1．一般情況下，利率的變動跟股市的變動呈反方向，即，利率下降時，股票的價格就上漲；利率升高時，股票的價格就下跌。
小提示：
美國在1978年曾出現過利率和股票價格同時上升的情形。當時出現這種異常現象主要有兩個原因：一是許多金融機構對美國政府當時維持美元在世界上的地位和控製通貨膨脹的能力沒有信心；二是當時股票價格已經下降到極低點，遠遠偏離了股票的實際價格，從而導致大量的外國資金流向了美國股市，引起了股票價格上漲。所以，在一些特殊形式下，比如股市行情暴漲或暴跌的時候，利率對股價的影響力會降到最低。
2. 利率對股市影響的原因
（1）利率的上升，會增加公司的借貸難度增加借貸成本，從而迫使公司削減生產規模，而生產規模的縮小又直接導致公司的獲利能力降低，所以，股票價格就會下降。反之，股票價格就會上漲。
（2）利率上升時，銀行儲蓄的獲利能力將提升，所以一部分股民從投向股市退出而投資到銀行儲蓄和購買債券，從而會減少市場上的股票需求，使股票價格出現下跌。反之，利率下降時，儲蓄的獲利能力降低，一部分資金就可能回到股市中來，從而擴大對股票的需求，使股票價格上漲。
五、彙率變動分析
彙率變動對一個國家的經濟有著深刻而廣泛的影響，同時對股市的影響也是相當複雜的。理清彙率對股市的影響對股民把握股市有著重大意義。
（一）什麼是彙率
彙率，也稱外彙，是指一種貨幣兌換另一種貨幣的百分比，也就是兌換率。隨著經濟全球化，各國的貿易活動日益頻繁，不同國家的貨幣代表的價值必然不同，這就產生了外彙兌換。而其兌換率，對本國的經濟發展有著巨大的影響。
（二）彙率變動對股市的影響
彙率變動與股票價格之間有著密切的聯係。通常情況下，如果一國貨幣升值，股價就會上漲；反之，一國貨幣貶值，股價就會隨之下跌。所以彙率的變動將會給股市帶來很大影響。
1．彙率變動能影響上市公司的進出口狀況，從而決定上市公司的經營業績，尤其是進出口量大的外貿企業受其影響最大。
2．彙率變動對國內經濟的影響集中體現在物價上，並通過物價、國民收入間接影響國內股市。本國貨幣彙率下跌，必然刺激出口限製進口，從而增加國民收入，物價也開始上漲，這導致一部分富餘資金流入股市，股市會呈上漲趨勢；本國貨幣彙率升值，則與之相反。
3．彙率變動通過資本流動來影響股票價格。一國貨幣大幅度貶值，意味著投資者在該國的投資預期收益會減少，投資者會對整個金融體係產生懷疑甚至失去信心，很可能會從股市抽走資金，致使股價下跌；同時，為避免本國貨幣大幅度貶值，該國政府會提高利率以支撐本幣彙率。這樣一來，公司經營成本會上升，利潤就會減少，上市公司股票價格就會下跌。反之，通過高估本國貨幣的價值，提高本幣的對外彙率，可以減少上市公司的生產成本，增加利潤，上市公司股價就會上漲；同時也可以以較低的價格購買國外企業，加速對外投資，這樣上市公司資產價值提高，可以吸引更多的國際投資者購買該國公司股票，促使公司股價提高。
六、行業分析
投資不像買彩票那樣完全憑運氣，而是一項理性的判斷過程，想要做出正確的判斷必須對投資對象有一定的研究。行業分析能幫助股民對所要投資的公司進行全麵了解，從而作出正確的判斷。
（一）什麼是行業分析
1．行業分析的概念
行業分析是指對行業經濟的運行狀況、產品生產、銷售、消費、技術、行業競爭力、市場競爭格局、行業政策等行業要素進行深入的分析，從而發現行業運行的內在經濟規律，進而判斷該行業的發展前景。
2．行業分析的分類
我國上市公司行業一般分為：能源、原材料、工業、可選消費、主要消費、健康護理、金融、信息技術、電訊和公用事業等幾個大行業，這些大行業又可分為具體的行業，比如，金融可分為銀行業、保險業、證券業等。
小提示：
上證跟深證的分類略有不同：
上海證劵交易所分為：工業、商業、房地產業、公用事業和綜合類五種行業。
深圳證券交易所分為：工業‘商業、金融業、房地產業、公用事業和綜合類六種行業。
（二）行業性質分析
行業的性質能決定公司的大發展趨勢，股民投資一隻股票之前必須對該公司的性質進行一些初步的了解，這有助於股民判斷該公司的發展前景。
1．壟斷競爭
壟斷競爭於完全競爭最主要的區別在於：生產的產品同種但不同質，產品之間存在著差異（即存在實質性或想像性的差異）。在國民經濟中，一般製成品的市場屬於這種類型。
2．寡頭壟斷
是指相對少量的生產者在某種產品的生產中占據了很大的市場份額的情形。在這個市場上，通常存在著一個起領導作用的企業，其他企業隨該企業定價與經營方式的變化而相應的進行某些調整。資本密集型、技術密集型產品，如鋼鐵、汽車、彩電、冰箱、空調等，以及少數儲量集中的礦石產品如石油等的市場多屬於這種類型。