分析
在我國，由於政府對利率的長期管製，我國商業銀行對利率的管理並沒有多大的空間，隻能被動接受央行所定的存款利息和貸款利息，因而缺乏對利率波動的認識，風險意思較為薄弱。隨著利率市場化改革進程的加快，商業銀行麵臨的利率風險主要是由於市場利率的意外變動而造成商業銀行盈利的波動，導致銀行的實際利潤低於預期的利潤水平。一方麵，商業銀行在出售或購入資產時會因利率的波動產生資本損失；另一方麵，如果商業銀行持有的浮動利率負債超過其浮動利率資產，那麼利率的上升將減少商業銀行的淨盈利；同理，如果商業銀行持有的浮動利率資產超過其浮動利率負債，那麼利率的下降也將減少商業銀行的淨盈利。利率市場化後，由於受市場資金供求狀況以及政治經濟等因素的影響，利率會隨之上下波動，表現出較大的多變性和不確定性。在利率頻繁波動的情況下，商業銀行資產和負債的價值極易受利率變動的影響，會使商業銀行麵臨更大的利率風險。