股市是一個創造奇跡的地方。在這裏，那些投資大師們淋漓盡致地發揮著自己的聰明才智，遊刃有餘地運用著自己的投資策略。他們演繹了一個個讓人歎為觀止的財富神話，創造了一段段不朽的投資傳奇。而這一切的起點就是選股，隻有選擇了真正具有投資價值的優質股票，才有賺大錢的可能。可以毫不誇張地說，選股決定了股票投資的盈虧。所以，要想在股市上賺錢，成為一名優秀的投資者，就先要學習怎樣選股，而且要跟著股票市場上像巴菲特那樣真正成功的投資大師們學，學習其選股方法和技巧。
經典選股策略
巴菲特的成功和其廣為流傳的選股方法至少能給普通投資者以信心，原來股票投資不是“火箭科學”，都是些容易理解的東西，並非隻有華爾街的專家才能勝任。但是，為什麼沒有湧現出許許多多的巴菲特呢？尤其是在同樣白手起家的個人投資者群體裏。這裏有些“基本麵”的原因，比如大多數投資者不會像巴菲特那樣癡迷於投資，將其視為職業，而隻是作為一種理財的手段。更重要的原因，是來自於“技術麵”，即許多投資者沒有正確領會和使用巴菲特的方法，導致投資成績不突出，甚至還發生虧損。
巴菲特選擇績優股的標準總結起來有以下幾條：
1.必須是消費壟斷企業
巴菲特把市場上的眾多公司分成兩大類：第一類是投資者應該選擇的“消費壟斷”的公司，第二類是投資者應該盡量避免的“產品公司”。
有些公司在消費者腦海裏已經建立起了一種“與眾不同”的形象，無論對手在產品質量上如何與這些公司一樣，都無法阻止消費者仍然去選擇這些公司。對於這類公司，巴菲特稱之為“消費壟斷”公司。巴菲特一直都認為可口可樂是世界上最佳的“消費壟斷”公司的例子，這可以通過世界最大的百貨連鎖公司沃爾瑪在美國和英國的消費市場的銷售情況得到證明。
通過調查發現，消費者在不看品牌的情形下，確實是沒法認出哪一杯汽水是可口可樂、百事可樂，哪一杯又是沃爾瑪的自有品牌。結果，沃爾瑪公司就毅然推出它的可樂品牌，放在幾千家的分店外麵，和可口可樂、百事可樂的自動售賣機排在一起賣。自有品牌飲料不但占據最接近入口的優勢，而且售價也隻是百事可樂和可口可樂的一半。但結果卻是沃爾瑪的自製飲料不敵這兩個世界名牌汽水的市場占有率，而隻是搶占了其他無名品牌汽水的市場而已。
“消費壟斷”的威力可以讓人忽略產品本身的質量高低，也能夠吸引顧客以高一倍的價格購買。盡管在市場上這些公司並沒有“壟斷”，因為還有很多的競爭者來爭生意，但在消費者群體的腦海裏，它們早已是有品牌效應的“壟斷型”的公司了。
巴菲特在要買下一家公司股份時，常常先這麼問自己：“如果我投資幾十億美元開辦新公司和這家公司競爭，而且又可以聘請全國最佳經理人，我能夠打進它的市場嗎？如果不能，這家公司的確不錯。”這麼問還不行，巴菲特會問自己更深一層次的問題：“如果我要投資幾十億美元，請來全國最佳經理人，而且又寧可虧錢爭市場的話，我能夠打進它的市場嗎？”如果答案還是不能的話，這就是一家很優秀的公司，非常值得投資。
這一點，從巴菲特所持有的股票上就可以看出。他持有的每一種股票幾乎都是家喻戶曉的全球著名企業，其中可口可樂為全球最大的飲料公司；吉列刮胡刀則占有全球60%便利刮胡刀市場；美國運通銀行的運通卡與旅行支票則是跨國旅行的必備工具；富國銀行擁有加州最多的商業不動產市場並位居美國十大銀行之列；聯邦住宅貸款抵押公司則是美國兩大住宅貸款業者之一；迪斯尼在購並大都會/美國廣播公司之後，已成為全球第一大傳播與娛樂公司；麥當勞亦為全球第一大快餐業者；華盛頓郵報則是美國最受尊敬的報社之一，獲利能力又遠高於同業。
分析這些企業的共同特點，在於每一家企業均具有強勁的市場基礎，也就是巴菲特所說的“特許權”，而與一般的“大宗商品”不同。巴菲特對此種特許權的淺顯定義，是消費者在一家商店買不到某種商品，雖然有其他類似競爭產品，但消費者仍然會到別家尋找此種商品。而且此種產品優勢在可預見的未來都很難改變，這就是他“長期投資”甚至“永久投資”的基本麵因素。
與“消費壟斷”的公司相反的是“產品公司”。這類公司生產的產品是那些消費者很難區分競爭者的產品。這些公司的特點是每個競爭者為了爭取生意，都必須從產品價格和產品形象兩方麵競爭，兩者對公司收益都不利。這些公司為了吸引顧客，都會拚命打廣告，希望能在顧客腦海裏建立起和其他競爭者不同的形象，但往往都是白費心思，白白增加成本而已。“產品公司”在市場好時，收益已不算多，一旦遇上經濟不景氣，大家競相降價求生存，就會導致人人都麵臨虧錢的困境。“產品公司”是投資者應該盡量避免的公司，這些公司即生產大麥、石油、鋼材、銅、電腦配件、民航服務、銀行服務等產品的公司。
2.必須是那些業務容易理解的公司
巴菲特選擇股票的第二個標準是：追求簡單，避免複雜，投資於業務和財務簡單的公司。
巴菲特常說：“我們喜歡簡單的企業。”他掌管的伯克希爾公司旗下那些獲取巨額利潤的企業中，沒有一個企業是從事複雜的研究和開發工作的。究竟什麼是簡單企業？可口可樂公司在1999年的年度報表中關於公司主營業務的解說詞中說：“我們公司生產濃縮糖漿，有時直接製成飲料，把它賣給獲得我們授權的批發商和少數零售商，讓他們進行瓶裝和罐裝。”近一個多世紀以來，這句解說詞幾乎被當成金科玉律，一直出現在它的每份年度報表中。這也就是巴菲特所崇尚的簡單企業的標準。簡單和永恒正是巴菲特從眾多的企業裏挖掘出來並珍藏的東西。作為一名公司收購者，巴菲特喜歡收購那些業務簡單明了的企業，而一旦擁有這類企業，巴菲特就不願意再出售它們。
巴菲特是“簡單和精明的投資者”的典範，理性和常識是他的航標，憑著理性和簡單的常識進行投資是他行事的一貫準則。作為“股神”、“全球最成功的投資者”，擁有數百億資產的身價，更多的時候被普通投資者奉為神明，人們常常將他的“簡單”理解為神聖。其實不然，巴菲特的簡單離我們認可的常識並不遠。例如，他購買可口可樂股票的理由很多，其中一條主要理由就是人人都需要喝水，人人都有可能喝可口可樂，這是一個極為直接簡單的推理，得出類似這樣的結論不需要什麼專業知識。
大家都知道，巴菲特不會去購買那些業績高速增長、股價飆升的高科技公司股票，即便是比爾·蓋茨掌管的微軟公司的股票。他也從不羨慕那些在科技股裏暴富的投資者。巴菲特坦言他看不懂高科技公司的業務，更偏向於那些未來10年內業務發展都能看清的行業和公司。在這裏，投資者需要明白的是，看懂公司業務無疑是最基本的要求，但公司業務或稱商業模式是否容易理解是個相對概念，簡單的商業模式並不應當成為一種追求，相反，正因為簡單，那個領域很可能容易進入，競爭激烈，很難誕生出業績高增長的公司和牛股。容易理解不等同於簡單，對於巴菲特而言，消費品、保險和出版可能是他容易理解的業務，對於其他一些投資者，理解複雜業務模式則並不存在難度。