公司盈利能力的分析主要是把公司業務能力和管理能力分析結合在一起，分析公司在業務和管理上的優勢，表現為創造了多少價值。巴菲特給我們的建議是：長期平均業績指標更能反映公司真正的盈利能力，具體為：一是產品的盈利能力分析。優秀的公司會通過不斷改善產品，同時不斷降低成本費用支出提高產品的盈利能力，超越競爭對手。二是公司權益資本盈利能力，即淨資產收益率。這代表公司在沒有負債或者負債很少時利用現有資本的盈利能力。三是公司留存收益盈利能力，代表了管理層運用新增資本的能力，也代表公司利用內部資本的成長性。
對於股票投資者來說，一隻股票是不是值得投資人下注，關鍵是要看企業的盈利特征和業務模式，也就是公司的價值創造過程，通俗地講，就是企業賺錢的方法，而且是一種有規律的方法。這個掙錢的方法決定了企業的未來生死，決定了企業的相應投資價值和投資類型，當然還決定了一個投資者應該采取的操作策略。好的盈利模式一定可以保證企業持續發展或者增長，它同時是一個企業的競爭優勢。股神巴菲特最值得借鑒的一個投資原則：不熟不做，不懂不買。對於那些不熟悉的、不了解的上市公司主要關注盈利特征和業務模式。
自己絕不會下注，而是堅決把自己的投資目標限製在自身能夠理解的範圍內。所以巴菲特長期持有家喻戶曉的可口可樂、迪斯尼公司、麥當勞、富國銀行等企業的股票，賺取讓人眼紅心跳的穩健收益。
影響盈利能力的因素
企業盈利是一個多方麵因素共同作用的結果，既有企業內部因素的影響，也有外部環境的影響，從企業的經營過程來看，企業的外部因素影響到企業的銷售量、產品價格、原材料成本等，最終影響企業的經營成果。外部因素包括政治、法律、稅收、宏觀經濟狀況等因素。企業自身的產品競爭力、產品生命周期、日常生產經營管理、營銷組織決策、投資項目風險選擇則構成了影響企業盈利的內部因素。內外部因素共同作用，決定了企業的盈利能力。除了實際生產過程的價格因素外，企業的資本結構、財務杠杆、股權結構、行業、規模等因素會通過對公司治理效率的作用來影響企業的盈利能力，這正是公司財務理論對盈利能力分析所要研究的內容，具體包括：
（1）營銷能力。
營業收入尤其是主營業務收入是企業利潤最重要的源泉，是企業發展的基礎。企業的營銷能力是擴大經營規模、增加營業收入的保證。科學有效的營銷策略有助於形成良好的營業狀況，為企業盈利提供最基本的條件。
（2）成本費用管理水平。
利潤是收入扣減費用後的差額，如果營銷能力是企業“增收”的保障，那麼成本費用管理水平就是企業“節支”的基礎。在企業營銷能力一定的情況下，其成本水平越高，企業盈利能力越差，抵禦市場風險的能力越弱，則市場競爭能力越差；反之，當企業的營銷能力一定時，成本水平越低，則獲利空間越大，企業抵禦市場風險的能力和市場競爭能力越強。因此，加強對成本費用的管理，不斷挖掘成本潛力，是企業增加利潤的重要手段。當然，降低成本費用以不減少企業現在和未來的收入為前提。
（3）資產管理水平。
資產是可以帶來經濟利益的經濟資源。因此，資產規模適度與否、資產結構合理與否，以及資產運用效率的高低直接影響企業獲取經濟利益的能力，即盈利能力。有效的資產管理有助於確定適度的資產規模、安排合理的資產結構並不斷提高資產效率。
（4）財務狀況及風險。
一個企業財務狀況的穩定性及風險的高低對其盈利能力有著極其重要的影響。首先，財務狀況的穩定性取決於資本結構，而資本結構對盈利能力有重要的影響。資本結構是風險與收益環節相權衡的結果，它對企業經營具有十分重要的意義。由於長期負債的利息在稅前列支，而且具有相對的穩定性，因此它不僅影響稅前、稅後的利潤額，還發揮著財務杠杆的作用，即當長期資本報酬率高於長期負債利息率時，淨資本報酬率隨著負債率的增加而增加；反之，淨資本報酬率隨著負債率的增加而減少，甚至由正值變為負值。可見，資本結構變化時企業股東權益報酬率發生變化。同時，它也反映了與高財務風險相關的盈利能力的易變性。因此，增強權益的盈利能力，需要在盡可能減少資本占用的同時，妥善安排資本結構。
負債多的企業盈利不一定少
盈利能力分析就是對利潤率的分析，指企業獲取利潤的能力，是投資者取得投資收益、債權人收取本息的資金來源，是經營者經營業績的體現，也是職工集體福利設施不斷完善的重要保障，因此盈利能力分析十分重要。對盈利能力的分析主要從資產經營和資本經營兩個方麵進行。其中資產經營盈利能力分析主要對總資產報酬率和長期資本報酬率指標進行分析。資本經營盈利能力主要對淨資產收益率、資本金報酬率、每股收益、每股淨資產、市盈率、市淨率等指標進行分析。