投資股票是有風險的，一般有兩種風險。
對這兩種風險的預測，決定了我們的資產配置和股票配置。隻有明確了這個前提，我們才能對個股進行具體的分析和選擇。
下麵介紹一下股票的兩種分析方法，這兩種分析方法一般是交替使用，互為補充。其中，基本麵分析是股票分析的主流，一般投資者應以基本麵分析為主，輔之以技術分析。
基本麵分析法
基本麵分析法，即立足於宏觀經濟、行業和企業基本麵的分析方法。其中，對於基金管理公司等機構來說，一般又有兩種選股策略：“自上而下”和“自下而上”。先對“自上而下”進行說明。
“自下而上”選股策略和“自上而下”的策略相反。
以上兩種方法，都需要根據細致的財務分析和深入的上市公司調研，精選出業績增長前景良好且被市場相對低估的個股進行投資。考慮到我國股票市場的波動性，基金還在資產配置層麵輔以風險管理策略，即根據對宏觀經濟、政策形勢和證券市場走勢的綜合分析，監控基金資產在股票、債券和現金上的配置比例，以避免市場係統性風險，保證基金所承擔的風險水平合理。
以上分析，需要建立在經濟學、金融學、財務管理學的基本理論上。對於沒有這方麵知識的投資者而言，一個比較省事的辦法是多去看一些證券公司的研究報告，省時省力，效果也不錯。
下麵以上投摩根基金管理公司某基金的股票投資流程為例，來看看其大體的投資流程。
公司的質地（即股票的價值）決定了其價格，價格總是圍繞股票價值上下波動，但這並不意味著股票價格會老老實實地“不遠離”價值。而事先要判斷公司的增長前景更非易事，這需要深入挖掘由產業結構變遷、產業組織模式變化以及公司商業模式創新等因素帶來的內涵式、外延式的成長機會，從而達到超越估值把握投資機會的目的。
至於估值水平，更是標準多多，且不斷變化。任何估值理論都是相對而非絕對的。從國內外證券市場看，在每一波大級別的上漲或下跌周期中，市場的總體估值水平最終要麼向上、要麼向下“遠離”其內在價值。而在不同的市場中，對估值的理解是不一樣的。在牛市中，投資者對個股的估值會不斷調高；而在熊市中，投資者對個股的估值會不斷地調低。因此在牛市中，就會出現某公司市盈率35倍，但還被研究機構認為價值被低估，建議買進；而在熊市，同樣一家公司市盈率15倍，價值卻可能被認為高估，建議賣出。
在市場因素中，股市資金是否泛濫影響甚至決定了股市總體估值水平的高低。摩根斯坦利全球首席經濟師史蒂芬羅奇曾表示，資產泡沫何時將會破裂，這幾乎不可能去預測。“資本市場的極端情況支撐的時間總能比我們預期的要長，特別是在流動資金過剩的年代。”
經過對公司質地、增長前景、估值水平、市場因素的分析判斷，再對股票進行策略分級，最後進行投資。
但是，基本麵分析同樣存在許多不確定因素，這些因素體現在國際關係、國民經濟狀況、政策變化、行業製約、公司決策層變化、市場競爭等因素，即使最好的行業研究員也難以把握未來的公司經營狀況。
但是，這並不影響巴菲特成為一個徹頭徹尾地堅持基本麵分析法的投資大師。他認為，應該以合理的低價去購買有遠景的公司，知道企業的優勢、強項所在，其業務必須簡單明了，沒有晦澀難解的複雜技術，並能預期在10到20年內有穩定增長的市場需求。他解釋道：“你並不需要是一個對所有公司都了解的專家，也不需要了解那麼多公司，專業知識是寬是窄並不重要，關鍵在於清楚自己的限度在哪裏。”
巴菲特幾乎完全不依賴於電腦係統的分析去做判斷。更為有趣的是，他也從不理會政府的經濟政策，他認為美國聯邦儲備委員會的貨幣利率措施不會影響他的投資決策，甚至相信這些政策的存在與否歸根結底與企業的內在價值是無關的，所以沒有必要去預測和理會它們。這種特立獨行的看法和做法，使他成為最著名的同時也是最徹底的基本麵分析家。巴菲特本人也從不諱言這點，並且一有機會就鼓吹他的投資哲學。