風險管理下集團企業對外投資內部控製的對策研究
資本市場
作者：杜 紅
【摘要】當前規範和完善集團企業對外投資的內部管理和控製，增強防範投資風險的能力，進一步提高企業的國際競爭力和持續快速發展能力，已經成為企業集團發展過程中急需解決的一項重要課題。本文從集團企業對外投資內部控製存在的問題研究出發，在此基礎上就完善集團企業對外投資內部控製、提高投資效益提出具體的對策建議，為集團企業的實際財務管理和經營活動提供參考和借鑒。
【關鍵詞】集團企業投資內部控製
近幾年來，我國集團企業得到了飛速發展，管理層麵對企業發展過程中的風險防範意識也逐漸增強，內部控製的認識顯著提高，大部分集團企業都建立了抵禦經濟風險的內部控製體係，然而在實際經營管理中，其內部控製機製還存在著諸多不完善的地方。尤其是在對外投資方麵，部分企業重業績而輕管控，在調研決策不周全的情況下，盲目進行項目投資，加大了投資經營的潛在風險，影響了企業的正常運營。在當前風險加劇的環境下加強企業對外投資的內部控製機製，是目前企業集團做好投資決策，加強投資管理，避免財務風險的重要途徑之一。
一、集團企業對外投資內部控製現狀及存在的問題
（一）集團企業對外投資內部控製的現狀
一直以來，我國一些集團企業在對外投資重大經濟活動中，還存在主觀決策、忽視程序、管理混亂的隱患。例如近年來的“百富勤”、“廣投國際”等企業，不但對外投資行未獲得額外的投資收益，卻因投資失敗而導致企業破產。另外，根據對外投資的專題調查顯示，不同企業對立項後各環節缺乏合理的監督與評價，雖然很多企業製定了對外投資內部控製管理辦法，但投資項目立項後的管理與監督問題並未引起單位的足夠重視，特別是在資產投出的無形資產的評估存在的問題比較多，有資料顯示，2012年，我國大型集團企業清產核資共清出各類資產損失4571.2億元，相對於2012年企業利潤的7494.6來說可謂損失巨大。
（二）對外投資內部控製製度存在的具體問題
1.資產投出前的內部會計控製存在漏洞
首先，可行性研究不充分，盲目投資引起決策失誤。雖然部分集團企業的大型對外投資項目的可行性研究做得相當充分，但仍然有很多企業的中小型對外投資項目，由於成本效益原則、決策層不夠重視、企業分析調查水平有限等原因，對外投資項目的可行性研究並不充分，甚至隻是一種形式。其次，在當今這種外界環境變化頻繁的網絡經濟環境下，企業投資麵臨著巨大的不確定性，這就導致企業對外投資的戰略決策也麵臨著更大的風險。
2.缺乏有效的信息控製和投資處置機製
當前很多集團企業內部由於沒有構建起科學有效的信息支持係統，在信息控製管理中存在信息傳遞渠道冗長，信息失真，信息橫向、縱向流通渠道不規範，一定程度上阻礙了企業內控機製的執行，造成了資產的損失。其中投資處置是企業中最容易出現資產損失的環節，主要原因是處置程序不規範，處置價格不公允，監管不到位，缺乏強有力的資產處置監督與管理體製，給投資處置的各個環節違法違規行為留下漏洞，出現擅自處置資產等影響企業經營的情況。
3.缺乏相應的事中、事後內部審計監督
投資項目運營後，集團企業應該定期的或不定期地對項目投資的執行狀況、執行結果進行審查，驗證投資效果。實際項目投資執行過程中，許多集團企業缺乏事前預估、事中控製與事後審查的完整審計程序，使得企業集團對投資的實際運行狀況了解不到位，不能及時發現問題，糾正偏差。除此之外，很多企業沒有設立財務專職人員對風險管理進行監控，對風險管理的監控依賴於對日常經營活動進行監控的報表係統，而在報表內容中又並無專門對風險管理情況的報告，因而就存在著投資潛在風險的漏洞。
二、集團企業對外投資內部控製的具體對策
（一）強化對外投資的調研論證
企業要樹立起事前調研論證的意識，認真做好投資前期調研和分析活動。要在集團內部設立專業人員組成的規劃發展部以負責製定集團對外投資的戰略規劃。嚴格按照集團企業戰略和發展要求來擬定投資計劃書，並且在編製項目建議書時，對被投資項目進行盡職調研和實地考察，盡可能地收集有關被投資企業的相關管理情況；對重大投資項目，需要向外委托專業的財務機構編製投資可行性報告，對項目的各個環節包括產品市場狀況、產品技術、投資回報率、投資風險、及國家相關產業政策等內容進行嚴格分析與評估，以盡可能地為項目投資決策提供依據，為投資預期目標的實現提供保障。